Mercredi, l’or (XAU/USD) a poursuivi sa progression régulière tout au long de la séance, atteignant à plusieurs reprises de nouveaux sommets hebdomadaires et se rapprochant de la moyenne mobile simple à 20 jours, sur fond de faiblesse généralisée du dollar américain. Les victoires du Parti démocrate à la Chambre des représentants et au Sénat ont accru la probabilité d’une impasse politique à Washington. De plus, la montée des incertitudes politiques a incité les investisseurs à réallouer leur capital vers des actifs refuges, ce qui a entraîné une baisse des rendements des bons du Trésor américain. Cela a exercé une pression sur le dollar et soutenu le métal précieux.
Néanmoins, les anticipations de fermeté concernant les décisions de politique monétaire de la Federal Reserve limitent les nouvelles hausses de l’or. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les intervenants de marché estiment à près de 80 % la probabilité d’une hausse des taux lors de la réunion de décembre de la Fed. Ces attentes se sont renforcées après la publication mardi du rapport JOLTS du Département du Travail américain sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre, qui a montré que les embauches étaient restées stables en septembre. En particulier, le nombre d’offres d’emploi a augmenté à 7,523 millions, contre 7,190 millions en août après révision à la hausse. Combinés à une croissance économique régulière et à des pressions inflationnistes persistantes, ces chiffres confortent les anticipations d’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve à court terme, ce qui maintient l’or sous la zone de résistance des 3 970–3 977 USD, où se situe la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours.
Parallèlement, la prime de risque géopolitique demeure élevée malgré les tentatives de trouver une solution diplomatique au conflit entre les États-Unis et l’Iran, qui dure depuis huit mois. Selon les dernières informations, mardi, le président Donald Trump a déclaré au Financial Times que les États-Unis n’avaient pas de projet immédiat de frapper l’Iran, malgré les allusions du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu à une possible attaque vers la fin de cette semaine.
Dans le même temps, un haut responsable iranien a indiqué à Reuters que le détroit d’Hormuz ne serait rouvert que si les sanctions étaient levées et si le blocus naval américain prenait fin. En outre, les Gardiens de la révolution islamique (IRGC) iraniens ont affirmé que quatre pétroliers ayant heurté des mines au sud du détroit d’Hormuz avaient été détruits. Ces développements accroissent les risques pesant sur l’approvisionnement en pétrole et alimentent les craintes d’une inflation tirée par la volatilité des prix de l’énergie. Cela crée à son tour des conditions susceptibles d’inciter la Federal Reserve à durcir encore sa politique monétaire.
Aujourd’hui, les traders devraient attendre la publication des données macroéconomiques américaines afin d’identifier de meilleures opportunités de trading. Parmi ces publications figurent le rapport ADP sur l’emploi dans le secteur privé et l’indice ISM des services (ISM Services PMI). De plus, de nouveaux développements géopolitiques pourraient fournir un nouvel élan aux cours de l’or. L’attention devra rester focalisée sur le rapport américain sur les créations d’emplois non agricoles (Nonfarm Payrolls, NFP) de vendredi, un indicateur clé qui influencera la demande pour le dollar américain et déterminera l’orientation à court terme du métal précieux.
Néanmoins, compte tenu du contexte fondamental actuel, il serait prudent d’attendre une confirmation de la poursuite de la dynamique acheteuse avant de conclure que XAU/USD a formé un point bas et est prêt pour une nouvelle phase de reprise après sa baisse vers le creux enregistré vendredi dernier, qui constituait le niveau le plus bas depuis septembre 2025.
D’un point de vue technique, XAU/USD conserve un biais baissier, évoluant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes et sous tous les autres niveaux de SMA clés. Les oscillateurs se situent en territoire négatif, ce qui confirme l’avantage des vendeurs. La résistance la plus proche se trouve au niveau de la SMA à 20 jours. Un support clé est situé à 2 870 USD, où les acheteurs pourraient tenter de stopper le recul si la pression vendeuse persiste.
