Analyse EUR/USD – Graphique 5M
Jeudi, la paire de devises EUR/USD n’a une nouvelle fois pas réussi à franchir la zone 1,1261–1,1274 et, par conséquent, à sortir du canal horizontal pour amorcer une tendance haussière logique et techniquement justifiée. Comme on peut le constater, l’euro n’arrive toujours pas à enclencher ne serait-ce qu’un mouvement de correction haussière. Après une baisse de 600 points, le cours évolue à l’horizontale depuis un mois. Ainsi, l’euro reste au bas du marché et a peu de chances de s’apprécier tant que les traders ne modifient pas leur attitude à son égard. Il convient de rappeler que la livre sterling évolue de manière bien plus régulière que l’euro ces dernières semaines. La BCE relève également ses taux d’intérêt, tout comme la Bank of England et la Federal Reserve. Le fait est que la position actuelle de l’euro sur le marché ne reflète clairement pas le contexte d’actualité des derniers mois. La situation en Europe n’est pas entièrement favorable, mais des signaux positifs apparaissent aussi. En revanche, la situation aux États-Unis est actuellement très instable et imprévisible. Par conséquent, les perspectives restent défavorables à une nouvelle appréciation du dollar américain. Néanmoins, le prix demeure à l’intérieur du canal horizontal. Après le rebond depuis sa borne supérieure, un mouvement de repli vers la borne inférieure constituerait un scénario logique. Il n’y a pas eu hier d’événements fondamentaux ou macroéconomiques significatifs ni dans l’Union européenne ni aux États-Unis.
D’un point de vue technique, la tendance baissière pourrait avoir pris fin, car la deuxième ligne de tendance descendante a désormais été franchie. Toutefois, le cours reste enfermé dans le canal horizontal 1,1115–1,1261, de sorte que les perspectives de l’euro demeurent incertaines. Un rebond à partir de la borne supérieure du canal pourrait déclencher une nouvelle baisse de l’euro, indépendamment du contexte d’actualité.
Un seul signal de vente s’est formé sur l’unité de temps 5 minutes jeudi. Dès le tout début de la séance européenne, le prix a rebondi sur la zone 1,1261–1,1274, permettant aux traders d’ouvrir des positions vendeuses. À la fin de la journée, la paire avait reculé de 25 à 30 points.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 27 octobre. Le graphique en unité hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a nettement reculé en 2026 sous l’effet des développements géopolitiques. Depuis huit mois, les traders réduisent leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a temporairement joué le rôle de valeur refuge.
Cependant, il n’existe toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant une poursuite de l’appréciation du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, tandis que l’orientation de la politique monétaire de la Federal Reserve a apporté un nouveau soutien à la devise américaine cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à la zone des 1,08 (la ligne de tendance), sans pour autant invalider la tendance haussière de fond. Néanmoins, ces derniers mois, le marché ne tient compte que des facteurs favorables au dollar, en ignorant tous les autres.
Le positionnement des lignes d’indicateur rouge et bleue met en évidence une domination des positions vendeuses. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de contrats longs détenus par le groupe Non-commercial a augmenté de 4 200, tandis que le nombre de positions shorts a progressé de 13 600. En conséquence, la position nette a diminué de 9 400 supplémentaires sur la semaine.
Analyse EUR/USD – Graphique 1H
Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD a le potentiel de développer une tendance haussière, mais la paire reste pour l’instant dans un canal horizontal. L’examen des unités de temps journalière et hebdomadaire suggère que le potentiel d’une tendance forte et durable reste considérable. Cependant, l’euro ne peut s’apprécier que si les intervenants de marché sont disposés à l’acheter. Au cours des deux derniers mois, l’intérêt pour l’achat de la monnaie européenne est resté limité. Tant que le prix évolue à l’intérieur du canal horizontal, une tendance haussière ne peut pas être confirmée.
Pour le 6 novembre, les niveaux de trading suivants sont identifiés : 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 et 1,1657–1,1665. Les lignes Senkou Span B (1,1183) et Kijun-sen (1,1184) sont également pertinentes. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l’identification des signaux de trading. Les traders doivent aussi se rappeler de déplacer le Stop Loss au point mort une fois que le prix a évolué de 15 points dans la direction favorable. Cela permet de se protéger contre les pertes potentielles si le signal se révèle faux.
Vendredi, l’Union européenne publiera un rapport relativement mineur sur les ventes au détail, tandis que les États-Unis publieront des rapports bien plus importants sur le marché du travail et le chômage. Les données sur les salaires moyens ainsi que l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan seront également publiés. Par conséquent, une volatilité importante du marché est probable durant la seconde moitié de la journée.
Résumé de l’analyse :
Les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif proche de 1,1115, dans la mesure où le prix n’est une nouvelle fois pas parvenu à franchir la zone 1,1261–1,1274, tandis que les lignes de l’indicateur Ichimoku fournissent des signaux faibles dans les conditions actuelles de marché en range. Si le prix rebondit sur la ligne Kijun-sen ou Senkou Span B, un objectif à 1,1261–1,1274 peut être envisagé pour les positions acheteuses.
Explications pour les graphiques :
Les niveaux de support et de résistance sont représentés par des lignes rouges épaisses. Les mouvements de prix peuvent s’achever à proximité de ces niveaux, mais ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku transférées de l’unité de temps 4 heures à l’unité de temps horaire. Elles sont considérées comme de forts niveaux techniques.
Les niveaux d’extrême sont représentés par des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils servent de sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et d’autres figures techniques.
L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette détenue par chaque catégorie de traders.
