La coppia di valute GBP/USD ha continuato lunedì la correzione al rialzo, che ha basi puramente tecniche. Ricordiamo (e ciò è ben evidente nell'illustrazione sopra) che la sterlina ha perso oltre 1000 pip in più di due mesi, il che è davvero significativo. Naturalmente, dopo un tale calo, è necessaria una correzione ascendente. L'indicatore CCI è entrato nella zona di ipervenduto tre volte, quindi un movimento verso l'alto semplicemente non poteva non iniziare, ma anche in questo caso il mercato ha tardato nella correzione. Il dollaro ha ancora ottime prospettive di crescita fino alla fine dell'anno, ma al momento è necessaria una correzione.
Sfortunatamente, al momento non vediamo un particolare desiderio da parte dei partecipanti al mercato di chiudere le posizioni corte. Una settimana fa, il ciclo della correzione al rialzo si è concluso vicino al livello di Murray "6/8" - 1,2268. Negli ultimi giorni, il prezzo si è avvicinato a questo livello due volte e non ha mai cercato di superarlo. Quindi, la correzione è imminente, ma c'è il timore che possa essere molto debole. Se il mercato non è desideroso di chiudere le posizioni corte o aprire posizioni lunghe, indipendentemente dal contesto fondamentale e macroeconomico, indipendentemente da quanto sia ipervenduta la coppia, non vedremo il movimento desiderato.
E va riconosciuto che attualmente il contesto fondamentale è completamente a favore del dollaro. Nell'articolo sull'euro abbiamo notato che il conflitto in corso in Israele al momento non sta sostenendo il dollaro, ma questa conclusione è stata tratta dalla mancanza di crescita del dollaro americano. È del tutto possibile che alcuni orsi stiano nuovamente tirando la corda dalla loro parte, ma si stanno scontrando con l'altra metà degli orsi che sono pronti a prendere i profitti sulle posizioni corte. In ogni caso, l'escalation del conflitto in Medio Oriente è un fattore positivo per il dollaro americano.
La Fed potrebbe aumentare ancora una volta il tasso di interesse, ma il mercato non è ancora convinto di questa possibilità.
Gli esperti di TD Securities hanno espresso le loro opinioni sulle azioni future della Fed nelle prossime riunioni. Va subito detto che questa è solo una delle tante opinioni tra decine e centinaia di opinioni simili provenienti da altri esperti e analisti, quindi non bisogna prenderla come la verità ultima. Gli analisti di questa società ritengono che la Federal Reserve raccoglierà dati aggiuntivi entro novembre per prendere una decisione sul tasso chiave. Gli esperti sono preoccupati per l'aumento del rendimento dei Treasury americani, ma notano anche la forza del mercato del lavoro. La combinazione di questi fattori è ambigua per il regolatore, poiché al contempo l'inflazione è aumentata per due mesi consecutivi, mentre la disoccupazione è salita al 3,8%. Tale tasso di disoccupazione non è critico e nemmeno alto, ma comunque mostra un aumento, il che non è molto positivo.
Riteniamo che tutto dipenderà dall'inflazione di settembre. Se si scopre che l'indice dei prezzi al consumo non ha rallentato nel primo mese d'autunno o, peggio ancora, è aumentato, allora la Fed procederà con un ulteriore irrigidimento della politica monetaria. In favore di un nuovo aumento del tasso di interesse c'è anche il fatto che la Federal Reserve è passata a un approccio di "+0,25% al tasso/2 riunioni". Il tasso non è stato aumentato a settembre, quindi tutto indica che verrà aumentato a novembre. Inoltre, il mercato del lavoro continua a mostrare risultati eccellenti, nonostante ciò che possano dire alcune persone. Pertanto, al momento la probabilità di un ulteriore irrigidimento della politica monetaria è bassa secondo varie previsioni e indicatori, ma riteniamo che nella realtà sia superiore al 50%.
La Federal Reserve ha ancora tutte le carte in mano per combattere l'inflazione, quindi sarebbe sciocco non utilizzarle. E se la Federal Reserve dovesse aumentare il tasso di interesse nuovamente entro la fine dell'anno, questo sarebbe un ulteriore fattore di crescita per il dollaro USA. Va notato che anche la Banca d'Inghilterra potrebbe aumentare il tasso di interesse almeno una volta, ma tutti gli irrigidimenti della banca britannica sono già stati ampiamente incorporati nel mercato. Riteniamo che attualmente il contesto fondamentale sia completamente a favore del dollaro USA.
La volatilità media del cambio GBP/USD per gli ultimi 5 giorni di negoziazione è stata di 102 pip. Per la coppia sterlina/dollaro, questo valore è considerato "medio". Pertanto, per venerdì 6 ottobre, ci aspettiamo un movimento all'interno del range limitato tra 1,2078 e 1,2282. Un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso il basso indicherà una possibile ripresa del movimento al ribasso.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,2146
S2 – 1,2085
S3 – 1,2024
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,2207
R2 – 1,2268
R3 – 1,2329
Consigli di trading:
Sul grafico a 4 ore, la coppia GBP/USD ha iniziato un nuovo ciclo di correzione al rialzo. Pertanto, in questo momento è possibile considerare nuove posizioni corte con obiettivi a 1,2085 e 1,2024 in caso di consolidamento del prezzo al di sotto della media mobile. Si possono considerare posizioni lunghe ora con obiettivi a 1,2207 e 1,2282 fino a quando non si verificherà un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso il basso.
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Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
