La coppia di valute GBP/USD è rimasta al di sotto della media mobile giovedì, differenziandosi dalla coppia EUR/USD. Mentre l'euro tende verso una correzione, la sterlina sta cercando di riprendere il trend al ribasso. Riteniamo che entrambe le valute europee continueranno ad essere sotto pressione al ribasso, ma al contempo le differenze nei loro movimenti sono piuttosto sorprendenti, dato che solitamente entrambe le coppie si muovono in modo simile. Tuttavia, questa settimana nel Regno Unito sono stati pubblicati alcuni rapporti che non hanno sostenuto la sterlina. Pertanto, la sterlina è sotto pressione e sta cadendo anziché crescere all'interno della correzione. Nonostante il prezzo si avvicini al suo ultimo minimo locale, riteniamo che la correzione non sia ancora completa.
Ieri nel Regno Unito non ci sono stati eventi interessanti. Si è tenuto il discorso del capo economista della Banca d'Inghilterra, Hugh Pill, che ultimamente è molto attivo nei discorsi pubblici. Ma, come al solito, non è emerso nulla di importante dalle sue parole. Anche lui, come Jerome Powell, ha lasciato intendere che "la porta non è chiusa" e che la Banca centrale potrebbe alzare di nuovo il tasso d'interesse. Tuttavia, individuare questo suggerimento nel suo discorso è stato molto difficile. Attualmente, i rappresentanti delle banche centrali temono di parlare apertamente delle future azioni (l'eccezione è la BCE), quindi i loro discorsi sono pieni di frasi generali e suggerimenti vaghi. Ad esempio, Pill ha dichiarato che la questione della necessità di aumentare il tasso d'interesse è "sottile e sfumata". In altre parole, le decisioni della Banca d'Inghilterra sul tasso d'interesse dipenderanno ora dai valori significativi dell'inflazione. In termini più semplici, se l'inflazione inizierà a salire nuovamente, la Banca centrale potrebbe decidere per un'ulteriore stretta. In caso contrario, il regolatore aspetterà che l'IPC ritorni al 2% senza un'altra stretta.
Questa informazione non è né positiva né negativa per la sterlina britannica. In sostanza, i discorsi di Pill e Powell ieri si possono riassumere così: entrambe le banche centrali potrebbero alzare di nuovo il tasso d'interesse, ma solo in caso di emergenza. Pertanto, il quadro fondamentale per la sterlina e il dollaro non è cambiato. Di conseguenza, anche la nostra previsione non è cambiata.
Jerome Powell non è d'accordo con i colleghi riguardo al tasso d'interesse.
In realtà, le parole di Powell, come al solito, possono essere interpretate in entrambi i modi. Il capo della Fed non ha dichiarato chiaramente che sarà necessario un nuovo aumento del tasso d'interesse, ma non ha nemmeno detto che l'ulteriore restrizione è terminata. In sostanza, il significato del suo discorso è il seguente: siamo pronti ad aumentare il tasso d'interesse ancora una volta se ci sarà una seria necessità. Questo era già noto e compreso dal mercato in precedenza. Inoltre, Powell ha dichiarato che la Fed ha significativamente stretto la politica monetaria negli ultimi 18 mesi e ha ridotto il bilancio dei titoli di stato di 1 trilione di dollari. "La Fed agirà con cautela. La decisione sul tasso e sulla sua durata al massimo livello dipenderà dai dati che arrivano," ha detto il capo della Fed.
Tutte le altre sue dichiarazioni sono piuttosto "acqua". Un'acqua interessante ma praticamente inutile. Ad esempio, Powell ha affermato che la Fed è riuscita a ottenere una significativa riduzione dell'inflazione senza un forte aumento della disoccupazione, che è un "evento storicamente insolito". L'inflazione, secondo lui, è ancora alta e il progresso non è stabile. Il mercato del lavoro si sta raffreddando, il numero di posti vacanti sta diminuendo e attualmente è solo leggermente superiore al livello pre-pandemia. Tuttavia, la Fed continuerà a cercare di rallentare l'economia in modo che l'inflazione abbia una base per ulteriori riduzioni.
Non consideriamo la retorica di Powell né "colomba" né "falco". Semplicemente, rispetto alle dichiarazioni dei colleghi, le parole di Powell possono sembrare "falchi", ma in realtà non lo sono. I membri della Fed non hanno mai dichiarato che il tasso non aumenterà più in nessuna circostanza, quindi un altro rafforzamento era implicitamente previsto. Inoltre, al momento, il dollaro non sta aumentando sulla base delle future azioni della Federal Reserve. Il dollaro sta continuando a ripristinare il suo giusto valore rispetto all'euro e alla sterlina dopo quasi un anno di declino, metà del quale è stata priva di fondamento.
La volatilità media della coppia GBP/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione è stata di 90 pip. Per la coppia sterlina/dollaro, questo valore è considerato "medio". Quindi, venerdì 20 ottobre, ci aspettiamo movimenti all'interno di un intervallo limitato tra 1,2043 e 1,2224. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto segnalerà la possibile ripresa della correzione al rialzo.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1,2085
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,2146
R2 – 1,2207
R3 – 1,2268
Consigli di trading:
Sul grafico a 4 ore, la coppia GBP/USD continua a trovarsi al di sotto della media mobile. Pertanto, è possibile mantenere posizioni corte con obiettivi a 1,2085 e 1,2044 fino a quando non si verifica un'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto. In caso di consolidamento del prezzo al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,2224 e 1,2268 diventeranno nuovamente rilevanti.
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Spiegazioni per le illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi puntano nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
Livelli di Murray: sono i livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il canale dei prezzi probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base alle attuali misurazioni di volatilità.
Indicatore CCI: la sua entrata nella zona di ipervenduto (sotto -250) o nella zona di ipercomprato (sopra +250) indica che sta arrivando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.
