La coppia valutaria EUR/USD giovedì ha di nuovo scambiato con una volatilità minima e una totale riluttanza a muoversi in qualche direzione. Se nei primi tre giorni di trading della settimana non ci sono stati praticamente eventi macroeconomici e fondamentali, giovedì è iniziata la pubblicazione delle relazioni. Si osserva pertanto che il mercato non ha alcun desiderio di reagire agli indicatori secondari, né alcun desiderio di acquistare il dollaro, anche quando ci sono determinate ragioni per farlo. Perché continuano a funzionare tutti gli stessi fattori globali di cui abbiamo parlato per diversi mesi consecutivi: la guerra commerciale, le politiche di Trump, la pressione sulla Fed e l'Ufficio di statistica. Ma andiamo con ordine.
In questo articolo, non prenderemo in considerazione le relazioni macroeconomiche, che saranno discusse in altri articoli. Ma parleremo del verbale Fed, che contiene un dettaglio molto importante. Ricordate che i verbali Fed sono documenti formali che, di norma, non contengono informazioni interessanti. E che, inoltre, riflettono l'umore dei rappresentanti del comitato monetario a partire dalla data della riunione del comitato. Il verbale stesso viene pubblicato dopo due settimane. E nella maggior parte dei casi, in queste due settimane escono importanti relazioni sull'economia americana – et voilà! - il verbale non è più rilevante, perché non è attuale.
Tuttavia, il protocollo della Fed questa settimana ha risposto (o cercato di rispondere) a una domanda molto importante: cosa è più importante per il regolatore americano: l'inflazione o il mercato del lavoro? Ricordiamo che l'inflazione negli Stati Uniti ha accelerato negli ultimi tre mesi, e la maggior parte degli esperti ritiene che si tratti solo dei primi accenni, perché i dazi commerciali di Trump e il 20% non si sono ancora manifestati. Allo stesso tempo, il mercato del lavoro statunitense è diminuito per tre mesi consecutivi. Per contenere l'inflazione, il tasso chiave non può essere ridotto. Al fine di evitare un ulteriore declino del mercato del lavoro, è necessario ridurre il tasso chiave. Questa è la domanda: cosa sceglierà la Fed?
Il protocollo FOMC ha dimostrato che la maggior parte dei funzionari considera i rischi legati a un'inflazione alta più seri dei rischi di un rallentamento del mercato del lavoro. In altre parole, per la Fed, la stabilità dei prezzi rimane la priorità. Naturalmente, il mercato del lavoro potrebbe rallentare ulteriormente, alcuni falchi potrebbero diventare colombe, e Donald Trump potrebbe avere un paio di membri del Comitato "licenziati", come nel caso di Adriana Kugler. E ora il mercato del lavoro è al primo posto, il che significa che la politica monetaria deve essere ammorbidita.
Pertanto, il verbale della Fed, da un lato ha chiarito che il regolatore può continuare ad aderire alla politica da "falco", ma dall'altro, non ha dato una risposta chiara alla questione dei tassi. Jerome Powell oggi dovrà mettere i puntini sulle "i", perché, come detto, i verbali sono pubblicati dopo due settimane, durante le quali molto può cambiare. Non c'è stata alcuna reazione del mercato al verbale, a meno che non si cerchi di registrare sui grafici il movimento di 20 punti. In generale, occorre aspettare il discorso di Powell, ma anche questo potrebbe non dare una risposta alla domanda su cosa farà la Fed il 17 settembre.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 22 agosto, è di 58 punti e si caratterizza come "medio-bassa". Per venerdì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1552 e 1,1668. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccoli short con obiettivi a 1,1597 e 1,1552. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1719 e 1,1780 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza. Negli ultimi giorni, sul mercato si osserva un perfetto movimento laterale.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
