Mercoledì la coppia di valute EUR/USD ha scambiato in modo molto silenzioso, come nella maggior parte degli ultimi mesi. Le illustrazioni che seguono mostrano chiaramente che la volatilità dell'euro nella maggior parte dei casi non ha superato i 70-75 punti al giorno. Non si può dire che sia poco, ma non è neanche molto. Inoltre, nell'ultimo mese abbiamo assistito a movimenti molto simili a un flat. Nonostante sia comunque presente una tendenza rialzista nel movimento e il dollaro non riesca nemmeno a correggere in modo significativo, il prezzo ha trascorso la maggior parte del tempo tra i livelli 1,1597 e 1,1719. Venerdì scorso, le quotazioni sono uscite da questo intervallo incantato, ma all'inizio della settimana vi erano già tornate.
E sono tornate per motivi inspiegabili, poiché martedì c'è stata la pubblicazione del rapporto Non-Farm Payrolls annuale, chiaramente più importante dei dati mensili. I dati mensili calano da quattro mesi consecutivi, così come cala il valore annuale. Tuttavia, invece di una naturale caduta della valuta statunitense, ne abbiamo visto la crescita. Questo evento poco logico lascia pensare che al momento sul mercato non sia tutto in ordine.
Oggi negli USA uscirà un altro importante rapporto sull'inflazione. A nostro avviso, avrà scarso effetto, poiché la Fed deve urgentemente salvare il mercato del lavoro. I trader, e probabilmente la stessa Fed, avevano speranze in merito ai rapporti sul mercato del lavoro e sulla disoccupazione all'inizio di settembre, che però, come sappiamo, non si sono realizzate. Pertanto, alla riunione del 17 settembre i tassi saranno comunque ridotti.
Possono essere ridotti subito dello 0,5%? Per rispondere a questa domanda, è necessario proprio il rapporto di oggi sull'inflazione. Se all'improvviso l'indice dei prezzi al consumo dovesse rallentare ad agosto, ci sarà un valido motivo per ridurre subito il tasso di mezzo punto. Ma questo solo a un primo sguardo. Anche in tale caso, infatti, l'inflazione USA rimarrà al di sopra dell'obiettivo della Fed, e il suo futuro rallentamento sarà in forte dubbio a causa della guerra commerciale di Donald Trump, che con il tempo non fa altro che estendersi.
Se l'inflazione negli Stati Uniti accelera o accelera più delle previsioni, non cambierà nulla. Anche se l'inflazione dovesse schizzare alle stelle, la Fed non potrebbe abbandonare il mercato del lavoro al proprio destino. Pertanto, molto probabilmente, prima della fine dell'anno vedremo proprio i due tagli dei tassi di cui parliamo dall'inizio dell'anno.
Non vi è dubbio che il mercato ha da tempo scontato le due riduzioni. In realtà, potrebbe scontare l'intero ciclo di allentamento della politica monetaria, poiché il dollaro ha continuato il suo trend di 17 anni nel periodo 2022-2024, sullo sfondo di un calo dell'inflazione negli Stati Uniti. Solo con l'arrivo di Donald Trump è terminata questa "nefandezza". E ora, allo stesso Trump non interessa che il dollaro riacquisti stabilità e attrattività per gli investitori.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'11 settembre, è di 68 punti e si caratterizza come "media". Per giovedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1650 e 1,1786. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipervenduto tre volte, un avvertimento della ripresa della tendenza al rialzo. È stata formata anche una nuova divergenza rialzista, che preannuncia una crescita.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD può riprendere la tendenza al rialzo. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto, ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivo a 1,1597. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1780 e 1,1841 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
