Nel corso del primo giorno di trading della settimana la coppia valutaria EUR/USD ha proseguito il movimento al rialzo iniziato venerdì. Particolarmente degna di nota è la crescita dell'euro nel corso delle sessioni asiatica ed europea, in un momento in cui non vi erano pubblicazioni macroeconomiche. Certo, secondo gli standard del 2025 del dollaro, la discesa è stata poco rilevante: solo alcune decine di punti. Tuttavia, considerato il contesto fondamentale, ci aspettiamo che molto presto la moneta statunitense sprofondi nell'abisso al ritmo della prima metà di quest'anno.
Come si dice, il problema è arrivato senza farsi notare. Nelle ultime due settimane e mezzo, la moneta americana si è adagiata sugli allori. Il mercato azionario cresce, così come l'economia americana, Donald Trump non ha introdotto nuovi dazi per un mese e mezzo, e la lotta contro la Fed è stata persa dal presidente USA. Sembrerebbe giunto il momento in cui il dollaro inverte e ferma la sua lunga caduta. Eppure Trump, sentendo puzza di "unfair" ha introdotto nuove tariffe industriali su camion, medicinali e persino mobili. Di cosa si tratta? Dell'escalation della guerra commerciale. E perché il dollaro è crollato nella prima metà del 2025? Una domanda retorica...
Va detto anche dell'ennesimo "shutdown". Con Trump gli "shutdown" sono diventati eventi ordinari. Ogni anno, all'inizio del nuovo anno fiscale, democratici e repubblicani non riescono a concordare il budget. O meglio, quando Trump è presidente non riescono a mettersi d'accordo. Ricordiamo che durante il primo mandato di Trump si registrò lo shutdown più lungo della storia degli Stati Uniti: 35 giorni. Naturalmente, la chiusura non significa che tutti i dipendenti statali saranno licenziati e tutte le strutture statali non funzioneranno. O sì?
Donald Trump ha ordinato alle agenzie competenti di prepararsi a licenziamenti di massa. Di cosa si tratta? Un nuovo metodo per affrontare i democratici? Tutti sanno perfettamente che ai licenziamenti di massa seguiranno critiche molto aspre al Partito Democratico, "che non ha lasciato a Trump altra scelta". Il destino delle persone, come consuetudine USA, non interessa a nessuno.
Il "Big Beautiful Bill" di Trump, approvato un paio di mesi fa, non implica solo tagli fiscali, ma anche drastici tagli ai programmi medici e sociali. Al momento, l'ostacolo principale risiede proprio in questi programmi. I democratici vogliono mantenere almeno un minimo di assistenza ai socialmente vulnerabili, Trump e la sua squadra insistono per fare il contrario. Se le élite non si metteranno d'accordo prima del 1° ottobre, in America avremo l'ennesima manifestazione del "grande futuro".
Francamente, è difficile persino immaginare le circostanze in cui il mercato comprerà il dollaro nel prossimo futuro. Naturalmente, il rapporto sulle NonFarm Payrolls può rivelarsi più alto delle attese, perché ora le stesse previsioni, come si dice, sono sotto al battiscopa. L'Ufficio di statistica aveva previsto tra i 100 e i 200 mila nuovi posti di lavoro, ora siamo a 39. Superare il 39 è molto più facile che superare i 100 mila. Pertanto, non ci sorprenderebbe nemmeno una nuova crescita del dollaro. Tuttavia, i motivi per un tale scenario continuano a mancare. Non resta che attendere il consolidamento del prezzo al di sopra della media mobile affinché il quadro tecnico e quello fondamentale puntino nella stessa direzione.
La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, all'30 settembre, è di 69 punti e si caratterizza come "media". Per martedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1664 e 1,1802. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipercomprato, provocando una nuova correzione al ribasso.
Livelli di sostegno più vicini:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD prosegue la correzione, ma la tendenza al rialzo prosegue ed è osservabile su tutti i TF. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Il dollaro è cresciuto quanto ha potuto (per un mese intero), ma ora sembra giunto il momento per un nuovo ciclo di prolungata caduta. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivi a 1,1664 e 1,1597, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1841 e 1,1963 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.
Spiegazione delle illustrazioni:
I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;
La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;
Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;
Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;
Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.
