Analiza falowa na wykresie 4-godzinnym SPX pozostaje niejednoznaczna. Na wykresie dziennym wyraźnie widać globalną strukturę pięciofalową, rozciągającą się poza najmniejszą skalę powiększenia terminala handlowego. Mówiąc prościej, amerykańskie indeksy giełdowe rosną od bardzo długiego czasu. Jednak, jak wiadomo, trendy ostatecznie ulegają odwróceniu.
Obecnie wciąż kształtuje się fala 5 w obrębie fali 5. S&P 500 (#SPX) trzykrotnie próbował przełamać poziom 6093, który pokrywa się z rozszerzeniem Fibonacciego 200,0% dla fali 4. Wkrótce można spodziewać się korekty lub serii fal korekcyjnych. Amerykański rynek akcji wydaje się przegrzany, a coraz więcej ekspertów ostrzega przed potencjalną "bańką spekulacyjną".
Na wykresie widoczna jest zakończona struktura korekcyjna a-b-c-d-e. Trend zapoczątkowany 13 stycznia wydawał się kształtować nowy impuls pięciofalowy, w którym fale 1 i 2 zostały zakończone. Jednak poniedziałkowy spadek zakłócił tę strukturę, czyniąc ją niejasną i mniej wiarygodną. Struktura na wykresie dziennym wydaje się bardziej spójna i powinna być traktowana priorytetowo. Analiza falowa musi być przejrzysta i jednoznaczna—złożone formacje są trudniejsze do skutecznego wykorzystania w handlu.
#SPX pozostaje blisko historycznych szczytów, a inwestorzy niechętnie sprzedają główne amerykańskie akcje. Trend wzrostowy trwa już prawie dwa lata, napędzany spowalniającą inflacją w USA i oczekiwaniami obniżek stóp procentowych przez Fed. Narracja dotycząca luzowania polityki monetarnej utrzymuje się od miesięcy, a rynek akcji zdążył już wycenić te oczekiwania. Dalszy wzrost indeksu może być ograniczony, ponieważ Fed wciąż nie jest skłonny do agresywnych cięć stóp procentowych.
Przewodniczący Fed, Jerome Powell, zeznawał przed Senatem w ramach półrocznego przesłuchania. Jego przygotowane uwagi zostały opublikowane w zeszłym tygodniu, jednak poniedziałkowa sesja koncentrowała się na pytaniach i odpowiedziach senatorów.
Kluczowe przesłania Powella są następujące: Polityka pieniężna jest obecnie znacznie mniej restrykcyjna niż wcześniej. Gospodarka USA pozostaje silna, co pozwala Fedowi opóźnić obniżki stóp procentowych. Szybkie lub agresywne cięcia mogłyby utrudnić proces dezinflacji. Z kolei wolniejsze lub minimalne obniżki stóp mogłyby osłabić aktywność gospodarczą i zatrudnienie. Fed podejmuje decyzje w oparciu o wszystkie napływające dane. Inflacja pozostaje podwyższona, co oznacza, że Fed nie jest jeszcze gotowy na zmianę w kierunku bardziej gołębiego podejścia. Jeśli gospodarka pozostanie silna, restrykcyjna polityka pieniężna będzie utrzymywana dłużej. Fed wznowi obniżki stóp dopiero wtedy, gdy rynek pracy ulegnie znacznemu osłabieniu lub inflacja spadnie znacznie szybciej niż oczekiwano.
Podsumowanie
Na podstawie analizy #SPX indeks wydaje się wchodzić w końcową fazę trendu wzrostowego. W krótkim terminie handel powinien opierać się na poziomie 6093 oraz polityce handlowej Donalda Trumpa. Jego ostatnie decyzje dotyczące ceł i ograniczeń importowych stanowią ryzyko dla stabilności gospodarki USA. Bańka na rynku akcji nadal się powiększa, co zwiększa prawdopodobieństwo znaczącej korekty.
Wykres 4-godzinny pozostawia przestrzeń na trzy kolejne fale wzrostowe. Jednak wykres dzienny sugeruje, że rajd zbliża się do końca. Większe zaufanie pokładam w dziennym czasowym, który wskazuje na nadchodzące odwrócenie trendu.
W szerszym przedziale czasowym wyraźnie widać pięciofalową strukturę. Fala 5 wydaje się zbliżać do końca, co oznacza, że na horyzoncie pojawia się długotrwała i złożona korekta.
Główne zasady mojej analizy:
1. Struktury falowe powinny być proste i zrozumiałe. Złożone struktury są trudne w handlu i często pociągają za sobą zmiany.
2. Jeśli nie ma pewności co do ruchów na rynku, lepiej na niego nie wchodzić.
3. Nigdy nie ma 100% pewności co do kierunku ruchu. Pamiętaj o zleceniach Stop Loss, aby zabezpieczyć swoje pozycje.
4. Analizę falową warto łączyć z innymi metodami analiz i strategiami handlowymi, aby uzyskać pełniejszy obraz rynku.
