Cena kruszcu wzrosła do nowego historycznego maksimum w pobliżu 3800 dolarów za uncję, podczas gdy dolar osłabiał się w obliczu obaw o możliwe zamknięcie rządu USA.
Notowania złota zwyżkowały o 1,4%, osiągając rekord na poziomie 3814 dolarów za uncję i przebijając maksimum z ubiegłego wtorku. Był to efekt sześciu kolejnych tygodni wzrostów. Srebro zwyżkowało o 2,4%, platyna i pallad również zyskały na wartości dzięki utrzymującej się napiętej sytuacji rynkowej i napływowi kapitału do funduszy ETF opartych na tych metalach.
Popyt na fizyczne złoto ze strony banków centralnych, zwłaszcza w krajach rozwijających się, pozostaje istotnym czynnikiem wspierającym ceny. Dywersyfikacja rezerw walutowych na korzyść złota traktowana jest jako forma zabezpieczenia przed wahaniami kursu dolara i innymi ryzykami walutowymi. Stabilny popyt utrzymuje ceny na wysokim poziomie mimo zawirowań rynkowych.
Dolar osłabił się w oczekiwaniu na poniedziałkowe spotkanie liderów Kongresu USA z prezydentem, Donaldem Trumpem, zaplanowane na dzień przed wygaśnięciem finansowania rządu federalnego. Brak porozumienia w sprawie krótkoterminowej ustawy budżetowej grozi zamrożeniem pracy instytucji publicznych i opóźnieniem publikacji kluczowych raportów, w tym piątkowego raportu o zatrudnieniu. Prognozy sugerują, że raport wskaże na spowolnienie wzrostu zatrudnienia we wrześniu. Warto jednak pamiętać, że słabszy dolar czyni metale szlachetne tańszymi dla większości nabywców.
Gorsze dane z rynku pracy wzmocniłyby argumenty za dalszym łagodzeniem polityki pieniężnej przez Fed na październikowym posiedzeniu, co dodatkowo zwiększyłoby atrakcyjność złota i innych metali szlachetnych. Nadal jednak utrzymuje się niepewność co do skali przyszłych obniżek stóp – w ubiegłym tygodniu przedstawiciele Fed prezentowali rozbieżne opinie, unikając jednolitego przekazu.
W kontekście perspektyw Barclays Plc wskazuje, że metale szlachetne nie wydają się przewartościowane względem dolara i obligacji skarbowych, które powinny odzwierciedlać premię związaną z polityką Fed oraz ryzykiem ograniczenia niezależności banku centralnego.
Od początku roku złoto podrożało już o 45%, osiągając rekordowe poziomy dzięki rosnącemu popytowi ze strony banków centralnych oraz obniżkom stóp Fed. Bieżący tydzień najprawdopodobniej zakończy trzeci kwartał z rzędu wzrostem cen. Napływy do ETF-ów zabezpieczonych metalami szlachetnymi sięgnęły już poziomów z 2022 roku. Wiele instytucji, w tym Goldman Sachs i Deutsche Bank, prognozuje kontynuację rajdu cenowego.
Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny złota, kupujący muszą odzyskać najbliższy opór na poziomie 3802 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 3849 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Ostatecznym celem byłby obszar 3906 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 3756 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 3705 USD z potencjalnym spadkiem w stronę 3658 USD.
