Perechea GBP/USD și-a continuat mișcarea descendentă vineri. Deși scăderea de vineri poate fi atribuită datelor solide privind piața muncii și șomajul din SUA, scăderile anterioare au fost puse pe seama "crizei obligațiunilor" din Marea Britanie. Cu toate acestea, lira sterlină a scăzut timp de trei luni consecutive, un trend pe care l-am prevăzut încă din 2024. Aceste factori — fie că este vorba de datele puternice din SUA sau de problemele specifice Marii Britanii — sunt doar contributori locali la declin. La nivel global, situația rămâne neschimbată: lira sterlină este în continuare supravândută, iar prețul său nu reflectă încă relaxarea anticipată a politicii monetare a Băncii Angliei, spre deosebire de dolarul, care deja include relaxarea de către Federal Reserve.
Vineri, rapoartele solide privind NonFarm Payrolls și rata șomajului din SUA au declanșat, într-adevăr, declinul perechii. Cu toate acestea, factorii globali continuă să exercite presiuni asupra lirei, chiar și fără date macroeconomice. O privire asupra intervalului săptămânal confirmă că există încă spațiu pentru lira să scadă. Continuăm să așteptăm ca perechea să ajungă la 1.1800. Pe termen lung, declinul ar putea fi mult mai accentuat, întrucât tendința descendentă de 16 ani rămâne intactă.
Similar euro-ului, lira va avea probabil dificultăți în găsirea suportului săptămâna viitoare. Miercuri, Marea Britanie urmează să publice datele privind inflația pentru decembrie, care se așteaptă să crească la 2,7%. În plus, sunt programate rapoarte privind PIB-ul din noiembrie, producția industrială și vânzările cu amănuntul. Deși aceste rapoarte pot avea un impact ușor pe termen scurt asupra perechii GBP/USD, este puțin probabil să schimbe tendința descendentă care durează de trei luni, cu atât mai puțin cea observată în ultimii șaisprezece ani.
În ceea ce privește posibilitatea ca evenimentele din SUA să reducă rata de schimb a dolarului, primele indicii sugerează că nu vor exista modificări semnificative. Calendarul economic al SUA pentru următoarele cinci zile include Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI), datele de inflație pentru decembrie, vânzările cu amănuntul, cererile de șomaj, vânzările de locuințe noi, autorizațiile de construcție și rapoartele privind producția industrială. Toate acestea, cu excepția datelor de inflație, sunt așteptate să aibă doar un efect localizat asupra sentimentului pieței. Dar ce se întâmplă cu cifrele inflației?
Indicele Prețurilor de Consum (CPI) pentru decembrie este proiectat să crească între 2,8% și 2,9%. Această creștere ar întări abordarea prudentă a Federal Reserve privind reducerile ratei dobânzii. Dacă inflația accelerează peste așteptări, forța dolarului este probabil să continue. În prezent, Fed indică faptul că ar putea avea loc două reduceri de dobândă în 2025, iar piața anticipează două reduceri de 0,25% fiecare. Totuși, ce se întâmplă dacă acele reduceri anticipate nu se materializează? În doar opt zile, Donald Trump va prelua președinția Statelor Unite. Reintroducerea sa potențială a tarifelor și politicile care ar putea contribui la inflația globală adaugă un element de incertitudine perspectivelor economice. Dacă inflația continuă să crească, Fed s-ar putea abține de la orice reduceri ale dobânzilor în următoarele 12 luni. Piața a evaluat 6 sau 7 reduceri de dobândă de către Fed în 2024 și anticipează încă 4 reduceri suplimentare în 2025.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 134 pips, ceea ce este considerat ridicat pentru această pereche valutară. Luni, 13 ianuarie, anticipăm că perechea va tranzacționa într-un interval cuprins între nivelurile 1.2071 și 1.2339. Canalul de regresie liniară mai înalt este în tendință descendentă, indicând o tendință descendentă predominantă. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare; cu toate acestea, semnalele de supravânzare într-o tendință descendentă semnalează de obicei doar o corecție. O divergență ascendentă în indicator a semnalat anterior o corecție, care acum s-a încheiat.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1: 1.2207
S2: 1.2085
S3: 1.1963
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1: 1.2329
R2: 1.2451
R3: 1.2573
Recomandări de tranzacționare:
Perechea GBP/USD continuă să urmeze o tendință descendentă. Nu este recomandabil să se deschidă poziții long în acest moment, deoarece credem că toți factorii care susțin creșterea lirei au fost deja contabilizați de mai multe ori, iar în prezent nu există noi factori care să susțină creșterea.
Pentru traderii care folosesc "analiza tehnică pură", pozițiile long pot fi luate în considerare dacă prețul crește peste media mobilă, cu ținte stabilite la 1.2451 și 1.2573. Cu toate acestea, ordinele de vânzare sunt încă mult mai relevante, cu ținte la 1.2207 și 1.2085.
Explicația ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.
Linia mediei mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.
Nivelurile Murray acționează ca niveluri de țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.
Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau regiunea de supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.
