S&P 500
Prezentare generală pentru 21 martie
Piața americană a intrat într-o fază de consolidare joi, pe măsură ce a întâmpinat dificultăți în definirea direcției următoare.
Principalele indicii din SUA joi: Dow: -0,1%, NASDAQ: -0,3%, S&P 500: -0,2%, S&P 500: 5.662, interval de tranzacționare: 5.500-6.000.
Raliul care a urmat deciziei și declarației Fed a pierdut avânt joi.
A existat o încercare de a extinde mișcarea ascendentă, dar aceasta s-a stins în cele din urmă, mai ales deoarece acțiunile mega-cap s-au retras. Investitorii păreau preocupați de incertitudinea legată de perspectivele economice, lipsind răspunsuri clare.
Totuși, au fost date economice pozitive în timpul ședinței. Vânzările de case existente au surprins pozitiv în februarie, deoarece cumpărătorii au răspuns unei oferte mai mari.
A fost un semnal constructiv, susținut de lipsa oricăror schimbări majore în cererile inițiale de șomaj săptămânale, care rămân la niveluri consistente cu o piață a muncii puternică.
Aceste rapoarte au întărit comentariile președintelui Fed, Powell, de ieri, că "datele puternice", spre deosebire de indicatorii bazate pe sondaje slabe, rămân o măsură destul de fiabilă a activității economice.
Cu toate acestea, amenințarea iminentă a tarifelor reciproce, care vor intra în vigoare pe 2 aprilie, împreună cu perspectiva oarecum confuză a Fed - o creștere a PIB-ului mai redusă și o inflație mai mare prognozată pentru 2025 - au părut să tempereze entuziasmul pentru a construi pe câștigurile de miercuri.
În general, joi a fost marcată de o lipsă de convingere pe ambele părți ale pieței.
Patru sectoare S&P 500 au încheiat ziua pe teritoriu pozitiv, niciunul nu a crescut mai mult de 0,4%. Șapte sectoare au închis pe scădere, cu cea mai mare scădere limitată la 0,6%.
Energia și utilitățile au condus câștigurile, în timp ce materialele au înregistrat cea mai mare scădere.
Sectorul tehnologiei informației, cel mai ponderat în piață, a încheiat în scădere cu 0,5%. A fost un laggard relativ pe parcursul ședinței, în mare parte din cauza slăbiciunii în Accenture (ACN 300,76-23,71, -7,3%) după raportul său de câștiguri, Apple (AAPL 214,10, -1,14, -0,5%) deoarece rapoartele au sugerat că compania a pierdut teren în clasamentele de lideri AI și în acțiunile de semiconductori.
Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 0,7%, ceea ce ar fi putut fi mai rău dacă nu ar fi fost performanța puternică a NVIDIA (NVDA), care a crescut cu 0,9%.
Piața de obligațiuni de trezorerie a arătat, de asemenea, semne de volatilitate. Mai devreme, randamentul pe 10 ani a scăzut la 4,17% față de închiderea de miercuri de 4,26%, apoi a revenit la 4,25%, înainte de a se stabiliza la 4,2%.
La fel ca alte piețe de capital, Trezoreria SUA a reacționat la un val de decizii ale băncilor centrale care au urmat anunțului FOMC, inclusiv:
- Banca Populară a Chinei a menținut ratele prime pentru împrumuturi la 1 și 5 ani neschimbate
- Banca Națională Elvețiană a redus rata sa de politică cu 25 de puncte de bază la 0,25%
- Banca Centrală a Suediei a menținut rata sa neschimbată la 2,25%
- Banca centrală a Braziliei a crescut rata sa de referință cu 100 de puncte de bază la 14.25%
- Banca Angliei a lăsat rata sa neschimbată la 4,50%
- Președintele BCE, Christine Lagarde, a avertizat că tariful de import de 25% din SUA ar putea reduce creșterea economică a zonei euro cu 0,3 puncte procentuale în primul an
Prezentare generală a datelor economice:
Cererile inițiale de șomaj pentru săptămâna care s-a încheiat pe 15 martie au crescut cu 2.000 la 223.000 (consens: 220.000).
Cererile continue pentru săptămâna care s-a încheiat pe 8 martie au crescut cu 33.000 la 1.892 milioane.
Punctul cheie: Această perioadă acoperă săptămâna de sondaj pentru raportul de ocupare a forței de muncă care urmează, iar nivelurile scăzute ale cererilor de șomaj ar putea determina economiștii să prevadă un alt câștig solid în ocuparea forței de muncă în afara sectorului agricol.
Deficitul contului curent s-a redus la $303,9 miliarde în al patrulea trimestru (consens: -334,0 miliarde dolari) de la un revizuit de -310,3 miliarde dolari (în creștere de la -310,9 miliarde dolari).
Indicele Philadelphia Fed a scăzut la 12,5 în martie (consens: 10,0) de la 18,1 în februarie. Pragul de expansiune/contracție este de 0,0, ceea ce înseamnă că activitatea de afaceri în regiunea Philadelphia Fed a crescut în martie, deși într-un ritm mai lent decât luna precedentă.
Vânzările de case existente au crescut cu 4,2% de la o lună la alta în februarie la un ritm anual ajustat sezonier de 4,26 milioane (consens: 3,95M), în creștere de la un revizuit de 4,09M în ianuarie. Pe o bază anuală, vânzările au scăzut cu 1,2%, dar punctul cheie este că vânzările au crescut, în timp ce consensul aștepta o scădere lunară de 3,2%.
Puterea surprinzătoare a pieței imobiliare sugerează eliberarea unei cereri reprimate, cu mai multă inventar disponibil și cumpărătorii ajustându-se la ratele ipotecare mai mari.
Indicatorii principali au scăzut cu 0,3% în februarie (consens: -0,2%), urmând un revizuit de -0,2% în ianuarie (inițial -0,3%).
Nu sunt programate date economice majore în SUA pentru vineri.
Energie: Brent a crescut la $72.20, cu aproape $1 în sus vineri. Raliul a fost condus de știrea că președintele SUA, Trump, a cerut Senatului să autorizeze lovituri militare asupra Iranului. Anterior, Trump a emis un ultimatum Iranului: să semneze un acord cu SUA pentru a opri programul său de arme nucleare sau să facă față loviturilor asupra siturilor nucleare și militare într-o perioadă de două luni.
Concluzie: Piața SUA încă are potențial pentru câștiguri suplimentare. Este recomandat să se păstreze pozițiile lungi din nivelurile de suport și să se aștepte ca S&P 500 să se îndrepte spre nivelul de 6.000.
