Această săptămână marchează a treia întâlnire a Federal Reserve din acest an. La primele două întâlniri, parametrii politicii monetare au rămas neschimbați și practic nu există șanse pentru o reducere sau majorare a ratei pe 7 mai. Spun "reducere sau majorare" deoarece politica comercială a lui Trump ar putea, la un moment dat, forța FOMC să înăsprească chiar politica monetară. Acest lucru poate părea greu de crezut acum, dar cu doar câteva luni în urmă, puțini participanți la piață se așteptau la un asemenea avânt al dolarului american sau la o asemenea perturbare a balanței comerciale globale din partea lui Trump.
Politicile lui Trump ar putea crește semnificativ inflația în SUA — inflație pe care Fed încearcă de ani buni să o țină sub control. Fed ar putea crește ratele dobânzilor dacă inflația revine la niveluri problematice. Să ne amintim că Powell și alți guvernatori ai Fed au subliniat frecvent mandatul dublu al băncii centrale: ocuparea deplină a forței de muncă și inflația scăzută. Așa cum au arătat datele despre piața muncii și șomajul de vineri, situația nu s-a înrăutățit în aprilie. Inflația rămâne, de asemenea, relativ scăzută, deci în acest moment, cea mai bună decizie este să se oprească. Powell a declarat, de asemenea, că primele efecte ale noii politici comerciale nu vor deveni vizibile înainte de vară — sau posibil chiar până în toamnă. Așadar, este rezonabil să presupunem că Fed nu va modifica ratele dobânzilor cel puțin până atunci.
Cât despre așteptările pieței, doar 1,8% dintre economiști prevăd o reducere de 25 de puncte de bază a ratei dobânzii pe 7 mai. Pentru întâlnirea din iunie, probabilitatea unei reduceri a ratei (conform instrumentului CME FedWatch) este de 33,6%. Până la sfârșitul anului, majoritatea economiștilor se așteaptă la trei până la patru runde de relaxare. Acest lucru înseamnă că cea mai mare parte a pieței anticipează o deteriorare semnificativă a indicatorilor economici ai SUA în timpul verii, forțând Fed să scadă activ ratele în a doua jumătate a anului. Dacă piața reacționează abia la reducerile de rate ale Băncii Centrale Europene sau ale Băncii Angliei, nu am nicio îndoială că va reacționa la relaxarea Fed. Pe baza numărării actuale a valurilor, deprecierea continuată a dolarului rămâne scenariul principal — și contextul de știri susține această viziune.
Analiza valurilor pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să formeze un segment de trend ascendent. Pe termen scurt, numărătoarea valurilor va depinde în întregime de poziția și acțiunile președintelui SUA. Acest lucru trebuie avut în vedere constant. Doar conform teoriei valurilor, mă așteptam la un model de corecție în trei valuri în cadrul Valului 2. Totuși, Valul 2 s-a finalizat deja ca o corecție într-un singur val. Valul 3 al trendului ascendent este acum în derulare, cu ținte care ar putea atinge zona 1.2500. Atingerea acestora depinde în întregime de Trump. În acest moment, Valul 2 din cadrul Valului 3 pare aproape de finalizare. Prin urmare, iau în calcul poziții long cu ținte peste 1.1572, corespunzătoare nivelului de extindere Fibonacci de 423,6%.
Analiza valurilor pentru GBP/USD:
Numărătoarea valurilor pentru GBP/USD s-a transformat. Acum ne confruntăm cu un segment de trend impulsiv, ascendent. Din păcate, sub Donald Trump, piețele pot înfrunta multe șocuri și inversări care sfidează numărătoarea valurilor și orice tip de analiză tehnică. Valul ascendent 3 este în desfășurare, cu ținte apropiate la 1.3541 și 1.3714. Ar fi ideal să vedem un Val corectiv 2 în cadrul Valului 3 înainte de a relua creșterea. Dar pentru a se întâmpla acest lucru, dolarul trebuie să se întărească, necesitând ca cineva să îl cumpere. Trump trebuie să înceteze să mai impună tarife.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile valurilor ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și deseori conduc la schimbări.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri.
- Nu există niciodată o certitudine de 100% în direcția pieței. Folosește întotdeauna protecția Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
