Modelul de undă pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD continuă să indice formarea unui segment de trend ascendent. Până la 28 februarie, când dolarul american a început să scadă, întregul model de undă părea un trend descendent convingător. Se desfășura o undă corectivă 2. Totuși, războiul comercial inițiat de Donald Trump — care urmărea creșterea veniturilor bugetare și reducerea deficitului comercial — a acționat, până acum, împotriva monedei americane. Cererea pentru dolar a început să scadă rapid, iar acum, întregul segment de trend care își are originea pe 13 ianuarie a căpătat forma unui impuls ascendent.
În prezent, se presupune că unda 3 din cadrul undei 3 continuă să se formeze și ar putea să devină mult mai lungă decât este acum. Dacă structura actuală a undelor este corectă, creșterile de preț vor continua în următoarele săptămâni și luni. Totuși, dolarul american va rămâne sub presiune doar dacă Donald Trump nu își schimbă complet politica comercială. Șansele pentru aceasta sunt extrem de scăzute, însă orice se poate întâmpla pe 9 iulie. Dându-și seama că strategia sa este ineficientă, Trump ar putea, în mod neașteptat, să schimbe traiectoria, afirmând că nu intenționează să provoace daune.
Cotația EUR/USD a rămas în mare parte stabilă la începutul sesiunii americane de miercuri. Practic nu a existat un context de știri astăzi, exceptând a doua apariție a lui Jerome Powell în Congres, în două zile. Nu este surprinzător că discursul de miercuri a repetat, în mare parte, conținutul celui precedent. Principalul mesaj pentru piață: Powell încă nu crede că acum este momentul potrivit pentru a reduce ratele dobânzii. Merită menționat că nu toți membrii FOMC împărtășesc această opinie, dar în prezent, susținătorii majorării ratelor sunt mai numeroși decât cei care susțin reducerea lor.
Jerome Powell le-a spus legiuitorilor că tarifele impuse de Trump vor accelera probabil inflația în 2025. Dacă este așa, FOMC nu își poate permite reluarea relaxării politicii monetare. Mandatul principal al Fed rămâne stabilitatea prețurilor, motiv pentru care Powell preferă să aștepte mai multă certitudine. Dacă Powell ar fi susținut agenda lui Trump, dolarul american ar fi scăzut probabil și mai mult.
Între timp, piața continuă să aștepte reluarea ciclului de reducere a ratelor în această toamnă — lucru de care eu personal mă îndoiesc. Inflația în SUA este în creștere, sugerând că există factori subiacenți care contribuie la această tendință. Dacă Powell se așteaptă la o creștere a prețurilor de consum, probabil că are un motiv întemeiat. Totuși, EUR/USD afișează o structură de cinci unde, care pare a fi una dintre undele interne din cadrul unei unde mai mari 3. Dacă această presupunere este corectă, piața ar putea trece curând la formarea unei unde corective sau a unui grup de unde — o evoluție care ar putea susține temporar moneda americană.
Concluzii:
Pe baza analizei actuale EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un segment de tendință ascendentă. Structura undelor depinde în totalitate de contextul de știri legat de deciziile lui Trump și de politica externă a SUA — și nu există încă schimbări pozitive. Obiectivele pentru unda 3 ar putea să ajungă până la nivelul de 1,25. Prin urmare, continui să favorizez pozițiile long cu obiective inițiale în jurul valorii de 1,1708, corespunzătoare nivelului de 127,2% Fibonacci. O de-escaladare în războiul comercial ar putea inversa tendința ascendentă, dar în momentul de față nu există semne de inversare sau de-escaladare.
Pe o scară mai mare a undelor, este evident că structura undelor s-a schimbat spre una ascendentă. Un set de unde de creștere pe termen lung ar putea fi înainte — deși fluxul de știri, în special de la Donald Trump, ar putea întoarce din nou totul pe dos.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și semnalează adesea schimbări.
- Dacă nu ești sigur de ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai deoparte.
- Nu poate exista niciodată certitudine de 100% în direcția mișcării. Utilizează întotdeauna ordine protective Stop Loss.
- Analiza undelor se poate combina cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
