1,20 per euro este rata de schimb minimă prognozată pentru EUR/USD până la sfârșitul anului. Majoritatea băncilor și economiștilor sunt de acord cu această previziune. Contextul de știri pentru dolar în 2025 nu este doar slab, ci continuă să se înrăutățească. Cu doar câteva săptămâni în urmă, piața încă digera noile tarife de import impuse de Donald Trump (acoperind toate medicamentele, camioanele și mobilierul) și reducerea ratei FOMC, când o blocare a guvernului începuse deja în SUA, în timp ce piața muncii continua să se răcească. În prezent, cererea pentru moneda americană nu a scăzut semnificativ, dar cred că piața va lua în considerare aceste aspecte mai târziu.
Rezerva Federală nu a efectuat doar un singur ciclu de relaxare monetară. Cel mai probabil, banca centrală va fi nevoită să continue relaxarea în lunile următoare, deoarece piața muncii nu dă semne de redresare. Este neclar pe ce rapoarte se poate baza o analiză a condițiilor pieței muncii, având în vedere că Biroul de Statistică al Muncii din SUA și-a suspendat temporar activitățile. De asemenea, este discutabil cât de precise vor fi datele din octombrie, având în vedere blocarea guvernului. Pe scurt, acum există mult mai multe întrebări decât răspunsuri cu privire la economia SUA și la dolar.
Economiștii observă că investitorii își acoperă din ce în ce mai mult riscurile asociate cu dolarul, iar euro (și alte valute) sunt beneficiarii principali ai acestor fluxuri de hedging. Mulți analiști cred, de asemenea, că vânzarea dolarului este departe de a se fi încheiat. De exemplu, Peter Schaffrik, un strateg macro la RBC Capital Markets, argumentează că ceea ce am văzut până acum este doar vârful aisbergului—ce este mai rău urmează pentru dolar.
Goldman Sachs așteaptă ca euro să crească la 1,25 în următoarele 12 luni. JPMorgan prognozează un curs EUR/USD de 1,22 încă din martie anul viitor. Banca de investiții UBS prevede un curs de 1,23 la începutul anului 2026. Într-un fel sau altul, toată lumea pariază pe un euro mai puternic și un dolar mai slab. Merită să ne amintim, totuși, că atât euro, cât și dolarul sunt monede globale și nu pot înregistra creșteri de 10% pe lună.
Model de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei pentru EUR/USD, instrumentul continuă să construiască un segment ascendent al trendului. Configurația valurilor depinde în întregime de contextul de știri legat de deciziile lui Trump și de politicile externe și interne ale noii administrații din SUA. Țintele segmentului actual de trend pot ajunge până în zona 1,25. În prezent, se formează o undă corectivă 4, care poate fi deja completă. Structura valurilor ascendente rămâne intactă. Prin urmare, pe termen scurt, iau în considerare doar oportunități de cumpărare. Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească la nivelul de 1,2245, care corespunde cu 200.0% Fibonacci.
Model de valuri pentru GBP/USD:
Structura valurilor pentru GBP/USD s-a schimbat. Încă ne confruntăm cu un segment de impuls ascendent al trendului, dar structura sa internă a devenit mai puțin clară. Dacă unda 4 se dezvoltă într-un model complex de trei unde, structura se va normaliza; totuși, chiar și în acest caz, unda 4 va fi mult mai complexă și mai lungă decât unda 2. Din punctul meu de vedere, cea mai bună abordare în acest moment este să ne bazăm pe nivelul de 1,3341, care corespunde cu 127,2% Fibonacci. Două încercări nereușite de a sparge acest nivel pot indica pregătirea pieței pentru noi achiziții.
Principii cheie ale analizei mele:
1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă frecvent modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai pe margine.
3. Nu poți avea niciodată certitudine 100% despre direcția pieței. Amintește-ți întotdeauna să folosești ordine de oprire protecție stop-loss.
4. Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
