Creșterea încrederii că Rezerva Federală a SUA va reduce dobânzile de două ori până la sfârșitul acestui an a fost principalul motor din spatele raliului notabil de șapte săptămâni al metalului galben, care în mod tradițional nu generează profit. Un suport suplimentar provine din îngrijorările că prelungirea blocajului guvernamental din SUA ar putea afecta negativ datele economice, consolidând cererea de active de refugiu sigur pe fondul tensiunilor comerciale și geopolitice în desfășurare.
Victoria Sanaei Takaichi în alegerile pentru conducerea Partidului Liberal Democrat (LDP) din Japonia a crescut probabilitatea ca Banca Japoniei să amâne următoarea creștere a ratei dobânzii. Deși acest lucru a declanșat o vânzare masivă a yenului japonez și a susținut dolarul american, a avut puțin efect asupra impulsului puternic ascendent al aurului.
Chiar și un sentiment general favorabil riscului pe piețele financiare — care în mod normal influențează negativ refugii sigure precum aurul — nu a inversat impulsul pozitiv actual. Aceasta sugerează presiuni ascendente susținute în perechea XAU/USD și întărește probabilitatea ca tendința ascendentă curentă să continue.
Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri cu 25 de puncte de bază a ratei Fed în octombrie și decembrie este de 95% și respectiv 83% — susținând în continuare raliul aurului. În plus, se așteaptă ca Casa Albă să inițieze concedieri masive de angajați federali dacă președintele Donald Trump consideră că negocierile cu democrații pentru încheierea parțialului blocaj guvernamental nu sunt de succes. Acest lucru adaugă un alt strat de incertitudine și întărește atracția aurului ca activ defensiv.
Victoria lui Takaichi în cel de-al doilea tur de votare al LDP crește de asemenea așteptările că BoJ nu va începe creșterea ratelor în octombrie, oferind un suport suplimentar pentru XAU/USD. Totuși, poziția de politică acomodativă prevăzută a Japoniei afectează yenul, întărind astfel dolarul — un factor care, împreună cu optimismul general al piețelor, ar putea limita potențial creșterea aurului în situații de condiții de piață supracumpărate.
Lansările cheie de date macroeconomice din SUA au fost amânate din cauza blocajului guvernamental în desfășurare. În acest context, discursurile membrilor FOMC ar putea influența sentimentul față de USD și ar putea susține prețurile aurului.
Din punct de vedere tehnic, o mișcare deasupra pragului psihologic de 3.900 USD servește ca o nouă confirmare de creștere, întărind prognoza optimistă pe termen scurt. Cu toate acestea, Indicele de Forță Relativă (RSI) zilnic rămâne cu mult peste nivelul de 70, indicând condiții de supracumpărare. Acest lucru înseamnă că cumpărătorii ar trebui să aibă prudență.
În schimb, orice recul corectiv poate fi văzut ca o nouă oportunitate de cumpărare. Se așteaptă să existe suport în zona 3.900–3.885 USD. O rupere fermă sub această regiune ar putea declanșa vânzări tehnice, ducând metalul prețios în jos către suportul următor în jurul a 3.850 USD. Zona dintre 3.850 USD și cifra rotundă de 3.800 USD rămâne cheia de observat ca zonă de inversare.
