În recenzia anterioară, am discutat despre faptul că un euro puternic nu este benefic pentru Uniunea Europeană sau pentru Banca Centrală Europeană (BCE). Desigur, cursul de schimb nu ar trebui să fie excesiv de scăzut, deoarece acest lucru ar submina încrederea în moneda pe piețele globale. Totuși, nu ar trebui să fie nici prea ridicat. În ultimele luni, atât președinta BCE, Christine Lagarde, cât și economistul-șef Philip Lane au adus în discuție problema forței euro, clarificând faptul că cursul de schimb ridicat devine problematic pentru UE.
Chiar și cu semnarea acordurilor comerciale, tarifele impuse de Donald Trump au contribuit la apariția unor noi provocări economice în bloc. Economia UE se confruntă de ani de zile cu ritmuri de creștere lente. Politicile lui Trump au redus exporturile din UE către Statele Unite — o lovitură majoră pentru producătorii germani și francezi, deoarece SUA este cea mai mare piață din lume. Când cererea externă scade, volumul producției trebuie, de asemenea, să scadă. Acest lucru, la rândul său, conduce la diminuarea veniturilor, concedieri, investiții reduse și alte consecințe nedorite.
Este, de asemenea, important de subliniat că Franța și Germania, împreună, reprezintă jumătate din PIB-ul Uniunii Europene. Prin urmare, când aceste două țări sunt în dificultate, întregul bloc resimte impactul. În plus, euro s-a apreciat cu 16% față de yuanul chinezesc în ultimii trei ani. Acest lucru a făcut ca exporturile chinezești către UE să fie mai competitive, reducând cererea pentru produsele fabricate în Europa chiar și în interiorul blocului.
Bunurile chinezești au fost întotdeauna atractive datorită prețurilor scăzute. În ultimii ani, calitatea a crescut semnificativ, în timp ce prețurile au rămas stabile. Deprecierea yuanului față de euro a făcut ca produsele chinezești să fie și mai atrăgătoare pentru consumatorii europeni.
Astfel, cu cât euro devine mai scump, cu atât mai mare este declinul cererii pentru produsele europene — chiar și local. UE a pierdut practic războiul comercial cu Statele Unite când Ursula von der Leyen a semnat ceea ce mulți au numit un acord insuportabil cu Donald Trump. Acum, UE pierde teren în fața Chinei din cauza yuanului slab.
Am speculat deja că BCE ar putea lucra pe ascuns pentru a stabiliza cursul de schimb al euro, deși nu există nicio confirmare oficială în acest sens. Este de remarcat faptul că orientarea către un curs de schimb este descurajată informal. De exemplu, Banca Națională a Elveției (SNB) a început să intervină pe piața valutară și imediat a fost supusă unor critici acerbe din partea Washingtonului. Pe scurt, dacă toate băncile centrale încep să-și subevalueze intenționat valutele, acest lucru ar putea duce la o politică monetară haotică la nivel mondial.
Structura undei: EUR/USD
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să formeze o structură de undă ascendentă. Numerotarea actuală a undelor depinde în totalitate de fundalul de știri, incluzând deciziile lui Trump și politicile externe și interne care provin de la Casa Albă. Țintele undei ascendente în curs de desfășurare pot ajunge până în zona 1.2500. În prezent, unda corectivă 4 pare să se formeze — și poate fi deja completă. Structura undei ascendente rămâne intactă. Astfel, în viitorul apropiat, iau în considerare doar poziții de cumpărare. Prognoza mea pentru sfârșitul anului este o mișcare spre 1.2245, care corespunde nivelului de Fibonacci de 200.0%.
Structura undei: GBP/USD
Structura undei perechii GBP/USD a evoluat. Deși suntem încă în mijlocul unei unde de impuls ascendent, modelul intern devine neclar. Dacă unda 4 ia forma unei formațiuni complexe în trei unde, structura generală se va normaliza. Cu toate acestea, acest lucru ar face ca unda 4 să fie mult mai complexă și extinsă decât unda 2. În opinia mea, piața ar trebui să se concentreze acum pe nivelul 1.3341, care corespunde nivelului de Fibonacci de 127.2%. Două încercări eșuate de a sparge acest nivel indică un interes reînnoit pentru cumpărare. Ținta de creștere rămâne peste zona 1.3800.
Principii cheie ale analizei mele
- Structurile de undă ar trebui să fie simple și clare. Structurile complicate sunt dificil de tranzacționat și deseori instabile.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, mai bine nu intra.
- Nu există nicio certitudine de 100% în direcția pieței. Utilizează întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza undelor poate și ar trebui să fie combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
