Ieri, indicii bursieri americani au închis în creștere. S&P 500 a avansat cu 0,77%, iar Nasdaq 100 a câștigat 0,88%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,55%.
Astăzi însă, contractele futures pe indici bursieri globali s-au întors brusc pe scădere. Investitorii care, în mare parte, au ignorat petrolul peste 100 USD/baril și datele ridicate privind inflația par să își pună o întrebare inconfortabilă: a mers rally-ul prea departe?
Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu aproape 2%. KOSPI din Coreea de Sud, un indicator important pentru investițiile legate de AI, s-a prăbușit cu aproximativ 5%. Contractele futures pe Nasdaq 100 erau în scădere cu circa 0,8%, iar piețele europene au deschis cu peste 1% mai jos. Dolarul american a crescut pentru a cincea zi consecutiv, confirmându-și statutul de activ de refugiu în contextul turbulențelor din Orientul Mijlociu.
Petrolul rămâne principalul declanșator. Brent a depășit pragul de 107 USD/baril după ce președintele SUA, Donald Trump, a declarat că SUA nu intenționează să deschidă strâmtoarea Hormuz. Câteva ore mai târziu, însă, și-a nuanțat mesajul, afirmând că SUA ar prefera ca strâmtoarea să fie deschisă. Semnalele mixte nu au făcut decât să amplifice nervozitatea de pe piețe.
Piața obligațiunilor a reacționat puternic. Randamentele la titlurile de Trezorerie americane pe doi ani au urcat cu patru puncte de bază, la 4,06%, atingând un maxim al ultimelor 14 luni. Randamentele la zece ani au crescut, de asemenea, cu patru puncte de bază, la 4,53%. În Japonia, randamentele la JGB pe 20 de ani au avansat la 3,61%, un nivel nemaivăzut din 1996. Creșterea randamentelor la nivel global pune presiune pe acțiuni, făcând finanțarea mai scumpă și sporind atractivitatea relativă a obligațiunilor.
Piețele au eliminat complet din prețuri scenariul reducerilor de dobândă ale Fed pentru acest an și încep să ia în calcul o șansă reală de majorări până la final de an. Cu petrolul peste 100 USD, întrebarea cât timp mai pot acțiunile ignora riscul inflaționist devine tot mai presantă.
Summitul Trump–Xi a adăugat mai degrabă incertitudine decât claritate. Xi a vorbit despre „noi relații” și „numeroase rezultate”, însă detaliile concrete rămân puține. Tensiunile legate de Taiwan persistă, iar problema Iranului nu pare să fi fost abordată în mod substanțial — o dezamăgire pentru investitorii care sperau la progrese în direcția dezescaladării în Orientul Mijlociu.
În ceea ce privește mărfurile, aurul a scăzut cu 1,3%, coborând sub 4.600 USD/uncie. Lira sterlină s-a depreciat pentru a cincea zi la rând, pe fondul unui nou val de turbulențe politice în jurul premierului Starmer.
Din punct de vedere tehnic, analiza S&P 500 sugerează că obiectivul imediat pentru cumpărători este depășirea nivelului de rezistență de 7.474 de puncte. O astfel de mișcare ar confirma continuarea impulsului ascendent și ar deschide calea către 7.494 de puncte. Menținerea controlului deasupra zonei de 7.518 puncte ar consolida poziția cumpărătorilor. Pe partea de scădere, cumpărătorii trebuie să apere zona de 7.451 de puncte. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge indicele înapoi spre 7.427 de puncte și ar deschide drumul către 7.404 de puncte.
