Валютная пара EUR/USD по-прежнему продолжает ползти вверх. В течение прошлой недели цена не смогла даже ниже мувинга закрепиться, который находился в непосредственной близости. Таким образом, мы в очередной раз могли убедиться, что рынок сейчас либо покупает пару, либо ничего не делает вообще. Следовательно, в данный момент нет никаких оснований предполагать, что рост закончится в ближайшее время. Ранее мы уже говорили, что глобальные развороты не должны обязательно происходить на каких-то важных событиях или публикациях. Поэтому если кто-то ориентируется на грядущие заседания ФРС и ЕЦБ, то это может быть ошибочное ожидание. Есть предположение, что сейчас евро и фунт растут на основании весьма вероятного повышения ключевой ставки ЕЦБ и БА на 0,5% в феврале, а в это же время ФРС, скорее всего, поднимет ставку только на 0,25%. Получается, что ставки БА и ЕЦБ начнут догонять ставку ФРС, что и может быть основанием для покупок европейских валют. Если это действительно так, то после заседаний обе пары могут начать движение в обратном направлении (если центральные банки не преподнесут каких-либо сюрпризов), так как этот фактор уже будет полностью отработан. Но это лишь фундаментальная гипотеза, которая требует технических подтверждений, которых нет.
Напомним, что мы уже минимум полтора месяца задаемся вопросом обоснованности роста евро и фунта. Если фунт несколько недель назад хотя бы ощутимо скорректировался, то евровалюта – нет. Поэтому коррекцию мы ожидаем уже очень давно. Однако настроение на рынке остается «бычьим», а трейдеры резонно считают, что продавать пару незачем, лучше просто следовать за трендом. Даже вчера, несмотря на виток снижения пары, в целом восходящее движение продолжалось. А ведь вчера не было никаких важных событий ни в ЕС, ни в США. Очередное выступление Кристин Лагард состоялось лишь поздно вечером. О нем мы и поговорим чуть ниже.
Проблема инфляции в Евросоюзе все еще не решена
Последние два месяца в ЕС прошли под эгидой снижения инфляции. Мы не можем сказать, что оно было грандиозным, но все же имело место быть. Таким образом, многие сделали вывод, что это «начало конца» периода высокой инфляции. Однако мы не раз обращали внимание на тот факт, что инфляция может снижаться несколько месяцев, а потом застопориться на определенном значении, если, к примеру, ЕЦБ перестанет повышать ставку. А он вполне может принять такое решение, так как европейская экономика более уязвима, чем американская. Европейская экономика – это совокупность экономик почти трех десятков стран, и интересы каждой отдельно взятой страны следует учитывать. Поэтому ЕЦБ не имеет возможности подымать ставки «до победного конца», как США. Следовательно, может настать определенный момент времени, когда ставка перестанет расти, а инфляция все еще будет далека от целевого уровня.
Помимо этого, вчера Кристин Лагард заметила, что решение Китая открыть свою экономику может спровоцировать новый рост цен в Евросоюзе. Госпожа Лагард пояснила, что в прошлом году Китай потреблял меньшее количество энергии, чем будет потреблять при полностью открытой экономике. Соответственно, спрос на энергоносители, которые значительно упали в цене в последние месяцы, вырастет. Соответственно, цены на газ и нефть, а также производные энергоресурсы, тоже поднимутся. Напомним, что высокие цены на нефть и газ были одной из причин роста инфляции в прошлом году и являются одной из причин снижения инфляции в последние месяцы. Поэтому логика Лагард безупречна. Если цены на энергоресурсы опять начнут расти, это практически гарантированно спровоцирует новый виток роста инфляции. Исходя из этого, можно сделать вывод, что борьба с инфляцией еще не завершена. Ставки ЕЦБ, может быть, нужно будет повышать более высоко, чем планируется сейчас, а европейский регулятор не факт, что готов к такому развитию событий. Для евровалюты более высокий подъем ставок – это позитивный фактор, но, возможно, он вообще не состоится из-за экономических проблем самого Евросоюза.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 января составляет 83 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0799 и 1,0965 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток коррекции к мувингу.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила восходящее движение. В данное время можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0965 и 1,0986 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0799 и 1,0742.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 24 января. JP Morgan: ставки ФРС могут вырасти сильнее, чем до 5%.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
