Während die Probleme der Bankenkrise die USA weiterhin quälen, haben Investoren ihre volle Aufmerksamkeit auf das Ergebnis der Sitzung der Federal Reserve zur Geldpolitik gerichtet, das heute Abend bekannt gegeben wird.
Wie wir uns erinnern, wird gemäß der Dynamik der Futures auf die Zinssätze der Bundesfonds erwartet, dass der Schlüsselzinssatz um 0,25% auf 5,25% angehoben wird. Diese Entscheidung ist bereits in den Asset-Preisen auf den Märkten faktisch berücksichtigt, und nun werden Investoren an den Aussichten der Geldpolitik des Regulators interessiert sein.
Zuvor haben wir bereits unsere Sichtweise auf die Möglichkeit einer Fortsetzung des Prozesses der Zinserhöhungen dargelegt, daher werden wir jetzt einfach die Essenz unserer Erwartungen beschreiben. Wir glauben, dass die anhaltende Bankenkrise in Amerika, die Tatsache der Fortsetzung der Inflationssenkung und die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums mit dem realen Risiko eines Absturzes in eine Rezessionsgrube die Zentralbank entweder dazu zwingen werden, eine Pause bei der Juni-Sitzung einzulegen oder den Zinserhöhungszyklus insgesamt zu beenden.
Unserer Meinung nach könnte die Veröffentlichung der Daten über die Anzahl neuer Arbeitsplätze von ADP für den Monat April ein wichtiges Signal für ihn sein. Der Konsensprognose zufolge erhielt die amerikanische Wirtschaft im letzten Monat 148.000 neue Arbeitsplätze gegenüber 145.000 im März. Nach einem Anstieg im Februar auf 261.000 fiel ihre Zahl im März stark und möglicherweise im April, was auf eine Verlängerung des Effekts der Verschärfung der Kreditbedingungen für Unternehmen hinweist, die Arbeitgeber dazu zwingen, Arbeitsplätze abzubauen. Ob die Fed auf dieser Sitzung den negativen Trend auf dem Arbeitsmarkt berücksichtigen wird, ist schwer zu sagen. Aber wenn ja, wird dies ein weiteres Signal für das Ende des Aufwärtstrends der Kreditkosten sein.
Wie könnten die Märkte auf schwache Arbeitsmarktdaten reagieren?
Möglicherweise wird es auf dem Devisenmarkt eine begrenzte Bewegung geben, aber auf ihm, auf dem Aktienmarkt und auf dem Anleihemarkt wird wahrscheinlich nichts Wesentliches passieren. Wir glauben, dass selbst die Entscheidung, den Zinssatz um 0,25% zu erhöhen, ignoriert werden kann, da der Fokus auf der Rede von J. Powell auf der Pressekonferenz liegen wird. Jedes seiner Worte oder Anzeichen einer Pause bei der Erhöhung der Zinssätze wird wahrscheinlich einen negativen Einfluss auf den Dollarkurs haben und die Nachfrage nach Staatsanleihen und Aktien von Unternehmen unterstützen.
Tagesprognose:
EURUSD
Das Paar bleibt vorerst im Bereich von 1,0960-1,1070. Wenn die Fed ein Signal für eine Pause bei der Erhöhung der Zinssätze oder sogar für eine Unterbrechung dieses Prozesses gibt, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass das Paar die obere Grenze des Bereichs überwindet und sich auf 1,1175 zubewegt.
GBPUSD
Ein ähnliches Bild kann sich auch beim Pfund ergeben, das auf der Welle möglicher negativer Nachrichten für den Dollar über die Marke von 1,2540 steigen und auf 1,2580 wachsen kann, mit weiteren Aussichten auf einen Anstieg auf 1,2670.
