Langfristiger Ausblick.
Das Währungspaar EUR/USD setzte in dieser Woche seinen langsam abnehmenden Trend fort und konnte sich mühsam unterhalb der Ichimoku-Wolke festigen. Dennoch sollten wir uns nicht zu früh freuen. Im Laufe der Woche haben wir mehrmals betont, dass die Abwärtsbewegung auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen recht überzeugend aussehen kann, aber auf dem Tageschart lediglich eine einfache Korrektur darstellt. Außerdem steigt das Ichimoku-Wolkenkissen selbst im Preisbereich des Kreuzungspunkts an. Daher ist die Wolke eher nach oben, als der Preis nach unten verschoben worden. Wir sind der Ansicht, dass wir noch keine Schlussfolgerungen über eine Festigung unterhalb des Senkou Span B ziehen können. Der Aufwärtstrend befindet sich zwar "im Schlaf", kann aber jederzeit erwachen.
In der vergangenen Woche gab es viele makroökonomische Ereignisse in der Europäischen Union, aber keine wichtigen Berichte. Es gab nur einige wichtige "Schlagzeilen". Zum Beispiel wurden am Mittwoch Berichte über das BIP und die Industrieproduktion veröffentlicht. Klingt bedrohlich, oder? Tatsächlich handelte es sich beim BIP-Bericht um eine Zweitbewertung, die die geringste Bedeutung hat, und sein Wert wich nicht von der Prognose und der vorherigen Bewertung ab. Die Industrieproduktion übertraf die Prognosen, aber welche Reaktion konnte man danach erwarten? Eine Steigerung um 20-30 Punkte? Am Freitag wurde der Inflationsbericht veröffentlicht, aber es handelte sich um eine zweite endgültige Bewertung für Juli, die natürlich nicht von der vorherigen abwich. Es scheint also, dass es in dieser Woche nichts gab, worauf der Markt reagieren konnte. Es wurden natürlich Berichte in den USA veröffentlicht, aber auch sie waren nicht von großer Bedeutung.
Trotz unserer skeptischen Einschätzung der Korrektur im 24-Stunden-Zeitraum ist zu beachten, dass der Euro derzeit nur einen Weg nach unten hat. Wir sehen keinen Grund für eine Wiederaufnahme des globalen Aufwärtstrends, insbesondere angesichts der Diskussionen über eine mögliche Pause bei der Straffung der Geldpolitik der EZB. Der Euro ist immer noch überkauft, ist in den letzten 11 Monaten zu stark gestiegen und hat im Rahmen dieser aktuellen Korrektur zu schwach abgewertet.
COT-Analyse.
Am Freitag wurde der neue COT-Bericht für den 15. August veröffentlicht. In den letzten 11 Monaten entsprach die Datenlage der COT-Berichte vollständig dem Marktgeschehen. Wie deutlich in der obigen Darstellung zu erkennen ist, begann die Nettolong-Position der Großspekulanten (zweite Indikator) im September 2022 zu steigen und ungefähr zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. In den letzten 6-7 Monaten hat sich die Nettolong-Position kaum erhöht, aber der Euro bleibt sehr hoch und fällt nicht. Derzeit ist die Nettolong-Position der Non-Commercial-Trader "bullisch" und bleibt stark, während die europäische Währung weiterhin im Vergleich zum Dollar an Wert gewinnt (langfristig gesehen).
Wir haben bereits Händler darauf hingewiesen, dass ein relativ hoher Wert der "Nettoposition" auf das Ende eines Aufwärtstrends hindeuten kann. Dies wird durch den ersten Indikator signalisiert, bei dem die rote und grüne Linie deutlich voneinander abweichen, was oft dem Ende eines Trends vorausgeht. In der letzten Berichtswoche stieg die Anzahl der Kaufverträge der Gruppe "Non-commercial" um 4,4 Tausend, während die Anzahl der Verkaufsverträge um 5,6 Tausend sank. Dementsprechend stieg die Nettoposition erneut um 10,0 Tausend Verträge. Die Anzahl der Kaufverträge ist um 160 Tausend höher als die Anzahl der Verkaufsverträge bei nicht kommerziellen Händlern, was einen sehr großen Unterschied bedeutet, eine mehr als dreifache Differenz. Im Prinzip ist es jetzt auch ohne COT-Berichte offensichtlich, dass die europäische Währung fallen sollte, aber der Markt zögert immer noch mit dem Verkauf.
Handelsplan für die Woche vom 21. bis 25. August:
1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Währungspaar den Fibonacci-Level von 61,8% bei 1,1270 erreicht und eine Abwärtskorrektur begonnen. Der Preis hat die kritische Linie durchbrochen, daher wird empfohlen, keine Long-Positionen ohne neue Kaufsignale zu eröffnen. Es gab keine Erholung vom Fibonacci-Level von 50,0% oder von der Senkou Span B. Es gibt also keinen Grund, zu diesem Zeitpunkt zu kaufen. Es gibt auch keine fundamentalen Gründe, eine Stärkung der europäischen Währung zu erwarten.
2) Was den Verkauf des Währungspaares Euro/Dollar betrifft, ist dies derzeit eindeutig aussichtsreicher. Das Wichtigste ist nun, die Ichimoku-Wolke sicher zu überwinden, dann kann der Rückgang mit den Zielen, die wir vor einigen Monaten genannt haben - den 5. und 6. Ebenen - fortgesetzt werden. Dort liegt auch der Fibonacci-Level von 38,2%, der die Preise anziehen wird, da er wichtig ist. Der Rückgang kann langsam und nicht stark sein, die Volatilität auf den unteren Zeitebenen ist bereits jetzt recht niedrig. Dennoch sind wir weiterhin für einen weiteren Rückgang des Euro.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Support- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - dies sind Ziele beim Öffnen von Kauf- oder Verkaufspositionen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.
Die Indikatoren Ichimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 in den COT-Diagrammen - die Nettogröße der Position jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 in den COT-Diagrammen - die Nettogröße der Position für die Gruppe "Non-Commercial".
