Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag vergleichsweise ruhig. Selbst der Bericht über die US-Inflation hatte keine signifikanten Auswirkungen auf die Bewegung des Währungspaars. Obwohl wir eine emotionale Reaktion auf dem Markt beobachtet haben, kann nicht behauptet werden, dass dies einen radikalen Einfluss auf die Marktsentiment und das technische Bild hatte. Aktuell haben die Bären die Kontrolle. Aus unserer Sicht ist dies völlig logisch, da der Euro zu lange gestiegen und der Dollar zu lange gefallen ist. Folglich bleibt der Euro überkauft, was auf einen weiteren Rückgang hindeutet.
Die aktuelle technische Ausrichtung ist im 24-Stunden-Zeitrahmen deutlicher zu erkennen. Es ist offensichtlich, dass das Paar im vergangenen Jahr eine Abwärtstrend begonnen hat und die Aufwärtsbewegung in den letzten 4 Monaten (die bereits abgeschlossen ist) nichts weiter als eine Korrektur ist. Somit erwarten wir nur einen Rückgang aus technischer Sicht. Auch aus fundamentaler Sicht gibt es keine Erwartungen außer einem Rückgang des Euros. Der Markt hatte lange Zeit geglaubt, dass die Federal Reserve (Fed) im März mit der Senkung der Zinsen beginnen würde, während die Europäische Zentralbank (EZB) dies zu einem späteren Zeitpunkt tun würde. Vertreter der Fed geben jedoch offen zu, dass der März zu früh ist und es keine Eile gibt.
In den Kreisen der EZB ist die Situation gegenteilig. Viele Entscheidungsträger gehen davon aus, dass die Zinssenkung im Jahr 2024 beginnen wird, während andere darauf bestehen, dass dieser Prozess im Sommer beginnen sollte. Sogar Christine Lagarde hat zweimal erklärt, dass ihr Departement bis Mai aktualisierte Informationen erwartet, nach denen Entscheidungen über die Leitzinsen getroffen werden können. Daher unterstützen die Fundamentaldaten voll und ganz eine weitere Abwertung der europäischen Währung, da die Markterwartungen für den Fed-Zinssatz anfangs zu niedrig und für den EZB-Zinssatz zu hoch waren.
Was den makroökonomischen Hintergrund betrifft, so hat er schon lange nur den Dollar begünstigt. Trotz einer Reihe von schwachen Berichten (insbesondere zum Arbeitsmarkt) im November und Dezember des letzten Jahres hat sich die Situation seitdem verbessert, und der neueste Bericht über die Non-Farm Payrolls hat zweifellos die Käufer des Dollars erfreut.
Nur die Inflation wirft einige Fragen auf.
Der gestrige Bericht zum Verbraucherpreisindex zeigt einmal mehr, dass die Inflation in Amerika in den letzten 7-8 Monaten nur sehr langsam abnimmt oder überhaupt nicht abnimmt. Nach dem neuesten veröffentlichten Bericht stiegen die Preise auf Jahresbasis um 3,1%, während der Markt mit einer Verlangsamung auf 2,9% gerechnet hatte. Die Kerninflation blieb bei 3,9%, obwohl der Markt erwartet hatte, dass sie auf 3,7% sinkt. Somit kommen wir erneut zu dem Schluss, dass die Fed die Geldpolitik im März nicht lockern wird. Darüber hinaus wird die Zentralbank umso länger Widerstand gegen den Lockerungszyklus leisten, je länger die Inflation sich nicht im Einklang mit den Erwartungen der Regulierungsbehörde verlangsamt. Dies könnte dem Dollar gegenüber dem Euro erhebliche Unterstützung bieten, da die EZB möglicherweise im Sommer mit der Senkung ihres Zinssatzes beginnt, der um 1% niedriger ist als der aktuelle Satz in den Vereinigten Staaten.
Der Dollar zeigte am Dienstag zu Recht einen Anstieg gegenüber dem Euro. Der Abwärtstrend setzt sich fort, und wir unterstützen uneingeschränkt weitere Rückgänge des Währungspaares. Das Problem für Käufer liegt nicht nur in der hohen amerikanischen Inflation, sondern auch in zahlreichen fundamentalen und makroökonomischen Gründen, über die wir seit mehreren Monaten diskutieren.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 14. Februar beträgt 53 Punkte und wird als "niedrig" eingestuft. Daher erwarten wir, dass das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1.0661 und 1.0767 schwankt. Eine Umkehr des Heiken Ashi Indikators nach oben wird auf eine neue Phase der Korrekturbewegung hinweisen.
In der Nähe befindliche Unterstützungsniveaus:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
In der Nähe befindliche Widerstandsniveaus:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD Paar liegt weiterhin unter der gleitenden Durchschnittslinie. Wir halten an unserer Erwartung von Short-Positionen mit Zielen bei 1.0661 und 1.0620 fest. Der Rückgang der europäischen Währung ist stabil, aber langsam. Wir sehen keine Gründe für einen globalen Anstieg des Euros, außer bei Korrekturen. Formal können Long-Positionen mit Zielen bei 1.0864 und 1.0925 in Betracht gezogen werden, wenn der Preis sich über der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert. Allerdings zeigt die Abbildung, dass die letzten drei Konsolidierungen oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie nicht zu einem Anstieg des Paares geführt haben. Daher ist Vorsicht beim Kauf geboten.
Erläuterungen zur Abbildung:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend stark ist.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung für den aktuellen Handel.
Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben den wahrscheinlichen Preisbereich an, in dem sich das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren während des nächsten Tages bewegen wird.
Der CCI-Indikator - das Betreten des überverkauften Bereichs (unter -250) oder des überkauften Bereichs (über +250) - signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
