Der Australische Dollar, gepaart mit der US-Währung, verliert in dieser Woche aktiv an Boden.
Zum ersten Mal in den letzten drei Wochen haben die Bären von AUD/USD die Initiative ergriffen und eine Umkehr verursacht. Als Folge fiel das Paar in den Bereich der 64. Marke.
Lassen Sie uns den Wochenchart betrachten. Während der meisten Zeit im Februar bewegte sich der Preis langsam nach oben mit tiefen Rücksetzern. Diese Woche überwiegt jedoch die bärische Stimmung im Paar. Dies ist hauptsächlich auf die Stärkung der US-Währung zurückzuführen. Der US-Dollar-Index steigt seit dem vierten aufeinanderfolgenden Tag kontinuierlich an. Trotz der signifikanten südlichen Rücksetzer bewegt sich der Index stetig nach oben. Die Abwärtsdynamik des AUD/USD-Paares könnte jedoch durch die Schwächung des australischen Dollars erklärt werden. Der Januarbericht über das Inflationswachstum in Australien hat die Situation angeheizt. In der Zwischenzeit haben die Händler den PCE-Kernindex ignoriert, obwohl er die Verlangsamung der Inflation in den USA widerspiegelte.
Beginnen wir mit den australischen Statistiken. Laut den in dieser Woche veröffentlichten Daten blieb der Verbraucherpreisindex im Januar bei 3,4%. Die Veröffentlichung erfolgte in der "roten Zone", da die meisten Analysten erwarteten, dass der CPI auf 3,6% steigen würde. Der Index war seit Oktober letzten Jahres kontinuierlich rückläufig, aber wie wir sehen können, stoppten die Abwärtstrends im Januar. Andererseits haben sich die Befürchtungen hinsichtlich einer Beschleunigung der monatlichen Inflation nicht bewahrheitet. Nach einigem Überlegen haben die Händler diesen widersprüchlichen Bericht nicht zugunsten des australischen Dollars interpretiert. Darüber hinaus wurde ein weiterer Bericht, nämlich über die Einzelhandelsumsätze, in der roten Zone veröffentlicht. Somit stiegen die Einzelhandelsumsätze in Australien im Januar um 1,1% m/m, während die meisten Analysten mit einem deutlicheren Anstieg des Indikators um 1,5% m/m gerechnet hatten.
Es sollte jedoch festgehalten werden, dass diese Veröffentlichungen nur zum Gesamtbild des Fundamentals beigetragen haben und keine entscheidende Rolle im Rückgang des Währungspaares gespielt haben. Der australische Dollar steht unter Druck aufgrund eines allgemeinen fundamentalen Hintergrunds. Tatsache ist, dass in letzter Zeit immer mehr Menschen sagen, dass die Reserve Bank of Australia im zweiten Halbjahr dieses Jahres mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen wird, trotz hawkishen Signalen von der Zentralbank. Laut den Ökonomen von TD Securities wird die RBA den Zinssatz um insgesamt 100 Basispunkte senken. Die ersten Zinssatzsenkungen sollten bei einem der Herbsttreffen stattfinden, wahrscheinlich im November.
Gemäß den Ergebnissen einer Bloomberg-Umfrage wird die Reserve Bank den Zinssatz früher senken, nämlich im dritten Quartal dieses Jahres. Die Ergebnisse der vorherigen Umfrage zeigten, dass die meisten Befragten das vierte Quartal als den wahrscheinlichsten Zeitpunkt für die Senkung des Leitzinses betrachten. Gleichzeitig äußerten Experten die Zuversicht, dass die Inflation im vierten Quartal das obere Limit der Zielspanne der Zentralbank von 2-3% erreichen wird. Das heißt, die Befragten erwarten, dass die RBA den Zinssatz sogar senken wird, bevor der Verbraucherpreisindex das obere Limit der Zielspanne erreicht.
In diesem Zusammenhang ist zu beachten, dass am Ende des vierten Quartals die australische Inflation auf Jahresbasis um 4,1% gestiegen ist, prognostiziert wurden 4,3%. Der Index zeigt seit dem vierten Quartal in Folge eine abwärtsgerichtete Dynamik. Auf Quartalsbasis befand sich der Index ebenfalls im roten Bereich und lag bei 0,6% statt der prognostizierten 0,8%. Dies ist der niedrigste Wert des Index seit dem ersten Quartal 2021. Die Arbeitslosenquote Australiens erreichte im Januar ein Zwei-Jahres-Hoch, stieg auf 4,1%, anstelle des erwarteten Anstiegs von 4,0%. Dies ist der höchste Wert seit Januar 2022. Die Zahl der Beschäftigten stieg nur um 0,5 Tausend, während Analysten ein Wachstum von 26 Tausend erwartet hatten. Im Dezember fiel dieser Indikator ebenfalls in den roten Bereich, da die Zahl der Beschäftigten um 62 Tausend sank, anstatt wie erwartet um 15 Tausend zu steigen.
All dies deutet darauf hin, dass bei der nächsten RBA-Sitzung am 19. März der Regulator seine Position möglicherweise lockern oder zumindest aus dem Begleittext die Worte streichen wird, dass die Zentralbank die Zinssätze erhöhen könnte. Dieser Schritt wird ausreichen, um den Druck auf den australischen Dollar zu erhöhen.
Insgesamt spricht der aktuelle fundamentale Hintergrund für einen weiteren Rückgang des AUD/USD-Paares. Die Position des Greenbacks ist recht selbstbewusst vor dem Hintergrund nachlassender dovisher Erwartungen. Der Markt ist überzeugt, dass die Fed den Zinssatz in diesem Monat unverändert lassen wird, und es ist nahezu sicher, dass sie im Mai den Status quo beibehält (die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung beträgt nur 25%). Die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Geldpolitik im Juni beträgt nur 51%.
Aus technischer Sicht bewegt sich das Währungspaar auf dem Tages-Chart zwischen der mittleren und oberen Linie des BB-Indikators und unter allen Linien des Ichimoku-Indikators (einschließlich der Kumo-Wolke), was ein bärisches Signal erzeugt hat. Das erste und bisher einzige Ziel der Abwärtsbewegung liegt bei 0,6450, der unteren Linie der Bollinger-Bänder auf D1. In diesem Bereich empfiehlt es sich, Gewinne mitzunehmen und eine abwartende Haltung einzunehmen.
