Am Montag erlitten der Euro und das britische Pfund schwere Verluste gegenüber dem US-Dollar. Dies wurde auf objektive Gründe zurückgeführt. Aktuelle Daten deuteten auf einen unerwarteten Anstieg der US-amerikanischen Fertigungsaktivitäten im März hin, befeuert durch eine scharfe Erholung in der Produktion und eine erhöhte Nachfrage. Laut dem Bericht des ISM (Institute for Supply Management) stieg der Herstellungs-PMI im März um 2,5 Punkte auf 50,3. Obwohl er knapp die 50-Punkte-Schwelle überschreitet, die Kontraktion von Expansion unterscheidet, signalisierten die Daten das Ende eines 16-monatigen Rückgangs der Aktivität und übertrafen alle Schätzungen der Ökonomen.
Der Index für neue Aufträge kehrte ebenfalls in den positiven Bereich zurück, nachdem er im Februar gefallen war, und das Beschäftigungsrückgangstempo in den Fabriken im März war geringer als im Vormonat. „Die Nachfrage befindet sich weiterhin in den frühen Stadien der Erholung, mit klaren Anzeichen für verbesserte Bedingungen“, erwähnte Timothy Fiore, der den Ausschuss für das Geschäftsumfragen im verarbeitenden Gewerbe des ISM leitet, im Bericht. Laut ihm stieg die Produktion im Vergleich zu Januar und Februar, da Unternehmen wieder begannen, sich auszudehnen.
Neun Branchen meldeten im März ein Wachstum, und Beschaffungs- und Supply-Chain-Manager äußerten Optimismus hinsichtlich der Produktionsaussichten. Ein anhaltender Anstieg der Aufträge verdeutlicht stabile Verbrauchernachfrage und Unternehmensinvestitionen, was auf erhebliche Fortschritte der Unternehmen hindeutet.
Die ISM-Daten zeigten auch, dass die Lagerbestände im verarbeitenden Gewerbe im März langsamer abnahmen als im Februar. Der Bericht wies auf einen schnelleren Rückgang der Kundenlagerbestände im März hin, wobei der Index auf ein sehr niedriges Niveau fiel. Die Umfrage ergab, dass die Kunden der Unternehmen immer noch Produktknappheiten in ihren Beständen erleben, was als positives Zeichen für zukünftige neue Bestellungen und Produktionen angesehen wird. In der Zwischenzeit blieben Aufträge von ausländischen Kunden, Auftragsvolumen und Importe im März unverändert.
Wie bereits erwähnt, wurden der US-Dollar durch all diese Faktoren gestützt. Ein deutlicher Anstieg neuer Aufträge und Verbrauchernachfrage dürfte die Inflation anheizen, die in letzter Zeit Anzeichen einer Beschleunigung gezeigt hat. Dies könnte die Pläne der Federal Reserve zur Lockerung der monetären Parameter im Sommer dieses Jahres beeinträchtigen.
Jetzt kommen wir zur technischen Analyse. Was den EUR/USD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Euro niedrig. Käufer sollten nun in Betracht ziehen, die Kontrolle über das Niveau von 1,0745 zurückzugewinnen und dann Kurs auf 1,0770 zu nehmen. Ein Ausbruch dieses Markes würde es den Käufern ermöglichen, 1,0800 zu erreichen. Dieses Szenario ist möglich, aber anspruchsvoll ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern. Das ultimative Ziel liegt beim Hoch von 1,0830. Im Bärenfall wird mit erhöhter Handelsaktivität von großen Käufern nur um die Marke von 1,0700 gerechnet. Falls nicht, wäre es ratsam, auf einen Preisrückgang auf ein neues Tief von 1,0660 zu warten oder ab 1,0640 long zu gehen.
Was den GBP/USD betrifft, haben die Bären den Markt vollständig übernommen. Dennoch haben Käufer die Chance, die Kontrolle über den Markt zurückzugewinnen. Sie müssen das nächste Widerstandsniveau bei 1,2575 übernehmen, um auf 1,2610 abzuzielen, oberhalb dessen es recht herausfordernd sein wird, zu durchbrechen. Das entfernteste Ziel ist der Bereich von 1,2710. Wenn der Preis weiter fällt, werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2540 zu übernehmen. Wenn ihnen das gelingt, würde dies den Positionen der Bullen schweren Schaden zufügen und das britische Pfund auf das Tief von 1,2505 und wahrscheinlich auf das Niveau von 1,2480 ziehen.
