Enttäuschende Statistiken zum Einzelhandelsumsatz in den Vereinigten Staaten und die Erklärung der Reserve Bank bezüglich einer möglichen Erhöhung des Leitzinses haben dem AUD/USD ermöglicht, in die Offensive zu gehen. Der australische Dollar, unterstützt durch Divergenzen in der Geldpolitik, starke globale Risikobereitschaft und die Erholung der chinesischen Wirtschaft, kann Wunder wirken. Zuerst muss er jedoch aus dem Konsolidierungskäfig befreit werden.
Auf seiner Juni-Sitzung beließ die RBA den Leitzins bei 4,35 %, bemerkte jedoch, dass es notwendig sei, hinsichtlich der Inflation wachsam zu bleiben. Michelle Bullock sagte, dass die Zentralbank die Möglichkeit einer Wiederaufnahme des Zyklus der geldpolitischen Straffung diskutiert habe, was dem Futures-Markt ermöglichte, die Chancen für ein solches Ergebnis im August von null auf 20 % zu erhöhen. Die Renditen australischer Anleihen und der AUD/USD sind gestiegen.
Während die Inflation in den Vereinigten Staaten und anderen entwickelten Ländern nachlässt, geschieht dies in Australien viel langsamer. Dies lässt die Frage nach einer Erhöhung des Leitzinses offen. Die Fed wird vor dem Hintergrund sinkender Einzelhandelsumsätze, Inflation und der Wirtschaft insgesamt wahrscheinlich im September die Geldpolitik lockern. Divergenzen sind der Leitstern des AUD/USD.
Dynamik der Einzelhandelsumsätze in den USA
Die anhaltende Rally des S&P 500 und die Erholung der chinesischen Wirtschaft befeuern das Potenzial eines Ausbruchs von AUD/USD aus der Konsolidierung im Bereich von 0,658-0,67 mit einer weiteren Fortsetzung der nördlichen Kampagne. So stiegen im Mai die Einzelhandelsumsätze in China um 3,7 %, und die Exporte sprangen um 7,6 %. Dennoch ist die Verbesserung des Zustands des chinesischen Außenhandels ein zweischneidiges Schwert. Die EU hat bereits Zölle auf den Import von Elektrofahrzeugen verhängt, und die USA haben diese kürzlich erhöht. Sollte Donald Trump an die Macht kommen, droht sich die Situation deutlich zu verschlechtern und somit Druck auf den Yuan und den australischen Dollar auszuüben.
Trotz eines 3,6%igen Anstiegs der chinesischen Exporte in die USA im Mai, entgegen früherer Trends, beschleunigen sich die Exporte in asiatische und lateinamerikanische Länder. Im Gegensatz dazu haben sich die Exporte in die EU und die USA aufgrund der Schaffung von Zwischenverbindungen verlangsamt. Die beliebtesten Destinationen sind Mexiko und Vietnam. Daher sollte Washington, wenn es China ersticken will, Zölle auf Importe für Zwischenhändler erheben.
Dynamik und Struktur der chinesischen Exporte
So führt die Divergenz in den Geldpolitiken der Reserve Bank of Australia und der Fed, die hohe globale Risikobereitschaft, wie sie durch die Rally des S&P 500 belegt wird, und die sich erholende chinesische Wirtschaft zu einem Rückenwind für AUD/USD. Allerdings sind die US-Präsidentschaftswahlen und das Risiko, dass Donald Trump mit seinen protektionistischen Maßnahmen an die Macht kommt, wesentliche restriktive Faktoren für das Währungspaar.
Technisch gesehen zeigt AUD/USD im Tageschart einen Versuch der Bullen, die obere Grenze der Konsolidierungsrange von 0,659-0,67 zu durchbrechen. Die Sicherung der Kurse über den gleitenden Durchschnitten und dem fairen Wert deutet darauf hin, dass ihnen dies gelingen könnte. Es macht Sinn zu kaufen, solange das Paar über 0,6645 handelt.
