Das Pfund fällt auf dem gesamten Markt. Im Paar mit dem Dollar hat die britische Währung in nur wenigen Stunden mehr als 150 Pips verloren. Zu Beginn der europäischen Sitzung am Donnerstag erreichte das GBP/USD-Paar sein lokales Hoch bei der Marke von 1,3269, doch inzwischen hat sich der Preis der Basis der 31. Figur genähert. Bemerkenswerterweise stürzt das Paar nicht nur (und nicht in erster Linie) wegen der Stärkung des Dollars ab, sondern auch wegen der Schwächung des Pfunds. Betrachtet man die Hauptkreuzpaare, die die britische Währung einbeziehen – das Pfund verliert auch in Paaren mit dem Yen und dem Euro rasch an Boden, obwohl beide zuletzt unter Druck standen.
Der Grund dafür ist der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey. In einem Interview mit The Guardian kündigte er bei der nächsten Sitzung eine Zinssenkung an. Seiner Aussage zufolge wird die BoE wahrscheinlich zu einer aggressiveren geldpolitischen Lockerung greifen, "wenn die Inflation weiterhin Anzeichen einer Abschwächung zeigt." Zudem hob Bailey die Widerstandsfähigkeit der nationalen Wirtschaft hervor und erklärte, dass Großbritannien die Schocks der letzten fünf Jahre "viel besser überstanden hat, als viele von uns befürchtet hatten." Nach diesen Kommentaren fiel das Pfund gegenüber dem Euro und dem Dollar um mehr als 1%.
Baileys Rhetorik am Donnerstag hat erhebliche Volatilität ausgelöst, hauptsächlich weil das Ergebnis der September-Sitzung recht vorsichtig war. Die Anzahl der Mitglieder, die für eine Zinssenkung gestimmt haben, sank auf nur eines. In Bezug auf die vorsichtige Haltung der BoE sagte der Gouverneur, dass die Zentralbank "weitere Beweise" für den nächsten Schritt in der Lockerung der Geldpolitik benötige. Insbesondere gibt es Hinweise darauf, dass der Inflationsdruck nachlässt und die nationale Wirtschaft wächst.
Der neueste Inflationsbericht spiegelt eine Stagnation der Gesamtinflation wider (die weiterhin über dem Zielniveau liegt) und eine Beschleunigung der Kerninflation. Ein Abwärtstrend war nur beim Einzelhandelspreisindex (RPI) zu verzeichnen, den Arbeitgeber in Gehaltsverhandlungen nutzen. Er lag bei 3,5%, nachdem er im Vormonat auf 3,6% gestiegen war. Dieser Indikator bleibt jedoch in der Nähe von Mehrmonatshochs.
Die Äußerungen von Bailey wirkten daher wie ein kalter Schauer für GBP/USD-Händler. Im Wesentlichen erwähnte der Chef der BoE zum ersten Mal die Möglichkeit einer aggressiven Lockerung der Geldpolitik, obwohl die Zentralbank beim Treffen im September ein moderates Lockerungstempo erklärte. Einige Experten hatten zuvor geglaubt, die Bank würde den Zinssatz höchstens einmal pro Quartal senken. Jetzt müssen Analysten ihre Prognosen überarbeiten, insbesondere wenn der Inflationsbericht für Großbritannien im September (der am 16. Oktober veröffentlicht wird) eine Verlangsamung des Verbraucherpreisindexes (CPI) widerspiegelt. Die nächste BoE-Sitzung findet am 7. November statt, was diesen Inflationsbericht zum letzten vor dem November-Treffen macht. Die Bedeutung dieser Veröffentlichung kann nicht überschätzt werden – sie wird im Wesentlichen der entscheidende Faktor für die Entscheidung der BoE sein.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die BoE im nächsten Monat wird auf 70% geschätzt, und die Wahrscheinlichkeit einer ähnlichen Senkung beim Treffen im Dezember liegt bei 40%. Angesichts wachsender Erwartungen an eine lockere Geldpolitik steht das Pfund unter erheblichem Druck.
Das GBP/USD-Paar sah sich zusätzlichem Druck durch eine Studie ausgesetzt, die am Donnerstag veröffentlicht wurde. Sie zeigte, dass die erwartete CPI-Inflation durch britische Unternehmen für das im September endende Quartal um weitere 0,1 Prozentpunkte gesunken ist. Diese Umfrage ist für die Führung der BoE recht wichtig und könnte ebenfalls eine Rolle bei der Bestimmung der Parameter der Geldpolitik spielen.
Darüber hinaus wird der Abwärtstrend im GBP/USD auch durch den Anstieg des US-Dollar-Index getrieben, der am Donnerstag ein Drei-Wochen-Hoch von 101,70 erreichte. Der US-Dollar wertet im Zuge starker Berichte vom US-Arbeitsmarkt (JOLTS und ADP) und dem steigenden Ölmarkt auf, der auf die Eskalation im Nahen Osten reagiert. Dieses Informationsumfeld hat die Markterwartungen bezüglich der zukünftigen Maßnahmen der Federal Reserve beeinflusst. Laut dem CME FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 67% gestiegen. Unterdessen wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte nun auf 33% geschätzt, verglichen mit 50-55% in der letzten Woche.
Angesichts der aktuellen fundamentalen Lage für das GBP/USD-Paar sind daher Short-Positionen zu bevorzugen, mit dem ersten Ziel bei 1,3040.
Aus technischer Sicht hat das Paar impulsiv das Unterstützungsniveau bei 1,3230 durchbrochen (die mittlere Linie des Bollinger Bands-Indikators, die mit der Kijun-sen-Linie auf dem Tageschart übereinstimmt) und ist derzeit zur Basis der 31. Figur gefallen, positioniert zwischen der mittleren und unteren Linien der Bollinger Bänder, unterhalb der Tenkan-sen und Kijun-sen Linien aber oberhalb der Kumo-Wolke. Das nächste Ziel der Abwärtsbewegung ist das Niveau von 1,3040 – die obere Grenze der Kumo-Wolke im D1-Zeitrahmen. Das Hauptziel ist 1,2940 (die untere Grenze dieser Wolke).
