Am Montag stieg das EUR/USD-Paar in Richtung der Widerstandszone 1,0335 - 1,0346, lehnte es ab und kehrte zugunsten des US-Dollars um, und fiel auf das 23,6% Fibonacci-Retracement-Level von 1,0288. Eine Erholung von diesem Niveau würde die Erholung des Euro unterstützen und das Paar wieder in Richtung der Widerstandszone drängen. Ein bestätigter Ausbruch unter 1,0288 würde die Tür für einen weiteren Rückgang in Richtung des 0,0% Fibonacci-Levels bei 1,0213 öffnen.
Auf dem Stundendiagramm ist die Wellenstruktur unklar geworden. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle durchbrach das vorherige Tief. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen.
Dies lässt darauf schließen, dass der Trend zu bärisch gewechselt hat oder dass das Paar in einem komplexen horizontalen Konsolidierungsmuster bewegt. Die Inkonsistenz in den Wellengrößen lässt Zweifel an einer klaren Trendrichtung aufkommen.
Obwohl Montag keine Wirtschaftsdaten vorlagen, bleiben die Debatten über Trumps Handelskriegsstrategie aktiv. Was versucht Trump mit Zöllen zu erreichen? Der US-Präsident zielt darauf ab, die Fertigung wieder in die USA zu bringen und das Handelsdefizit zu reduzieren. Können Zölle dieses Ziel erreichen? China, Mexiko und Kanada sind stark von US-Exporten abhängig. Zölle auf diese Länder könnten ihr BIP erheblich schädigen. Allerdings steigt auch die Inflation in den USA, was die Fed zwingen könnte, die Zinssätze länger hoch zu halten - oder sogar zu erhöhen. Für den Dollar ist diese Situation wahrscheinlich eher eine gute als eine schlechte Sache, aber gleichzeitig glaube ich nicht, dass die amerikanische Wirtschaft durch Handelskriege wachsen wird. Mexiko und Kanada akzeptierten Trumps ursprüngliche Bedingungen, sie könnten jedoch seine neuen Ultimaten ablehnen. China hat nicht einmal die erste Reihe von US-Forderungen erfüllt.
Auf dem H4-Diagramm hat das Währungspaar EUR/USD die 127,2% Fibonacci-Rückzugsstufe bei 1,0436 abgelehnt, was zu einer bearishen Umkehr zugunsten des US-Dollar geführt hat. Das Paar hat nun eine realistische Chance, weiter auf die 161,8% Fibonacci-Ebene bei 1,0225 zu fallen. Damit die Bullen die Kontrolle zurückgewinnen können, benötigen sie einen starken fundamentalen Katalysator, um die Marke von 1,0436 zu durchbrechen. Aktuell werden auf keiner der Indikatoren Divergenzsignale beobachtet.
Analyse des Commitments of Traders (COT)-Berichts
In der neuesten Meldeperiode haben institutionelle Händler 8.894 Long-Positionen und 904 Short-Positionen eröffnet. Die Gesamtzahl der in Händen von Spekulanten konzentrierten Long-Positionen beläuft sich nun auf 162.000 und Short-Positionen auf 221.000.
Institutionelle Händler verkaufen den Euro seit 20 aufeinanderfolgenden Wochen - ein klarer bärischer Trend. Während Bullen zeitweise für kurze Perioden dominieren, ist dies eher die Ausnahme als die Regel. Der primäre bärische Treiber - die Erwartung einer Lockerung der Fed-Politik - ist bereits eingepreist. Es gibt keine starken Gründe, den Dollar weiter zu verkaufen. Möglichweise treten in Zukunft neue Katalysatoren auf, aber vorerst wird der US-Dollar wahrscheinlich weiter aufwerten. Die technische Analyse unterstützt auch eine Fortsetzung des langfristigen bärischen Trends. Ich erwarte, dass EUR/USD mittelfristig weiter sinken wird.
Wichtige wirtschaftliche Ereignisse für die USA und die Eurozone (11. Februar)
- Vereinigte Staaten - Aussage vom Fed-Vorsitzenden Jerome Powell (15:00 Uhr UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 11. Februar enthält nur ein wichtiges Ereignis. Es wird erwartet, dass Powells Rede einen moderaten Markteinfluss hat und wahrscheinlich die Stimmung in der zweiten Hälfte des Handelstages beeinflusst.
Handlungsempfehlungen für EUR/USD
Das Verkaufen des Paares war eine gültige Strategie nach einer Ablehnung von 1.0411 im Stundenchart, mit einem Ziel von 1.0335 - 1.0346. Dieses Ziel wurde mit einem starken Spielraum erreicht.
Am Montag war das Verkaufen nach einer Ablehnung von 1.0335 - 1.0346 ebenfalls gültig, mit einem Ziel von 1.0288 und 1.0213. Das erste Ziel (1.0288) wurde erreicht. Ein Kauf könnte in Betracht gezogen werden in der Nähe von 1.0288, aber der Trend ist wieder bärisch geworden.
Die Fibonacci-Niveaus sind wie folgt dargestellt:
- 1H-Chart: 1.0533 - 1.0213.
- 4H-Chart: 1.0603 - 1.1214.
