Die Wellenanalyse des 4-Stunden-SPX-Diagramms bleibt zweideutig. Im Tagesdiagramm zeichnet sich eine globale Fünf-Wellen-Struktur ab, die über den kleinsten Maßstab des Handelsterminals hinausgeht. Einfach ausgedrückt steigen die US-Aktienindizes schon sehr lange. Aber wie wir wissen, kehren sich Trends irgendwann um.
Derzeit bildet sich noch immer Welle 5 innerhalb von Welle 5. Der S&P 500 (#SPX) hat dreimal versucht, das Niveau von 6.093 zu durchbrechen, das dem 200,0% Fibonacci-Extension von Welle 4 entspricht. Eine Korrektur oder eine Serie von Korrekturwellen steht wahrscheinlich bevor. Der US-Aktienmarkt scheint überhitzt zu sein, und immer mehr Experten warnen vor einer möglichen "Blase".
Eine abgeschlossene a-b-c-d-e-Korrekturstruktur ist sichtbar. Der Trend seit dem 13. Januar schien eine neue Fünf-Wellen-Impulse zu bilden, wobei Wellen 1 und 2 abgeschlossen wurden. Der Rückgang am Montag durchkreuzte jedoch diese Struktur und machte sie unklar und unzuverlässig. Die Struktur des Tagesdiagramms ist zuverlässiger und sollte Vorrang haben. Wellenanalyse muss klar und einfach sein – komplexe Strukturen sind schwieriger profitabel zu handeln.
Der #SPX bleibt nahe den Rekordhöhen, wobei die Investoren nicht bereit sind, große US-Aktien zu verkaufen. Der Aufwärtstrend begann vor fast zwei Jahren, angeheizt durch die sinkende US-Inflation und die Erwartungen von Fed-Zinssenkungen. Das Narrativ der Zinssenkungen ist schon seit Monaten im Spiel. Der Aktienmarkt hat die Erwartungen der Fed-Lockerung bereits eingepreist. Weitere Kursgewinne könnten begrenzt sein, da die Fed noch zögert, die Zinsen aggressiv zu senken.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte in einer halbjährlichen Anhörung vor dem Senat aus. Seine vorbereiteten Bemerkungen wurden letzte Woche veröffentlicht, aber die Sitzung am Montag konzentrierte sich auf Fragen und Antworten der Senatoren.
Die wichtigsten Aussagen von Powell sind folgende. Die Geldpolitik ist deutlich weniger restriktiv als zuvor. Die US-Wirtschaft bleibt stark, was es der Fed ermöglicht, Zinssenkungen zu verzögern. Eine schnelle oder aggressive Zinssenkung könnte die Desinflation behindern. Eine langsame oder minimale Zinssenkung könnte die wirtschaftliche Aktivität und Beschäftigung schwächen. Die Fed stützt ihre Zinsentscheidungen auf alle eingehenden Daten. Die Inflation bleibt hoch, was bedeutet, dass die Fed nicht bereit ist, bald auf einen dovisheren Kurs umzuschwenken. Wenn die Wirtschaft stark bleibt, wird die restriktive Politik länger in Kraft bleiben. Die Fed wird Zinssenkungen nur dann wieder aufnehmen, wenn sich der Arbeitsmarkt stark abschwächt oder die Inflation deutlich schneller als erwartet sinkt.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der #SPX-Analyse scheint sich der Index in den letzten Phasen seines Aufwärtstrends zu befinden. Kurzfristige Handel sollten sich am Niveau von 6.093 und Trumps Handelspolitik orientieren. Trumps jüngste Handelsentscheidungen (Zölle, Importbeschränkungen) stellen Risiken für die wirtschaftliche Stabilität der USA dar. Aktienmarktblasen blähen sich weiter auf und erhöhen das Risiko einer signifikanten Korrektur.
Das 4-Stunden-Diagramm lässt Raum für drei weitere Aufwärtswellen. Das Tagesdiagramm hingegen deutet darauf hin, dass die Rallye kurz vor dem Abschluss steht. Ich vertraue mehr auf den Tageszeitrahmen, der auf eine bevorstehende Umkehr hindeutet.
Auf dem größeren Zeitrahmen ist eine klare Fünf-Wellen-Struktur erkennbar. Welle 5 scheint kurz vor ihrem Abschluss zu stehen. Eine längere und komplexe Korrektur ist wahrscheinlich am Horizont.
Wichtige Prinzipien meiner Wellenanalyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Zu komplexe Muster führen oft zu Fehlinterpretationen und unzuverlässigen Trades.
- Wenn die Marktbedingungen unklar sind, ist es am besten, sich zurückzuhalten.
- Absolute Gewissheit über die Marktrichtung ist unmöglich. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders, um das Risiko effektiv zu managen.
- Die Wellenanalyse sollte mit anderen technischen und fundamentalen Instrumenten kombiniert werden. Verschiedene Strategien führen zu fundierteren Handelsentscheidungen.
