Das Währungspaar GBP/USD handelte am Montag, wie erwartet, relativ ruhig. Im vergangenen Monat hat das britische Pfund mehr Wachstumsperioden und weniger Rückgänge als der Euro erlebt. Dieser Trend lässt sich leicht erklären, wie zuvor erörtert. Während die Bank of England plant, die Geldpolitik doppelt so aggressiv zu lockern wie die Federal Reserve, liegt sie in diesem Aspekt dennoch deutlich hinter der Europäischen Zentralbank zurück. Die EZB befindet sich auf dem Weg, ihren Leitzins bis zum Sommer auf 2 % zu senken und könnte ihn bis zum Jahresende sogar weiter senken, möglicherweise sogar unter das "neutrale Niveau". Die Bank of England hat für dieses Jahr vier Zinssenkungen angekündigt, während die Fed nicht mehr als zwei geplant hat. Daher bleibt das Pfund stabiler gegenüber dem Dollar als der Euro.
Allerdings hat das britische Pfund in absoluten Zahlen in den letzten Wochen nicht signifikant den Euro übertroffen. Es ist wichtig zu beachten, dass Marktteilnehmer und Investoren dazu neigen, Kapital in Volkswirtschaften zu investieren, die wachsen oder starkes Wachstumspotenzial haben—etwas, das weder für das Vereinigte Königreich noch für die europäischen Volkswirtschaften gesagt werden kann. Infolgedessen stehen sowohl der Euro als auch das Pfund unter Marktdruck und werden von Händlern nicht bevorzugt.
Natürlich wird sich diese Situation irgendwann ändern—nichts hält ewig. Ein 16-jähriger Abwärtstrend ist bereits eine ziemlich lange Periode. Damit sich dieser Trend umkehrt, sind jedoch starke fundamentale Gründe erforderlich. Wir glauben weiterhin, dass das britische Pfund im Jahr 2025 das Niveau von 1,18 erreichen wird. Schauen Sie sich nur die Wirtschaftsdaten aus dem Vereinigten Königreich an: Das BIP-Wachstum ist kaum positiv, und die Indizes für die Geschäftstätigkeit, den Einzelhandel und die Industrieproduktion sind schwach. Die Bank of England wird die Geldpolitik mindestens doppelt so aggressiv lockern wie die Fed. Dies geschieht, ohne dabei den Faktor der "vorsorglichen Marktbepreisung" zu erwähnen.
Der US-Dollar erlebte zwischen Herbst 2022 und Herbst 2024 einen Rückgang. In dieser Zeit begann die Inflation in den USA zu verlangsamen und setzte diesen Trend fort. Der Markt schien die zukünftigen Lockerungsmaßnahmen der Fed durch vorsorglichen Dollar-Verkauf vorwegzunehmen. Während die Erwartungen dieser Lockerungsmaßnahmen ziemlich moderat waren, ist es wahrscheinlich, dass die tatsächlichen Zinssenkungen bei etwa 4,5 % enden werden. Derzeit steigt die Inflation in den USA, und die Außenpolitik von Donald Trump könnte diesen Trend möglicherweise beschleunigen. Angesichts der guten Verfassung der US-Wirtschaft kann die Fed ihre aktuellen Zinssätze so lange beibehalten, wie es nötig ist. Zudem ist der volle Einfluss des Lockerungszyklus der Fed bereits in der Marktbepreisung berücksichtigt, während der Lockerungszyklus der Bank of England noch nicht reflektiert wurde. Dies führt uns zu der Annahme, dass das britische Pfund wahrscheinlich nach unten tendieren wird. Dies bedeutet jedoch nicht, dass das Pfund kontinuierlich jeden Tag, jede Woche oder jeden Monat sinken wird. Tatsächlich korrigiert es bereits seit einem Monat und könnte diese Korrektur noch weitere zwei Monate fortsetzen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 93 Pips, was als "durchschnittlich" gilt. Am Dienstag, dem 18. Februar, erwarten wir Bewegungen innerhalb der Spanne von 1,2516 bis 1,2702. Der langfristige Regressionskanal bleibt abwärts gerichtet, was auf einen anhaltenden Abwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator hat die überverkaufte Zone erreicht, was auf eine neue Aufwärtskorrekturphase hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,2573
S2 – 1,2512
S3 – 1,2451
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,2634
R2 – 1,2695
R3 – 1,2756
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Währungspaar hält an einem mittelfristigen Abwärtstrend fest. Wir ziehen Long-Positionen weiterhin nicht in Betracht, da wir glauben, dass alle bullishen Faktoren für die britische Währung bereits mehrfach eingepreist wurden und keine neuen Katalysatoren vorhanden sind. Wenn Sie rein auf der Grundlage technischer Analyse handeln, sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,2634 und 1,2695 möglich, wenn sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt hält. Short-Positionen bleiben jedoch weitaus relevanter mit Zielen bei 1,2207 und 1,2146, da die laufende Aufwärtskorrektur im täglichen Zeitrahmen letztlich enden wird. Um Short-Positionen einzugehen, muss sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts festigen. Idealerweise sollten Short-Positionen am Höhepunkt der aktuellen Aufwärtskorrektur im täglichen Zeitrahmen eröffnet werden, obwohl diese Korrektur länger andauern könnte.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, zeigt dies einen starken Trend an.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitäswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder die überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
