Der Tag, den Donald Trump als "Tag der Befreiung" erklärte, ist gekommen. Die Märkte bereiten sich darauf vor, dass die USA umfassende und weitreichende Zölle auf ihre Handelspartner einführen, sowie auf mögliche Gegenmaßnahmen dieser Länder.
Das Weiße Haus hat angekündigt, dass die neuen Zölle sofort umgesetzt werden. Wie gut sind die Finanzmärkte darauf vorbereitet?
Beginnen wir mit den Aktienmärkten. Die amerikanischen, europäischen und asiatischen Indizes schwanken in letzter Zeit seitwärts unter dem Druck der drohenden Entscheidung der USA, hohe und umfassende Zölle auf nahezu alle importierten Waren zu verhängen. Auch wenn die Märkte den Großteil dieser Neuigkeiten bereits berücksichtigt haben, bleibt unklar, ob dieser Schritt zu einer größeren Rally führen wird—angesichts der Tatsache, dass Investoren oft im Voraus handeln—oder ob wir stattdessen einen breiten Verkaufsdruck erleben werden.
Der Kryptowährungsmarkt
Dies ist eine ganz andere Geschichte, die hauptsächlich von der Realität entkoppelt ist, da diesen Vermögenswerten der intrinsische Wert fehlt. Ihre Auf- und Abwärtsbewegungen werden hauptsächlich von spekulativen Marktstimmungen rund um globale Ereignisse getrieben. Insgesamt ist die Marktstimmung—ob positiv oder negativ—entscheidend für Krypto.
Der Devisenmarkt
Auch hier ist die Lage relativ "eintönig". Der US-Dollar blieb vier Wochen in Folge stabil gegenüber einem Korb von Hauptwährungen, angesichts der Erwartungen rund um Trumps neue Zollpläne. Die Unsicherheit darüber, wie der 47. Präsident handeln wird und welche Auswirkungen das auf die US-Wirtschaft haben wird—insbesondere der Regierungsanleihemarkt, der stark die Dollarbewegung beeinflusst—dominiert weiterhin die Stimmung.
Auch die Rohstoffmärkte bewegen sich insgesamt seitwärts. Die Teilnehmer reagieren auf wichtige OPEC+-Entwicklungen und geopolitische Ereignisse, während sie auf die ständig wechselnde Rhetorik des US-Präsidenten reagieren.
Interessant ist, dass Marktteilnehmer in letzter Zeit die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten in den USA und anderen wichtigen globalen Regionen ignoriert haben. Auch heute wird der Fokus auf dem ADP-Beschäftigungsbericht aus dem US-Privatsektor liegen.
Wird er den Dollar und die US-Aktienmärkte deutlich beeinflussen?
Laut der Konsensprognose wird erwartet, dass die ADP-Zahl im März auf 118.000 steigt, nach 77.000 im Februar. Das wäre in der Regel ein starkes Signal für den Dollar und die US-Aktien. Da der heutige Fokus jedoch auf den Zöllen liegt, wird das Hauptereignis alle Berichte—auch wichtige—überschattet. Dennoch werden die verbesserten US-Arbeitsmarktdaten von Investoren nicht unbeachtet bleiben. Sollten sie keine neuen oder negativen Nachrichten zu den Zöllen hören, könnten die Investoren als Reaktion darauf Risikoanlagen und den Dollar kaufen—getrieben von Erleichterung und Klarheit über die zukünftige Entwicklung der US-amerikanischen und globalen Wirtschaft.
Ich glaube, es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für ein positives Ergebnis, besonders wenn Trump nichts Neues ankündigt, die tatsächlichen Zölle etwas niedriger ausfallen als erwartet—etwas, was immer noch möglich ist—oder wenn sie mit den zuvor präsentierten Plänen übereinstimmen.
Prognose des Tages
GBP/USD
Das Paar bewegt sich seit Monatsbeginn seitwärts, was die Unsicherheit der Händler über die Auswirkungen von Trumps neuen Zöllen widerspiegelt. Heute besteht jedoch die Möglichkeit, dass der Dollar Unterstützung erhält, was das Paar möglicherweise aus seiner Spanne nach unten in Richtung 1,2780 treiben könnte. Ein potenzieller Einstiegspunkt liegt bei etwa 1,2895.
USD/CAD
Auch dieses Paar befindet sich in einer Seitwärtsbewegung. Eine positive Marktreaktion auf die Zölle könnte zu einem Anstieg in Richtung 1,4400 führen. Ein potenzieller Einstiegspunkt liegt bei etwa 1,4328.
