Am Donnerstag zogen sich Investoren von Risiken zurück, und der Dollar erreichte seinen Höchststand: Der S&P 500 fiel um 4,84%, der Dollar-Index um 1,64%, Öl um 6,90%, Gold um 1,00%, Kupfer um 4,38% und Bitcoin um 3,85%. Es ist bemerkenswert, dass diese Instrumente ihre technischen Ziele erreicht haben und nun visuell bereit für eine Korrektur erscheinen. Ist die Panik also vorbei? Selbst der Höhepunkt der Brexit-Panik im Juni 2016 dauerte nur zwei Tage, wenn man die Wochenenden ausschließt; das Pfund verlor in zwei Sitzungen 16,5 Punkte, erholte sich in den nächsten zwei Tagen um drei Punkte und folgte einer langen und breit angelegten Konsolidierungsphase bis Ende August.
Die bevorstehende Krise scheint die US-Regierung nicht zu erschrecken. Es gibt ein bemerkenswertes Wort im Vokabular der Perestroika, das Trump, aufgrund seines Alters, sicherlich kennt. Der Kern der aktuellen „Neuausrichtung von Verzerrungen“ liegt in der wirtschaftlichen Belebung. Ein solcher Prozess war zuletzt während der historischen Krise von 2008 zu beobachten, als der Markt sich von dem Pyramidensystem aus Credit Default Swaps und anderen „Parasiten am Körper des Kapitalismus“ säuberte und gleichzeitig die Realwirtschaft ankurbelte.
Trumps Version der Belebung begann mit einer groß angelegten Umstrukturierung von Budgetinstitutionen, die während der Pandemie gewachsen waren. Einhundertfünfzigtausend Mitarbeiter in verschiedenen Agenturen wurden oder werden entlassen. Der Februar-Bericht zu den Nonfarm Payrolls zeigte einen Anstieg um 150.000 im Vergleich zu 125.000 im Januar, und die Prognose für März (die heute veröffentlicht wird) liegt bei 137.000 — ebenfalls ein solides Ergebnis. Der Schlüsselindikator der aktuellen Arbeitsmarktsituation ist jedoch die Gesamtzahl der Menschen, die Arbeitslosenunterstützung erhalten, und diese Zahl, die gestern veröffentlicht wurde, liegt bei 1,903 Millionen — auf dem gleichen Niveau wie im Februar letzten Jahres. Es ist nichts Beunruhigendes geschehen — die Entlassenen finden neue Anstellungen. Wir erwarten heute eine optimistische Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten und eine allgemeine Korrektur über die Märkte hinweg.
Unser Zielbereich von 1,1110–1,1150 auf dem Tages-Chart wurde erreicht. Eine Korrektur in Richtung 1,0955 ist möglich. Falls der Markt weiterhin Wachstumsbereitschaft zeigt (ein Durchbruch über 1,1150), könnte das nächste Ziel bei 1,1276 liegen. Wir benötigen technische Bestätigungen, dass der Markt sich abkühlt, und die heutigen Daten könnten darauf einen erheblichen Einfluss haben.
Es ist ebenfalls bemerkenswert, dass die Rendite der 5-jährigen US-Staatsanleihen in den letzten drei Tagen von 3,91 % auf 3,70 % gesunken ist (ein Niveau, das zuletzt im September 2024 zu sehen war), was den Dollar unterstützt.
Der Preis beginnt, sich im Bereich von 1,1027–1,1110 auf dem Vier-Stunden-Chart zu konsolidieren, während der Marlin-Oszillator das überkaufte Territorium verlässt. Wir erwarten die Datenveröffentlichung und die Reaktion des Euro.
