Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag mit bemerkenswerter Volatilität. Besonders für einen sogenannten „langweiligen Montag“, an dem keine bedeutenden Ereignisse geplant waren. Doch gestern war alles andere als langweilig—viele Experten haben ihn bereits als „schwarzen“ Tag bezeichnet. Die Aktienmärkte erlebten einen beispiellosen Rückgang, und die Kryptomärkte sowie der Ölmarkt notierten den ganzen Tag über niedriger. In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf den Währungsmarkt, insbesondere auf den US-Dollar, der seit dem Amtsantritt von Donald Trump an Wert verloren hat...
Am Montag konnte der US-Dollar sogar ein wenig zulegen. Aber was sagt uns das? Unserer Meinung nach—nichts Substanzielles. Auch wenn die globalen Abwärtstrends (in den täglichen und monatlichen Zeitrahmen) bärisch bleiben—und wir erwarten, dass sie anhalten—ist es schwer zu glauben, dass sich die Marktstimmung in nur einem Tag von „stark negativ“ zu „optimistisch“ geändert hat. Anders gesagt, wenn der Markt den Dollar bei jeder Meldung über Trumps Zölle verkauft hat, was hat sich jetzt geändert? Natürlich wird der Dollar nicht ewig fallen—und er könnte bereits über das Ziel hinausgeschossen sein—aber zu erwarten, dass er wieder zur Parität mit dem Euro zurückkehrt, scheint unwahrscheinlich. Auch wenn die langfristigen Trends darauf hindeuten.
Natürlich hat die Rede von Jerome Powell am Freitag eine Rolle gespielt. Der Fed-Vorsitzende machte dem Markt—und persönlich Donald Trump—noch einmal klar, dass er nicht bereit ist, bei den Spielen des Präsidenten mitzumachen. Trump verfolgt eine sehr eigenwillige Strategie: Er macht, was er will, und erwartet, dass alle anderen folgen. Er erwartet nach wie vor, dass die Fed die Zinsen fast auf null senkt, aber es sei nochmals betont, dass die Fed unabhängig von Präsident und Kongress ist. Powell bekräftigte am Freitag, dass er die Zinsen nicht senken wird, nur weil Trump es möchte.
Darüber hinaus, wie wir bereits gesagt haben, könnte die Fed im Jahr 2025 den Leitzins nicht senken. Die US-Inflation ist mit 2,8 % nicht zu hoch—sie könnte diese Woche auf 2,5 % fallen. Trotzdem verstehen alle Marktteilnehmer sehr gut, dass Handelszölle zu einer neuen Welle der Verbraucherpreisinflation führen werden. Es ist nur eine Frage der Zeit. Da Powell bekräftigte, dass das Hauptmandat der Fed Preisstabilität ist, lässt sich leicht schlussfolgern, dass die Zentralbank die Zinsen nur aus triftigen makroökonomischen Gründen senken wird.
Genau dieser Standpunkt hat dem Dollar einen kurzen Moment der Erholung ermöglicht. Aber wie lange wird diese Pause dauern? Die Europäische Union bereitet sich bereits darauf vor, diese Woche Vergeltungszölle zu verhängen. Alles deutet darauf hin, dass der weltweite Handelskrieg weiter eskalieren wird.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten fünf Handelstage bis zum 8. April beträgt 180 Pips, was als "hoch" eingestuft wird. Am Dienstag erwarten wir, dass das Paar sich zwischen den Niveaus von 1.0742 und 1.1102 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat überkaufte Bereiche erreicht, was auf eine mögliche Korrektur hindeutet, jedoch bleibt der Trend vorerst aufwärts gerichtet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0742
S3 – 1.0620
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.0986
R2 – 1.1108
R3 – 1.1230
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hält seinen Aufwärtstrend bei. Seit Monaten sagen wir einen mittelfristigen Rückgang des Euro voraus, und daran hat sich nichts geändert. Der Dollar hat weiterhin keine objektiven Gründe für einen mittelfristigen Fall—abgesehen von Donald Trump. Aber dieser eine Faktor allein zieht den Dollar weiterhin in den Abgrund. Diese Situation ist beispiellos und ziemlich selten für den Währungsmarkt.
Kurzpositionen bleiben attraktiv, mit Zielen bei 1.0315 und 1.0254. Es ist jedoch schwierig zu sagen, wann die von Trump ausgelöste Rallye enden wird oder wie viele weitere Zölle und Sanktionen der US-Präsident noch einführen will. Wenn Sie ausschließlich auf technischer Basis handeln, können Long-Positionen in Erwägung gezogen werden, solange sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt hält, mit Zielen von 1.1108 und 1.1230.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist das auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den voraussichtlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten an.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
