Die monatliche NAB Business Survey zeigte, dass der positive Schwung, der im ersten Quartal ein BIP-Wachstum von 1,3 % im Jahresvergleich antrieb, nachlässt. Das Geschäftsklima verbesserte sich leicht, bleibt jedoch im negativen Bereich und unter seinem langfristigen Durchschnitt.
Ein starker Rückgang der Investitionsausgaben wurde festgestellt (nun auf dem niedrigsten Niveau seit Juni 2024), zusammen mit sinkender Rentabilität und weicheren Bestellungen für die Zukunft. Der signifikante Anstieg der Kapazitätsauslastung, der im März verzeichnet wurde, hat sich ebenfalls umgekehrt; dieses Maß fiel auf 81,4 % und kehrte erstmals seit Mitte 2021 zu seinem langfristigen Durchschnitt zurück. Obwohl das Wachstum der Arbeitskosten in diesem Monat stabil blieb, gab es einen Anstieg bei den Beschaffungskosten sowie höhere Endproduktpreise und eine Inflation der Einzelhandelspreise.
Zudem verlangsamte sich das Wachstum der Konsumausgaben im April auf nur 0,1%, nachdem es in den vorherigen Monaten stetige Zuwächse gegeben hatte.
Auch wenn diese neuen Daten allein die Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA)—die auf "graduelle und vorsichtige Zinssenkungen" ausgerichtet ist—wahrscheinlich nicht ändern werden, deuten sie doch auf eine schwächere Markteinschätzung bezüglich zukünftiger RBA-Politikmaßnahmen hin. Es gibt jetzt mehr Faktoren, die auf ein schnelleres Tempo der Zinssenkungen hindeuten. Bisher hat die RBA im Februar nur eine Senkung vorgenommen, und der aktuelle Zinssatz liegt weiterhin bei 4,1%, während die Inflation seit zwei aufeinanderfolgenden Quartalen stabil bei 2,4% liegt—deutlich unter dem RBA-Zinssatz.
Es ist offensichtlich geworden, dass die Wirtschaft auf dem aktuellen Zinsniveau keinen Aufwärtsschwung erzeugen kann, weshalb eine Neubetrachtung des Zinskurses bei der bevorstehenden RBA-Sitzung am 20. Mai wahrscheinlich ist. Die Erwartungen an eine Senkung und eine schnellere Lockerung in der Zukunft werden zusätzlichen Druck auf den australischen Dollar ausüben und ihn daran hindern, eine bullische Dynamik aufrechtzuerhalten.
Die Netto-Short-Position auf den AUD verringerte sich während der Berichtswoche leicht um nur 47 Millionen US-Dollar auf -3,14 Milliarden US-Dollar. Die Positionierung bleibt bärisch, während die Schätzung des fairen Werts an Aufwärtsdynamik verloren hat und sich darauf vorbereitet, nach Süden zu drehen, obwohl sie vorerst über dem langfristigen Durchschnitt bleibt.
Das AUD/USD-Paar konnte die Widerstandszone von 0,6540/50 nicht erreichen, und zu diesem Zeitpunkt haben sich die Chancen auf eine erneute Aufwärtsbewegung verringert. Die nächste Unterstützungszone befindet sich bei 0,6340/60; ein Test dieses Bereichs wird dabei helfen zu bestimmen, ob ein weiterer Versuch unternommen wird, höher zu steigen, oder ob sich nach einer Konsolidierungsphase eine Abwärtswelle entwickeln wird. Wenn das Paar unter diese Unterstützungszone fällt, wird das nächste Ziel das technische Level von 0,6287 sein.
