Die Märkte haben das Ergebnis der Gespräche zwischen den USA und China, die in einem 90-tägigen Handelsstillstand mündeten, vollständig eingepreist. Schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten dämpften den Optimismus zu Beginn der Woche.
Die jüngste Rallye verlor an Schwung angesichts der Veröffentlichung von Wirtschaftsberichten im Laufe der Woche, die auf ein Nachlassen der Inflation und enttäuschende Einzelhandelsumsätze hinwiesen. Diese Entwicklungen schürten Bedenken hinsichtlich einer Abschwächung der Verbrauchertätigkeit. Infolgedessen begannen die Marktteilnehmer, die Möglichkeit eines früheren Beginns von Zinssenkungen durch die Federal Reserve in diesem Jahr in Betracht zu ziehen. Wir erleben effektiv den Beginn einer neuen Phase der Unsicherheit: Einerseits hat die Fed, vertreten durch den Vorsitzenden Jerome Powell, signalisiert, dass es keinen Grund zur Eile gibt, Zinssenkungen wieder aufzunehmen; andererseits sinkt die Inflation allmählich weiter und erreicht eine jährliche Rate von 2,3 %. Beachten Sie, dass das Inflationsziel der Fed bei 2 % liegt.
Was ist zu erwarten angesichts des Endes der Rallye und unklarer Aussichten für die nächsten Schritte der Fed und die Handelsverhandlungen?
Es ist klar, dass die USA derzeit nicht über die reale wirtschaftliche Kapazität verfügen, ihre gesamte industrielle Basis im Inland schnell wieder aufzubauen. Die aktuellen Bemühungen basieren darauf, Unternehmen aus Europa und anderen Ländern zurück in die USA zu locken und ihre Handelspartner mit unverhohlenen Drucktaktiken zu konfrontieren. Dies deutet darauf hin, dass Donald Trump weiterhin geopolitische Hebel einsetzen wird, was die Unsicherheit weiter vertiefen und das Risiko einer globalen Krise erhöhen wird.
Unter diesen Bedingungen sollten wir mit dem Fehlen nachhaltiger Trends, hoher Volatilität und einem allgemeinen Gefühl der Nervosität an den Märkten rechnen.
Was ist heute auf dem Markt zu erwarten?
Ich glaube, dass der US-Dollar seinen allmählichen Rückgang fortsetzen könnte, da die Spekulationen darauf hindeuten, dass die Trump-Regierung einen schwächeren Dollar bevorzugt, um global wettbewerbsfähig zu bleiben. Dieses Verständnis ist nachvollziehbar, da amerikanische Unternehmen auf internationalen Märkten aufgrund hoher inländischer Arbeitskosten vor bedeutenden Herausforderungen stehen. In diesem Umfeld, mit einer potenziell in Richtung 2 % fallenden Inflation, dürfte der Dollar unter Druck bleiben. Währenddessen könnten die Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend fortsetzen, angetrieben durch die Erwartungen einer früheren Wiederaufnahme von Zinssenkungen durch die Fed.
Tagesprognose:
Gold
Gold steht weiterhin unter Druck, da die Handelsgespräche zwischen den USA und China sich entspannt haben. Auch der Beginn von Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine belastet das Edelmetall. Der Preis ist unter das Unterstützungsniveau von 3210,00 gefallen, was den Weg für einen weiteren Rückgang in Richtung 3152,90 ebnen könnte. Die Marke von 61,75 könnte als Verkaufspunkt dienen.
WTI Rohöl (#CL)
WTI Rohöl wird unter dem Niveau von 62,00 gehandelt. Die Haltung von OPEC+ zur Erhöhung der Produktion und die nachlassende Nachfrage nach Rohöl üben Druck auf die Preise aus. Der Preis könnte bis auf 62,00 steigen, von wo aus ich glaube, dass verkauft werden sollte mit einem Ziel von 59,80. Das Niveau von 3201,48 könnte als Verkaufs-Einstiegspunkt dienen.
