Die Wellenstruktur für GBP/USD deutet weiterhin auf die Bildung eines bullischen Impulswellenmusters hin. Das Wellenbild ist nahezu identisch mit dem von EUR/USD. Bis zum 28. Februar beobachteten wir die Bildung einer klaren Korrekturstruktur, die wenig Zweifel ließ. Doch dann begann die Nachfrage nach dem US-Dollar stark zu sinken, was letztlich zu einem Trendwechsel führte. Welle 2 dieses neuen Trends nahm die Form einer einzigen Welle an. Innerhalb der vermuteten Welle 3 haben sich die Wellen 1 und 2 bereits gebildet. Daher sollten wir nun eine weitere Stärkung des Pfunds als Teil von Welle 3 von 3 erwarten – und genau das beobachten wir auch.
Es ist wichtig, daran zu denken, dass ein Großteil der aktuellen Aktivitäten auf dem Devisenmarkt von den politischen Entscheidungen von Donald Trump abhängt. Während positive Nachrichten aus den USA kommen könnten, bleibt der Markt auf die allgemeine Unsicherheit, inkonsistente Entscheidungen von Trump und den feindseligen und protektionistischen Ton des Weißen Hauses fokussiert. Deshalb fällt es dem Dollar schwer, selbst günstige Nachrichten in starke Nachfrage umzuwandeln.
Das GBP/USD-Paar stieg am Mittwoch um 30 Basispunkte – keine dramatische Bewegung. In der ersten Tageshälfte beobachteten wir zurückhaltende Rückgänge, gefolgt von einem starken Anstieg nach dem US-Inflationsbericht. Was genau war in diesem Bericht? Meiner Ansicht nach gab es nichts außergewöhnlich Wichtiges oder Unerwartetes. Der Markt erwartete, dass der Verbraucherpreisindex aufgrund der in den letzten Monaten eingeführten Zölle auf 2,9 % im Jahresvergleich ansteigen würde. Die Inflation blieb jedoch im Mai bei 2,8 %. War diese Abweichung so unerwartet, dass die Nachfrage nach US-Dollar innerhalb von Minuten um 50 Punkte sank?
Die Marktprognose war nur geringfügig daneben. Niemand erwartete einen signifikanten Inflationsschub – und tatsächlich trat dieser nicht ein. Die Kerninflation stieg auf 2,4 %, was ebenfalls nicht weit entfernt vom April-Wert liegt. Allerdings muss ich auf einen sehr wichtigen Aspekt hinweisen: In diesem Moment scheinen die Inflationstrends Präsident Trump im Trump-Powell-Streit zu unterstützen. Der Präsident hatte gewarnt, dass die Inflation nur geringfügig und vorübergehend steigen würde. Jerome Powell hingegen erwartet aufgrund der Zölle einen Anstieg der Inflation – weshalb er und das gesamte FOMC zögern, die geldpolitische Lockerung wieder aufzunehmen, eine Haltung, die Trump sehr frustriert.
Vielleicht wird der neueste Inflationsbericht die Fed davon überzeugen, dass die Inflation nicht signifikant steigen wird. Aber derzeit steigt sie – und daher erscheint die Einleitung einer weiteren Runde der geldpolitischen Lockerung ungerechtfertigt. Das könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar unterstützt haben – doch erneut hat der Markt diese „sekundären Faktoren“ ignoriert.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Die Wellenstruktur von GBP/USD hat sich verändert. Wir befinden uns nun in einer bullischen Impulsphase des Trends. Leider könnten die Märkte unter Donald Trump weiterhin zahlreiche Schocks und Umkehrungen erleben, die Wellenstrukturen und technische Analysen im Allgemeinen widerlegen. Dennoch bleibt das aktuelle Arbeitsszenario relevant. Die aufwärtsgerichtete Welle 3 baut sich weiter auf, mit dem nächsten Ziel bei 1.3708 – was dem 200,0% Fibonacci-Level der vermuteten globalen Welle 2 entspricht. Daher ziehe ich weiterhin Kaufgelegenheiten in Betracht, da der Markt weiterhin keine Anzeichen einer Umkehr des Trends zeigt.
Auf einer höheren Wellenebene hat sich das Wellenmuster verändert. Wir können nun davon ausgehen, dass sich ein bullisches Segment des Trends entwickelt, das in diesem Stadium unvollständig erscheint. Weitere Aufwärtsbewegungen sollten weiterhin erwartet werden.
Meine Schlüsselanalytischen Prinzipien:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwer zu interpretieren und führen oft zu Änderungen.
- Wenn Unsicherheit darüber besteht, was auf dem Markt passiert, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Es gibt keine 100%ige Sicherheit über die Preisrichtung. Nutzen Sie immer Stop-Loss-Orders.
- Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
