Die Wellenstruktur auf dem 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat sich zu einer bullischen Formation entwickelt und behält diese Form bei. Ich denke, es gibt kaum Zweifel, dass diese Veränderung vollständig auf die neue Handelspolitik der USA zurückzuführen ist. Bis zum 28. Februar, als sich der US-Dollar signifikant abzuschwächen begann, zeigte die Wellenstruktur eindeutig einen Abwärtstrend, bei dem die Korrekturwelle 2 im Aufbau war. Doch die wöchentlichen Zollankündigungen von Donald Trump veränderten alles. Die Nachfrage nach dem US-Dollar begann schnell zu sinken, und das gesamte Trendsegment, das am 13. Januar begann, erscheint nun als bullischer Impuls.
In diesem Stadium scheint Welle 2 von Welle 3 abgeschlossen zu sein. Sollte das zutreffen, werden die Kurse wahrscheinlich in den kommenden Wochen und Monaten weiter steigen. Der US-Dollar wird jedoch nur dann unter Druck bleiben, wenn Donald Trump seine Handelspolitik nicht vollständig umkehrt — was höchst unwahrscheinlich erscheint. Derzeit gibt es keinen starken Grund, mit einer signifikanten Dollar-Stärke zu rechnen.
Der EUR/USD-Kurs stieg um mehrere Dutzend Basispunkte. Den größten Teil des Tages blieben Marktteilnehmer inaktiv, da es an bedeutenden Nachrichten mangelte. Technisch gesehen gab es in dieser Woche Nachrichten, aber sie fesselten nicht die Aufmerksamkeit des Marktes. Der Markt ist nicht mehr derselbe wie noch vor einigen Monaten — damals konnten jegliche Nachrichten über Zölle, Drohungen neuer Abgaben oder auch nur Hinweise auf eine Entspannung der Handelsbeziehungen starke Marktbewegungen auslösen. Heute reagiert der Markt nur auf offizielle, verifizierte und spezifische Ankündigungen.
Zum Beispiel wurden die heutigen Aussagen von Donald Trump über „Fortschritte in den Gesprächen mit China“ und ein „unterzeichnetes Abkommen“ nicht als wichtig angesehen. Der Markt bewertete den Fortschritt als null, und das sogenannte „Abkommen“ war lediglich eine vorläufige Einigung über einige Themen, die darauf abzielte, die schwierige Handelsbeziehung zwischen den USA und China zu erleichtern. Es stellt sich heraus, dass nicht nur China von den USA abhängig ist, sondern die USA auch seltene Erden aus China importieren — Materialien, die entweder nicht vorhanden oder in sehr begrenzter Menge vorhanden sind. In diesem Zusammenhang musste (und wird wohl immer noch) Trump Kompromisse eingehen. Um diese seltenen Erden zu sichern, scheint er bereit zu sein, Exportbeschränkungen für Technologien nach China zu lockern und den Druck auf Chip-Hersteller zu verringern. Was kann der US-Präsident sonst noch tun?
Dennoch ist der Markt mit einem weiteren „Zwischenstopp“ nicht zufrieden. Vor ein paar Wochen haben China und die USA vereinbart, die Zölle um 115 % zu senken, und damals sprachen viele von Deeskalation und Frieden. Dann nahm Trump die Kritik an Peking wieder auf und erneuerte den Druck in verschiedenen Formen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Kurzfristig wird die Wellenstruktur vollständig von den Nachrichten geprägt sein — insbesondere von Entscheidungen Trumps und der US-Außenpolitik. Welle 3 des bullischen Segments entfaltet sich noch, mit Zielen, die möglicherweise das Niveau von 1.2500 erreichen. Daher bevorzuge ich Kaufpositionen mit Zielen über dem Niveau von 1.1572, das dem 423,6% Fibonacci-Level entspricht und darüber hinaus. Es sei angemerkt, dass eine Deeskalation des Handelskriegs den Aufwärtstrend umkehren könnte — aber derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Umkehr oder Deeskalation.
Auf der größeren Wellenebene hat sich die Wellenstruktur ebenfalls zu einer bullischen gewandelt. Eine langfristige Aufwärtssequenz von Wellen steht wahrscheinlich bevor — obwohl der Nachrichtenfluss von Donald Trump alles erneut auf den Kopf stellen könnte.
Meine wichtigsten analytischen Prinzipien:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwer zu interpretieren und führen oft zu Anpassungen.
- Wenn keine Sicherheit in der Marktsituation besteht, sollte man lieber nicht einsteigen.
- Absolute Sicherheit in der Marktrichtung ist nie möglich. Schützende Stop-Loss-Aufträge sollten immer verwendet werden.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten von Analysen und Handelsstrategien kombiniert werden.
