Das Währungspaar EUR/USD handelte den gesamten Mittwoch über sehr ruhig. Der Markt zeigte keinerlei Reaktion auf die vermeintlich positiven Nachrichten bezüglich der Handelsverhandlungen zwischen den USA und China. Warum? Weil diese Positivität nur auf dem Papier existierte. Ja, Washington und Beijing einigten sich darauf, bestimmte Zölle zu lockern im Austausch für einige spezifische Zugeständnisse. Zum Beispiel versprach China, den Export verschiedener seltener Erden in die USA zu beschleunigen, und die USA verpflichteten sich im Gegenzug, Zölle auf bestimmte Warengruppen zu reduzieren. Allerdings wurden keine Details darüber bekannt gegeben, um welche Waren es sich handelt oder welches Handelsvolumen betroffen ist. Somit bleibt der anhaltende Handelskrieg zwischen den USA und China unverändert. Sollte das Tempo der Zoll- und Einschränkungserleichterungen anhalten, könnten sich die Verhandlungen weitere 10 Jahre hinziehen.
Aus unserer Sicht war der bedeutendste Indikator, wie der Markt reagierte. Die Händler sahen in der Nachricht, dass China und die USA vereinbart hatten, die Verhandlungen fortzusetzen oder "einige Zölle auf einige Waren zu reduzieren", nichts Erfreuliches. Allein in den letzten vier Monaten hat das Weiße Haus eine Flut von Aussagen veröffentlicht, die behaupten, alles werde gut. Doch die wirtschaftliche Situation verschlechtert sich weiterhin, Proteste gegen Donald Trump breiten sich über die USA aus, und das Land hat zahlreiche Handelspartner verprellt. Trotz alledem verspricht der US-Präsident vorteilhafte Handelsabkommen, die angeblich die Handelsbilanz verbessern, das Haushaltsdefizit und die Staatsverschuldung reduzieren sowie neue Arbeitsplätze für Amerikaner schaffen werden.
Unterdessen argumentieren viele Ökonomen, dass Trumps neue Gesetzesvorschläge die Staatsverschuldung um weitere 3 Billionen Dollar erhöhen werden. Große amerikanische Unternehmen planen nicht, in die USA zurückzukehren. Zwar werden die Steuern für einige Gruppen von Amerikanern gesenkt, insgesamt werden die Amerikaner jedoch mehr für die gleichen Waren bezahlen. Kurz gesagt, wir sehen nach wie vor keine wirklichen positiven Entwicklungen für den US-Dollar.
Vor einigen Wochen hatten wir die Vermutung geäußert, dass eine Deeskalation und letztendliche Lösung des Handelskrieges dem Dollar ermöglichen könnte, seine ehemaligen Niveaus von vor vier Monaten wiederzuerlangen. Heute zweifeln wir stark an diesem Szenario. Auch wenn Trumps Politiken ein bedeutender Faktor für den Rückgang des US-Dollars auf dem Markt sind, ist klar, dass seine Politik zum Haupttreiber des Marktes geworden ist, und wir müssen das akzeptieren.
Zudem bedürfen die diplomatischen Fortschritte, die von den US-amerikanischen und chinesischen Delegationen in London erzielt wurden, noch der Zustimmung der Staatsoberhäupter beider Länder. Angesichts von Trumps bisherigem Verhalten könnte er die Vereinbarung leicht ablehnen und einen weiteren Schwall von Kritik an China loslassen. Unterdessen hat China keine Eile, Washington Zugeständnisse zu machen. Auch wenn die Exporte aus China in die USA zurückgegangen sind, sind die Exporte in andere Länder gestiegen, was es für die chinesischen Hersteller wenig von Bedeutung macht, wohin ihre Produkte gehen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage (Stand 12. Juni) beträgt 78 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen 1.1407 und 1.1563 bewegen wird. Der langfristige Regressionskanal bleibt aufwärts gerichtet, was den anhaltenden Aufwärtstrend bestätigt. Der CCI-Indikator ist in die überverkaufte Zone eingetreten und hat eine bullische Divergenz gebildet, welche die Fortsetzung des Aufwärtstrends ausgelöst hat.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar bleibt in einem Aufwärtstrend. Trumps Außen- und Innenpolitik übt weiterhin erheblichen Abwärtsdruck auf den US-Dollar aus. Darüber hinaus interpretiert der Markt eingehende Daten häufig auf eine Weise, die dem Dollar schadet. Es besteht eine klare Zurückhaltung, den Dollar zu kaufen, selbst wenn es Begründungen dafür gibt.
Unterhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Short-Positionen mit Zielen bei 1.1353 und 1.1292 relevant, obwohl ein starker Rückgang in der aktuellen Umgebung unwahrscheinlich ist. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts entsprechen Long-Positionen mit Zielen bei 1.1536 und 1.1563 dem vorherrschenden Trend.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er einen bevorstehenden Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
