Das Währungspaar EUR/USD setzte seine starke Aufwärtsbewegung auch am Donnerstag fort. Wer rätselt noch darüber, warum der US-Dollar weiter fällt? Aus unserer Sicht sind die Gründe offensichtlich und erfordern nicht einmal eine tiefe Analyse. Im Wesentlichen gibt es nur einen Grund — Donald Trump. Bevor Trump zum zweiten Mal Präsident der USA wurde, bereitete sich der Dollar darauf vor, die Parität mit dem Euro zu stürmen. Und das war ein realistisches Ziel, wenn man die Wachstumsraten der US-amerikanischen und europäischen Volkswirtschaften betrachtet. Doch der neue-alte Führer der USA ergriff sofort Maßnahmen, und die Märkte stürzten ab.
Während sich der US-Aktienmarkt schnell erholte (dank der Inlandsnachfrage nach weiterhin attraktiven amerikanischen Aktien), hatte der Dollar nicht so viel Glück. Tatsächlich ist Trump wahrscheinlich mit den Ergebnissen seiner ersten vier Monate im Amt zufrieden. Der Dollar stürzt ab, und bereits während seiner ersten Amtszeit wollte er die Währung schwächen, indem er die Federal Reserve dazu drängte, die Zinsen zu senken, mit dem Argument, dass US-Waren für ausländische Käufer zu teuer seien. Jetzt hat der Dollar erheblich an Wert verloren, und die Aktienmärkte haben kaum etwas eingebüßt. Ist es an der Zeit, den Sieg zu verkünden?
Aber dafür ist es viel zu früh. Bisher wurde kein einziges Handelsabkommen unterzeichnet, und die USA könnten in diesem Sommer sogar einen Zahlungsausfall ihrer externen Verpflichtungen erklären. Die Wirtschaft ist im ersten Quartal um 0,3 % geschrumpft, nachdem sie mehrere Jahre lang ein stetiges Wachstum von 2–3 % pro Quartal verzeichnet hatte. Die Inflation steigt – wenn auch langsam (was für die US-Wirtschaft angesichts des Umfangs der Zölle ein Glück ist). Hohe Inflation in Kombination mit geringem Wirtschaftswachstum bedeutet Stagflation. Wir können also sagen: Trump hat einige seiner Ziele erreicht, aber wem in den USA nützt das? Wer wird Trump für höhere Inflation, langsameres Wirtschaftswachstum, innere Instabilität, Proteste und Unruhen in vielen amerikanischen Städten danken?
Was den Dollar und seine Bewegung auf dem Devisenmarkt betrifft, so ist die Situation inzwischen ziemlich klar. Nichts schützt die US-Währung vor weiteren Rückgängen. Sogar positive fundamentale und makroökonomische Daten, die gelegentlich auftauchen, reichen nur aus, um kleinere Korrekturen auszulösen. Daher überrascht uns der erneute Dollar-Zusammenbruch überhaupt nicht. Der Markt blieb einige Tage flach, wartete auf den Inflationsbericht (der relativ neutral war) und eilte dann erneut zum Dollar-Verkauf.
Wir glauben, dass sich der Markt nicht mehr auf den Zeitpunkt von Nachrichtenveröffentlichungen konzentriert. Der fundamentale Hintergrund ist so klar, dass der Markt ihn als umfassende Informationslage nutzt, ohne sich darum zu kümmern, wann genau bestimmte Nachrichten erscheinen. Heute gab es Meldungen über zweifelhaften "Fortschritt" in den US-chinesischen Verhandlungen, und der Dollar fiel nicht? Kein Problem! Er wird morgen oder übermorgen fallen. Der Markt bewegt sich einige Tage seitwärts? Seien Sie gewiss, das Paar wird sein Wachstum unabhängig von jeglichen Chartmustern wieder aufnehmen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 13. Juni beträgt 91 Pips und wird als "moderat" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag zwischen 1,1481 und 1,1663 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben und signalisiert weiterhin einen Aufwärtstrend. Der CCI-Indikator geriet in den überverkauften Bereich und bildete eine bullische Divergenz, was die Fortsetzung des Trends auslöste.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1353
S3 – 1,1230
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1719
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar bleibt im Aufwärtstrend. Der US-Dollar wird stark von Trumps Innen- und Außenpolitik beeinflusst. Zudem werden die meisten Daten vom Markt negativ für den Dollar interpretiert. Wir beobachten eine vollständige Unwilligkeit des Marktes, den Dollar unter irgendeinem Umstand zu kaufen. Befindet sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, bleiben Short-Positionen in Richtung 1,1353 relevant — obwohl ein signifikanter Rückgang unter den aktuellen Bedingungen unwahrscheinlich ist. Befindet sich der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts, können Long-Positionen in Richtung 1,1663 und 1,1719 in Betracht gezogen werden, um den Trend fortzusetzen.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich des Paares in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
