Israel und Iran tauschen Raketenangriffe aus, doch die Märkte scheinen ihr eigenes Spiel zu spielen, in der Annahme, dass dieser Konflikt nicht zur nuklearen Schwelle eskalieren wird. In der Zwischenzeit richten die Investoren ihren Fokus auf wesentliche Ereignisse in dieser Woche.
Die wichtigsten Höhepunkte werden die Verbraucherpreisberichte aus Großbritannien und der Eurozone sein. In der EU wird erwartet, dass die Inflation bei 1,9% stabilisiert wird, während in Großbritannien ein Rückgang von 3,5% auf 3,3% im Jahresvergleich prognostiziert wird.
Diese Woche werden auch Zentralbanksitzungen in der Schweiz, Großbritannien und natürlich der US-Notenbank, dem Federal Reserve, stattfinden, die voraussichtlich im Mittelpunkt steht und die Aufmerksamkeit von den beiden europäischen Zentralbanken ablenken wird.
Weitere Ereignisse, die Beachtung verdienen, sind die Veröffentlichung des Philadelphia Fed Manufacturing Index und die Einzelhandelsumsatzzahlen der USA.
Lassen Sie uns jedoch auf das Hauptereignis der Woche zurückkommen – die endgültige geldpolitische Entscheidung der Fed, die an zwei Tagen, Dienstag und Mittwoch, getroffen wird. Laut der Konsensprognose wird erwartet, dass die Zentralbank den Leitzins unverändert bei 4,50 % belässt. Die Hauptgründe dafür sind anhaltend hohe Verbraucherpreisinflationszahlen, die vergangene Woche einen jährlichen Anstieg verzeichneten (wenn auch kleiner als erwartet), und die Unsicherheit über die Konsequenzen der Präsidentschaft von Donald Trump. Fed-Vorsitzender Jerome Powell hat zuvor beides als Gründe für das Aussetzen des Zinssenkungszyklus angeführt.
Was könnte also daraus resultieren, dass die Fed die Zinssätze stabil hält?
Ehrlich gesagt, nicht viel. Die andauernde Unsicherheit wird weiterhin die primäre Antriebskraft an den Märkten bleiben. Händler beginnen, Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte zu antizipieren. Allerdings glaube ich, dass es eine hohe Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Zinssätze bis zum nächsten Jahr unverändert bleiben. Dies liegt nicht nur am Risiko einer Rückkehr der Inflation auf 3 % und den unklaren geoökonomischen Richtlinien des US-Präsidenten, sondern auch am ungelösten Handelskrieg zwischen den USA und China und dessen unklarem Ausgang.
Angesichts dieser Kombination negativer Faktoren, die jeweils Zinssenkungen behindern, und der Tatsache, dass der Markt diese bereits in seinen Erwartungen berücksichtigt hat, können wir eine Fortsetzung der bestehenden Trends erwarten:
- Anhaltende Schwäche des US-Dollars, da die Investoren zögerlich bleiben, in Dollar denominierte Vermögenswerte zu kaufen;
- Eine hohe Wahrscheinlichkeit eines erneuten Anstiegs der Rohölpreise, falls der Konflikt Tel Aviv–Teheran weiter eskaliert, möglicherweise veranlassend, dass Iran Schifffahrtswege blockiert, die etwa 30 % des weltweiten Ölangebots transportieren.
Unter solchen Umständen ist es unwahrscheinlich, dass Tokenkurse über ihre jüngsten Hochs hinausbrechen. Sie werden wahrscheinlich innerhalb breiter Handelsspannen bleiben.
Geopolitische Entwicklungen und Ereignisse im Nahen Osten werden weiterhin Gold, den Dollar und die Aktienmärkte beeinflussen.
Insgesamt, basierend auf dem breiteren Marktbild, glaube ich, dass das Ergebnis der Fed-Sitzung keine wesentlichen Veränderungen bringen wird.
Tagesprognosen:
Gold
Der geopolitische Konflikt im Nahen Osten stützt die Goldpreise. Wenn die Unterstützung bei 3408,20 durchbrochen wird, ist eine Abwärtskorrektur in Richtung 3382,00 möglich, bevor ein Versuch unternommen wird, das Wachstum in Richtung des jüngsten Hochs von 3450,70 fortzusetzen. Ein potenzielles Verkaufsniveau könnte bei etwa 3404,12 liegen.
USD/CAD
Das Währungspaar sinkt angesichts steigender Rohölpreise, die den kanadischen Dollar, eine rohstoffgebundene Währung, stützen. Wenn die Rohölpreise erneut anziehen, wird USD/CAD erneut unter Druck geraten. Sollte das Paar nicht in der Lage sein, über 1,3600 zu steigen, ist ein Rückgang in Richtung 1,3435 wahrscheinlich. Ein potenzielles Verkaufsniveau ist 1,3560.
