Die Ergebnisse der vierten Sitzung der Federal Reserve im Jahr 2025 werden am Mittwochabend bekannt gegeben. Einige Analysten haben dieses Ereignis als einen "Wendepunkt" bezeichnet, obwohl nicht ganz klar ist, in welche Richtung sich etwas ändern soll. Derzeit hängt die Nachfrage nach dem US-Dollar zu 80 % von der Entwicklung des Global Trade War und zu 20 % von anderen Entscheidungen Trumps in Bezug auf die globale Politik ab. Daher sind Entscheidungen der Zentralbanken (so überraschend es auch klingen mag) momentan nicht von großer Bedeutung. Trump lenkt Kapitalströme um und beeinflusst die Wirtschaft effektiver als jede Zentralbank. Derzeit liegt "auswirkungstechnisch" hinter Trump nur das Coronavirus, das 2019 den schwersten Einbruch des Wirtschaftswachstums in den letzten Jahrzehnten ausgelöst hat.
Allerdings ist Trump keine globale Pandemie, die die Menschen zwang, monatelang zu Hause zu bleiben, ihre Arbeit zu verpassen oder Kinder nicht zur Schule zu schicken. Trump zog mit den Parolen eines Siegers ein—auch wenn Amerika scheinbar keinen "Gewinner" brauchte, zumindest nicht zu solch hohen Kosten. Infolge von Trumps Politik ist es dem Markt völlig gleichgültig, welche Änderungen in der Geldpolitik im Jahr 2025 erfolgen könnten. Die Europäische Zentralbank und die Bank of England könnten die Zinssätze auf null senken, die Fed könnte sie auf 10 % erhöhen—die Nachfrage nach dem US-Dollar sinkt in jedem Fall.
Basierend auf dem oben Gesagten glaube ich, dass die eigentliche Frage am Mittwochabend lauten wird: Wird die Fed eine Entscheidung treffen, die den Dollar in neue Tiefen schickt? Wenn Jerome Powell oder der "Dot Plot" einen dovishen Wechsel in der Haltung der Fed signalisiert, würde dies auf zwei Zinssenkungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 hindeuten. Ich erinnere daran, dass der erste Dot Plot dieses Jahres genau ein solches Szenario nahelegte. In diesem Fall hätte der Markt neue Gründe, den Dollar zu verkaufen.
Wenn die Fed eine restriktivere Haltung einnimmt und auf einer "Abwarten und Beobachten"-Strategie besteht, die Entscheidungen auf der Grundlage einer weiteren Datenanalyse stützt, könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar stabil bleiben, aber es gäbe in keinem Szenario einen Anlass für eine Stärkung des Greenbacks. Derzeit fühlt sich die Rechtfertigung einer Aufwertung des Dollars an wie das Schreiben von Science-Fiction.
Wellenstruktur für EUR/USD:
Auf der Grundlage meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Der Wellenzählung hängt noch immer vollständig vom Nachrichtenhintergrund im Zusammenhang mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik ab. Die Ziele der Welle 3 könnten sich bis auf das Niveau von 1,2500 erstrecken. Deshalb ziehe ich den Kauf in Betracht, mit anfänglichen Zielen um 1,1708 (was 127,2 % Fibonacci entspricht), und möglicherweise höher. Eine Deeskalation des Handelskriegs könnte den bullischen Trend umkehren, aber derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Umkehr oder Deeskalation.
Wellenstruktur für GBP/USD:
Die Wellenstruktur von GBP/USD bleibt unverändert. Wir beobachten ein bullisches, impulsives Trendsegment. Unter Trump könnten die Märkte noch mit erheblicher Volatilität und unerwarteten Umkehrungen konfrontiert werden, die nicht mit den Wellenzählungen oder der technischen Analyse übereinstimmen. Nichtsdestotrotz bleibt das aktive Szenario derzeit relevant, und Trump tut weiterhin alles, um die Nachfrage nach dem US-Dollar zu unterdrücken. Die Ziele für die bullische Welle 3 liegen bei etwa 1,3708, was 200,0 % Fibonacci der angenommenen globalen Welle 2 entspricht. Daher erwäge ich weiterhin Long-Positionen, da der Markt bisher keine Bereitschaft gezeigt hat, den Trend umzukehren.
Kernprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und führen oft zu Veränderungen.
- Wenn kein Vertrauen in die Marktbedingungen besteht, ist es besser, sich herauszuhalten.
- 100%ige Sicherheit in der Marktrichtung gibt es nicht und wird es nie geben. Denken Sie immer daran, Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
