Das Währungspaar EUR/USD ist nun seit fünf aufeinanderfolgenden Monaten im Aufwärtstrend. In dieser Zeit gab es nur wenige kleinere Korrekturen nach unten, die jeweils in einem weiteren Abfall des US-Dollars endeten. Auffällig ist, dass der Markt den Dollar nicht blindlings verkauft, sondern aufgrund der globalen fundamentalen Rahmenbedingungen. Fast jede Woche gibt es neue Entwicklungen, die den Druck auf den Dollar erhöhen und dem Markt neue Gründe liefern, ihn zu verkaufen. Daher wird der Dollar wahrscheinlich in den nächsten fünf Tagen weiterhin aufgrund bereits bekannter und neuer Faktoren und Ereignisse abwerten.
Der makroökonomische Hintergrund hat weiterhin nur einen lokalen Einfluss auf die Bewegung dieses Währungspaars. Ein einzelner Bericht könnte eine vorübergehende Stärkung des Dollars verursachen, aber insgesamt kann die US-Währung jetzt nur noch auf Korrekturen hoffen. Und jede Korrektur bietet die Möglichkeit, das Paar während eines starken Aufwärtstrends zu einem günstigeren Preis zu kaufen. Daher glauben wir weiterhin, dass der Dollar unter Marktdruck bleibt, solange sich der globale fundamentale Hintergrund nicht zu ändern beginnt.
In der kommenden Woche werden mehrere neue Reden von Christine Lagarde und ihren Kollegen erwartet, zusammen mit der Veröffentlichung von Inflationsdaten aus der Eurozone. Zum jetzigen Zeitpunkt könnte nur der Verbraucherpreisindex einen geringen Einfluss auf zukünftige Entscheidungen der Europäischen Zentralbank haben, aber es ist wichtig zu beachten, dass die EZB ihren Zyklus der geldpolitischen Lockerung weitgehend abgeschlossen hat. Daher sind kurzfristige Veränderungen der Inflation jetzt weniger relevant. Natürlich könnte es zu zukünftigen Preiserhöhungen kommen, falls Donald Trump ab dem 9. Juli neue Zölle auf EU-Importe erhebt und kein Handelsabkommen zustande kommt. Die EU hat jedoch bereits anerkannt, dass Zölle die Inflation nicht signifikant ansteigen lassen werden und ist nicht übermäßig besorgt.
Wir erwarten, dass sich der Verbraucherpreisindex im Juni nur geringfügig verändern wird. Die aktuelle Prognose deutet auf einen Anstieg von 2% im Jahresvergleich hin. Eine solche Änderung bei der Inflation hätte kaum Einfluss auf die nächste Entscheidung der EZB. Wahrscheinlich wird es nach acht aufeinanderfolgenden Senkungen der Leitzinsen eine Pause geben. Trotzdem hat der Euro im Jahr 2025 unabhängig von den Nachrichten aus der Eurozone an Wert gewonnen. Selbst als die EZB die Zinsen senkte, wertete der Euro weiter auf. Nun, da das Ende des Lockerungszyklus in Sicht ist, könnte der Euro diesen Faktor als weiteren Grund nutzen, um seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.
Wir erwarten keine bedeutenden Aussagen von Lagarde oder ihren Kollegen. Letzte Woche sprach Lagarde dreimal, und keine ihrer Bemerkungen brachte neue Informationen auf den Markt. Derzeit bleiben die Händler auf Trump und alles, was mit ihm zu tun hat, fokussiert. Daher werden etwa 80% der Bewegung des EUR/USD-Paares von ihm abhängen – seinen Entscheidungen und Aussagen – sowie von den Berichten des US-Arbeitsmarktes und der Arbeitslosenquote, da die Fed in der zweiten Jahreshälfte 2025 möglicherweise die geldpolitische Lockerung wieder aufnehmen wird.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt bis zum 30. Juni 85 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Montag zwischen 1,1630 und 1,1808 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen fortgesetzten Aufwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator hat die überkaufte Zone erreicht, was wiederum nur eine geringfügige Abwärtskorrektur auslöst. Derzeit bildet der Indikator bärische Divergenzen, die im Kontext eines Aufwärtstrends lediglich mögliche Korrekturen signalisieren.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend. Trumps Politik—sowohl außen- als auch innenpolitisch—übt immer noch einen starken Einfluss auf den US-Dollar aus. Zusätzlich interpretiert der Markt viele Berichte ungünstig für den Dollar oder ignoriert sie. Wir beobachten weiterhin die völlige Unwilligkeit des Marktes, den Dollar unter jeglichen Umständen zu kaufen. Wenn der Kurs unter den gleitenden Durchschnitt fällt, können Short-Positionen mit einem Ziel bei 1,1475 in Betracht gezogen werden, jedoch sollte unter den aktuellen Bedingungen kein starker Rückgang erwartet werden. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1808 und 1,1841 relevant, im Einklang mit dem fortgesetzten Trend.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unterhalb von -250) oder überkaufte Region (oberhalb von +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
