EUR/USD 5-Minuten-Analyse
Das Währungspaar EUR/USD handelte am Donnerstag recht ausdrucksstark. Denn für den Großteil des Tages beobachteten wir eine bewegungsarme Seitwärtsbewegung. Doch als die US-Arbeitsmarktdaten und die Arbeitslosenquote veröffentlicht wurden, fiel der Kurs stark ab. Und der Rückgang war nicht grundlos, da die beiden wichtigsten Berichte der Woche stärker als erwartet ausgefallen sind. Die Arbeitslosenquote sank im Juni entgegen jeglicher Logik und Vernunft, und die Zahl der NonFarm Payrolls übertraf deutlich die Erwartungen.
Doch der wichtigste Aspekt waren nicht die Arbeitslosen- oder Arbeitsmarktdaten. Der entscheidende Faktor war die Reaktion der Händler. Der Markt fiel sofort um 70 Pips (in buchstäblich 5 Minuten) und erholte sich dann innerhalb einer Stunde nahezu vollständig. Das war alles, was der US-Dollar an Stärke gewinnen konnte. Obwohl die makroökonomischen Daten aus Übersee in dieser Woche ermutigend waren, sind makroökonomische Daten nicht mehr der entscheidende Faktor für das Schicksal des Dollars. Wir haben bereits erwähnt, dass die von Donald Trump unterzeichneten Verträge – und deren Gesamtzahl – bei Händlern nur Lachen hervorrufen können. Von 75 Ländern haben nur das Vereinigte Königreich, Vietnam und China Abkommen mit Washington unterzeichnet. Und selbst das Abkommen mit China wirft zahlreiche Fragen auf.
Daher glauben wir, dass der allgemeine fundamentale Hintergrund, der den Dollar seit 5 Monaten in den Abgrund gezogen hat, völlig unverändert bleibt. Die Stärke des US-Arbeitsmarkts bedeutet lediglich, dass die Federal Reserve den Leitzins in naher Zukunft unverändert lassen könnte. Doch was nützt der Zinssatz dem Dollar, wenn er im Jahr 2025 weiterhin fällt, während die Fed ihn bei 4,5% hält und die Bank of England und die Europäische Zentralbank ihre Zinsen senken?
Auf dem 5-Minuten-Chart bildeten sich Handelssignale erst nach der Veröffentlichung der US-Daten. Das Verkaufssignal im Bereich von 1,1750–1,1760 war aus offensichtlichen Gründen kaum relevant. Allerdings hätten Long-Positionen beim gegenteiligen Signal in Betracht gezogen werden können. Dennoch konnte der Preis weder eine Rallye noch einen Kursrückgang durchhalten.
COT-Bericht
Der neueste COT-Bericht ist auf den 24. Juni datiert. Wie in der obigen Abbildung deutlich zu erkennen ist, war die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler lange „bullish“. Die Bären gewannen kaum bis Ende 2024 die Oberhand, verloren diesen Vorteil jedoch schnell. Seit Trump das Präsidentenamt übernommen hat, fällt nur der Dollar. Wir können nicht mit 100%iger Sicherheit sagen, dass der Rückgang anhalten wird, aber die aktuellen globalen Entwicklungen deuten darauf hin, dass dies durchaus der Fall sein könnte.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Gründe für eine Stärkung des Euro – aber es gibt einen starken Grund für den Fall des Dollars. Der globale Abwärtstrend bleibt bestehen. Aber spielt es zu diesem Zeitpunkt eine Rolle, wohin sich der Preis in den letzten 16 Jahren bewegt hat? Sobald Trump seine Handelskriege beendet, könnte sich der Dollar erholen – aber wird Trump sie jemals beenden? Und wann?
Derzeit haben sich die roten und blauen Linien erneut gekreuzt, was bedeutet, dass der Markttrend wieder bullisch geworden ist. Während der letzten Berichtswoche stieg die Anzahl der Long-Positionen in der nicht-kommerziellen Gruppe um 3.000 Kontrakte, während die Anzahl der Short-Positionen um 6.600 Kontrakte sank. Dadurch erhöhte sich die Netto-Position im Laufe der Woche um 9.600 Kontrakte.
EUR/USD 1-Stunden-Analyse
Auf dem Stundenchart setzt EUR/USD seinen Aufwärtstrend fort, und die Bewegung ist nahezu unterbrechungsfrei, auf fast jedem Chart über 1H sichtbar. Die USA liefern weiterhin Nachrichten, die Händler dazu bringen, den Dollar zu verlassen. Diese Nachrichten betreffen die Wirtschaft, Politik, Migration und soziale Unterstützung. Der Markt reagiert aktiv darauf. In dieser Woche erhielt der Dollar leichte Unterstützung durch makroökonomische Daten, aber es hatte keinen signifikanten Einfluss auf das Gesamtbild.
Für den 4. Juli heben wir die folgenden Handelsniveaus hervor: 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1615, 1,1666, 1,1750, 1,1846–1,1857 sowie die Senkou Span B-Linie (1,1596) und die Kijun-sen-Linie (1,1760). Ichimoku-Indikatorlinien können sich im Laufe des Tages verschieben, daher sollten Sie dies bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, den Stop Loss auf den Breakeven zu setzen, wenn sich der Preis um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt — dies schützt Sie vor möglichen Verlusten bei falschen Signalen.
Am Freitag wird in den USA der Unabhängigkeitstag gefeiert, daher wird der Handel in der zweiten Tageshälfte wahrscheinlich minimal sein. Auch in der ersten Hälfte wird es wenig geben, worauf Händler reagieren können. EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird erneut öffentlich sprechen, aber es gab bereits 5 oder 6 solcher Auftritte in den letzten zwei Wochen.
Erklärungen zur Illustration:
- Unterstützungs- und Widerstandspreisniveaus – dicke rote Linien, an denen die Bewegung möglicherweise endet. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen und Senkou Span B-Linien – Dies sind starke Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden.
- Extremniveaus – dünne rote Linien, an denen der Preis zuvor abgeprallt ist. Diese dienen als Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Muster.
- COT Indikator 1 auf den Charts – die Größe der Netto-Position für jede Händlerkategorie.
