Das Wellenmuster auf dem 4-Stunden-Chart für EUR/USD ist seit mehreren aufeinanderfolgenden Monaten unverändert geblieben. Der Aufbau der Aufwärtsbewegung setzt sich fort, und der Nachrichtenhintergrund unterstützt weiterhin alle Währungen außer dem Dollar. Der von Donald Trump initiierte Handelskrieg sollte die Staatseinnahmen erhöhen und das Handelsdefizit beseitigen. Diese Ziele wurden jedoch nicht erreicht: Handelsabkommen werden nur unter Druck unterzeichnet und das "One Big Law" von Trump wird voraussichtlich die US-Staatsverschuldung in den kommenden Jahren um 3 Billionen Dollar erhöhen. Der Markt hat eine sehr geringe Meinung von Trumps ersten sechs Monaten und sieht seine Maßnahmen als Bedrohung für die amerikanische Stabilität und Prosperität.
Derzeit entwickelt sich Welle 3 vermutlich noch, und diese könnte eine wesentlich ausgedehntere Form annehmen, als sie derzeit erscheint. Allerdings ähnelt ihre innere Struktur nun einer Fünf-Wellen-Formation und könnte daher abgeschlossen sein. Sollte diese Annahme zutreffen, wird das Kurswachstum voraussichtlich in den kommenden Monaten anhalten, doch kurzfristig ist mit der Entwicklung einer korrektiven Wellenabfolge zu rechnen. Die Chancen, dass Trump seine Handelspolitik aufgibt, gehen gegen null.
Das EUR/USD-Paar fiel am Dienstag um 70 Basispunkte. Die Marktvolatilität ist jedoch in dieser Woche sehr gering. Dies ist etwas seltsam angesichts des signifikanten Nachrichtenhintergrunds. Erinnern wir uns, dass Donald Trump letzte Woche begann, "Warnbriefe" an Handelspartner zu versenden und sie über neue Zölle auf importierte Waren zu informieren. Bisher betreffen die überarbeiteten Zölle 25 Länder. Doch weder letzte Woche noch diese Woche hat der Markt auf diese Nachrichten spürbar reagiert. In der Vergangenheit löste jede neue Zollankündigung einen starken Rückgang der Nachfrage nach dem US-Dollar aus. Jetzt jedoch scheint der Markt indifferent zu sein.
Man könnte annehmen, dass der Markt das schlimmste Szenario eines globalen Handelskriegs bereits eingepreist hat, was bedeuten würde, dass der Dollar diesen Faktor vollständig aufgenommen hat. Aber in diesem Fall würden wir sehen, dass die Nachfrage nach dem US-Dollar steigt — was nicht der Fall ist. Stattdessen haben wir in dieser Woche eine stagnierende Bewegung gesehen. Daher komme ich zu dem Schluss, dass der Markt sich in einem Zustand vorübergehender Ruhe befindet und der Handelskrieg noch nicht vollständig in den Wechselkurs des Dollars eingepreist ist.
Heute wurden die US-Inflationsdaten für Juni veröffentlicht. Wie erwartet stieg der Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,4% im Jahresvergleich auf 2,7%. Die Markterwartungen entsprachen den tatsächlichen Inflationszahlen, dennoch gewann der Dollar etwa 70 Punkte. Der Anstieg der Inflation bestätigt, dass Jerome Powells Prognose wahr wird. Der Fed-Vorsitzende hatte davor gewarnt, vorschnelle Schlüsse über die niedrige Inflation zu ziehen, da Trumps Zölle die Wirtschaft "noch nicht vollständig beeinflusst hatten". In den letzten drei Monaten hat sich die Inflation beschleunigt — was Powells Standpunkt bestätigt. Persönlich fand ich das von Anfang an offensichtlich.
Zusammenfassung
Basierend auf der EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin ein Aufwärtstrendsegment bildet. Das Wellenmuster bleibt vollständig abhängig vom Nachrichtenhintergrund, der mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik verknüpft ist, ohne positive Entwicklungen in Sicht. Die Ziele für dieses Trendsegment könnten sich bis zur 1.2500-Marke erstrecken. Daher betrachte ich weiterhin Kaufmöglichkeiten, mit Zielen um 1.1875, entsprechend dem 161,8% Fibonacci-Niveau, und höher. Kurzfristig ist mit einer korrektiven Wellenabfolge zu rechnen, daher sollten neue Euro-Käufe erst nach Abschluss dieser Korrektur getätigt werden.
Kernprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwer zu handeln und entwickeln sich häufig weiter.
- Wenn Sie sich über die Marktsituation unsicher sind, ist es besser, auszusetzen.
- Es gibt keine 100%ige Sicherheit in der Preisrichtung. Schützen Sie sich immer mit Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
