GBP/USD 5-Minuten-Analyse
Am Dienstag setzte das Währungspaar GBP/USD seine Abwärtsbewegung fort. Obwohl die Kerninflation in den USA genau im Einklang mit den Prognosen stieg – und die Kernrate sogar weniger als erwartet anstieg –, interpretierte der Markt diesen Bericht aus irgendeinem Grund als sehr positiv für den US-Dollar. Zur Erinnerung: Die Inflation hat längst nicht mehr den gleichen Einfluss auf die Geldpolitik der Federal Reserve wie ehemals. Ein neuer Anstieg des Verbraucherpreisindex bedeutet, dass die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed bei den kommenden Sitzungen noch geringer geworden sind. Dennoch hat die US-Notenbank ihre Zinssätze das ganze Jahr 2025 über bei 4,5 % belassen, während die Europäische Zentralbank und die Bank of England ihre Zinsen gesenkt haben. Warum also profitiert der Dollar erst jetzt von der straffen Haltung der Fed?
Wir glauben, dass eine technische Korrektur im Gange ist und Händler den Inflationsbericht gestern einfach als formalen Grund zum Verkauf genutzt haben. Schließlich erlaubte der Bericht hawkishe Interpretationen, die wiederum den Kauf des Dollars rechtfertigten. Doch in den letzten sechs Monaten hat der Markt viele ähnliche hawkishe Ereignisse ignoriert. Und gestern gab es nicht einmal eine Abweichung von der Prognose. Händler hatten nichts, worauf sie hätten reagieren können. Aus technischer Sicht bleibt der Abwärtstrend jedoch intakt, sodass die aktuelle Bewegung logisch und konsequent erscheint. Es ist erwähnenswert, dass das Paar bereits vor gestern abfiel, trotz fehlender bedeutender makroökonomischer Daten. Donald Trump erhöht weiterhin die Zölle und verschärft die Spannungen, aber der Markt ignoriert diese Faktoren nun seit anderthalb Wochen.
Auf dem 5-Minuten-Zeitrahmen bildeten sich gestern in der Nähe des Niveaus von 1,3439 mehrere Handelssignale, aber die intraday Bewegungen waren zu sprunghaft. Während der europäischen Sitzung versuchten Händler möglicherweise, auf diese Signale zu reagieren, aber beide erwiesen sich als falsch, und die Volatilität war nahezu null. Während der US-Sitzung, als der Inflationsbericht veröffentlicht wurde, begann der Markt, in verschiedene Richtungen zu schwanken. Daher halten wir es nicht für gerechtfertigt, zu diesem Zeitpunkt in den Markt einzutreten.
COT-Bericht
COT-Berichte für das britische Pfund zeigen, dass sich das Sentiment der kommerziellen Händler in den letzten Jahren ständig gewandelt hat. Die roten und blauen Linien, die die Netto-Positionen von kommerziellen und nicht-kommerziellen Händlern darstellen, kreuzen sich häufig und bleiben in der Regel nahe der Nulllinie. Derzeit liegen sie ebenfalls dicht beieinander, was auf eine in etwa gleiche Anzahl von Kauf- und Verkaufspositionen hinweist. Allerdings ist die Netto-Position in den letzten 18 Monaten gewachsen und in den letzten Monaten "bullish" gewesen.
Der Dollar setzt seinen Rückgang aufgrund der Politik von Donald Trump fort, sodass die Nachfrage der Marktteilnehmer nach dem britischen Pfund derzeit nicht besonders wichtig ist. Der Handelskrieg wird in irgendeiner Form lange andauern. Die Nachfrage nach dem Dollar wird auf die eine oder andere Weise zurückgehen. Laut dem neuesten Bericht über das britische Pfund eröffnete die "Nicht-kommerzielle" Gruppe 800 KAUF-Verträge und schloss 900 VERKAUF-Verträge. Somit erhöhte sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler in der Berichts-Woche um 1.700 Kontrakte, was praktisch unbedeutend ist.
Das Pfund stieg 2025 erheblich an, doch sollte man verstehen, dass der Grund in Trumps Politik lag. Sobald dieser Faktor neutralisiert wird, könnte der Dollar beginnen, sich zu stärken – aber niemand weiß, wann das geschehen wird. Der Dollar befindet sich erst am Anfang eines herausfordernden Zeitraums. Es bleiben noch 3,5 Jahre von Trumps Amtszeit übrig.
GBP/USD 1-Stunden-Analyse
Im Stundenchart setzt das GBP/USD-Paar seine Abwärtsbewegung fort, was durch den absteigenden Kanal bestätigt wird. Letzte Woche ignorierte der Markt weitgehend Trumps neue Zölle und tut dies auch in dieser Woche. Wir glauben, dass die neuen Zölle eingepreist werden, sobald die aktuelle technische Korrektur endet. Daher ist es in diesem Stadium möglich, auf technischer Grundlage nach unten zu handeln – es sollte jedoch beachtet werden, dass dem Dollar nach wie vor starke Wachstumsgründe fehlen.
Für den 16. Juli heben wir die folgenden wichtigen Niveaus hervor: 1.3125, 1.3212, 1.3369, 1.3420, 1.3489, 1.3537, 1.3615, 1.3741–1.3763, 1.3833, 1.3886. Die Senkou Span B Linie (1.3655) und die Kijun-sen Linie (1.3498) können ebenfalls als Signalquellen fungieren. Es wird empfohlen, den Stop Loss auf den Break-even-Punkt zu setzen, sobald sich der Preis um 20 Punkte in die richtige Richtung bewegt. Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Identifizierung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte.
Am Mittwoch wird das Vereinigte Königreich den Inflationsbericht für Juni veröffentlichen, aber es ist unwahrscheinlich, dass dieser die gleiche emotionale Reaktion auslöst wie die US-Inflation. In den USA stehen nur unbedeutende Daten zur Veröffentlichung an, wobei die Industrieproduktion hervorsticht.
Erklärung der Illustrationen:
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus – dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden könnte. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen und Senkou Span B Linien – Dies sind starke Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden.
- Extrempunkte – dünne rote Linien, an denen der Preis zuvor abgeprallt ist. Diese dienen als Quellen von Handelssignalen.
- Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Muster.
- COT-Indikator 1 auf den Charts – die Größe der Netto-Position für jede Händlerkategorie.
