Der australische Dollar fiel am Donnerstag stark gegenüber dem US-Dollar und aktualisierte lokale Preistiefs. Der Rückgang wird nicht nur durch die generelle Stärke des Greenbacks verursacht, sondern auch durch die Schwäche des Aussies, der negativ auf die Arbeitsmarktdaten reagierte, die am Donnerstag früher veröffentlicht wurden.
Die negative Reaktion des Aussies ist völlig gerechtfertigt, da fast alle Komponenten der Veröffentlichung "in den roten Zahlen" lagen und eine allgemeinere Abkühlung des australischen Arbeitsmarktes widerspiegeln. Der Bericht erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Reserve Bank of Australia (RBA) bereits im August, trotz der vorsichtigen Haltung, die die Zentralbank bei ihrem jüngsten Treffen im Juni einnahm.
Den veröffentlichten Daten zufolge stieg die Arbeitslosenquote in Australien im Juni auf 4,3%, nachdem sie drei Monate in Folge bei 4,1% gelegen hatte. Dies ist ein fast vierjähriges Hoch — das höchste Niveau seit November 2021. Die meisten Analysten hatten erwartet, dass die Quote unverändert bei 4,1% bleiben würde.
Die Zahl der Arbeitslosen stieg um 33.600 Personen, während die Beschäftigung nur um 2.000 zunahm — deutlich unterhalb der Prognose von +21.000. Obwohl dieser Wert im positiven Bereich blieb (die Beschäftigung war im Vormonat um 1.100 gesunken), zeigt seine interne Struktur einige besorgniserregende Trends. Im Mai stieg die Zahl der Vollzeitbeschäftigten um 42.000, während die Zahl der Teilzeitbeschäftigten um 43.000 sank. Im Juni war das Bild umgekehrt: Die Zahl der Vollzeitstellen sank um 38.200, während die Zahl der Teilzeitstellen um 40.200 stieg. Wie bekannt, bieten Vollzeitstellen in der Regel höhere Löhne und größere soziale Sicherheit im Vergleich zu Teilzeit- oder Aushilfsjobs. Daher signalisiert diese Komponente der "Australian NonFarms" ungesunde Trends auf dem Arbeitsmarkt.
Angesichts dieses Ungleichgewichts ist es nicht überraschend, dass die Gesamtzahl der geleisteten Arbeitsstunden in der australischen Wirtschaft um 0,9% zurückging. Dies ist ein weiteres Signal dafür, dass die tatsächliche Beschäftigung schwächer wird, auch wenn die Hauptzahl der Beschäftigung technisch im positiven Bereich blieb.
Insgesamt zeigt der Juni-Bericht, dass der Druck auf den australischen Arbeitsmarkt nachlässt. Der starke Rückgang der Vollzeitbeschäftigung bei gleichzeitigem Anstieg der Teilzeitjobs weist auf zunehmende Instabilität hin. Erwähnenswert ist auch der Anstieg der Jugendarbeitslosigkeit (im Alter von 16-24 Jahren), die von 9,5% auf 10,4% gestiegen ist. Dies ist ein weiteres alarmierendes Zeichen, das von den RBA-Politikern vermutlich nicht ignoriert wird.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die RBA bei ihrer Sitzung im Juni unerwartet alle geldpolitischen Parameter unverändert ließ, während die meisten Analysten einen Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet hatten. Auf der Pressekonferenz nach der Sitzung bekräftigte die Gouverneurin der RBA, Michele Bullock, mehrmals, dass der Lockerungszyklus nicht beendet sei — und nicht einmal pausiert werde. Laut ihr befinde sich die Zentralbank weiterhin auf einem Weg der Politiklockerung; die einzige Frage sei das Tempo der Zinssenkungen. In diesem Zusammenhang fügte sie hinzu, dass "ein vorsichtiger und schrittweiser Ansatz angesichts der aktuellen Umstände angemessen ist".
Darüber hinaus verknüpfte die RBA-Gouverneurin die Zukunft der Zinssätze effektiv sowohl mit den Inflationstrends ("eine weitere Zinssenkung kann erwartet werden, wenn sich die Inflation verlangsamt") als auch mit der Lage auf dem Arbeitsmarkt.
Man könnte sagen, dass dieses Puzzle nahezu vollständig ist: Der Arbeitsmarkt hat nach mehreren Monaten der Stabilität einen deutlichen Rückgang gezeigt. Es fehlt nur noch das letzte Puzzleteil — diesmal in Form von Inflationsdaten. Die RBA konzentriert sich hauptsächlich auf Quartalszahlen, sodass der Q2-Inflationsbericht — vorläufig für den 30. Juli geplant — wahrscheinlich über das Schicksal der Zinsen vor der August-Sitzung entscheiden wird.
Selbst nach der Veröffentlichung hat sich die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im August erheblich erhöht. Daher erscheint der Abwärtstrend des AUD/USD vollauf gerechtfertigt.
Aus technischer Sicht testet das Paar die untere Bollinger-Band-Linie (0,6470) auf dem Vier-Stunden-Chart und handelt unter allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bärisches "Parade of Lines"-Signal gebildet hat. Auf dem Tages-Chart handelt der Aussie zwischen der mittleren und unteren Bollinger-Band-Linie und testet die obere Grenze der Kumo-Wolke. Falls die AUD/USD-Bären das Unterstützungsniveau von 0,6470 nach unten durchbrechen, wird das nächste Abwärtsziel bei 0,6400 liegen — der Mittellinie der Bollinger-Bänder auf dem wöchentlichen (W1) Zeitrahmen.
