Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Dienstag fort, getrieben von den gleichen Faktoren wie am Montag – wie wir im Voraus gewarnt hatten. Am Montag wurde bekannt, dass die Europäische Union den geradezu ausbeuterischen Bedingungen von Donald Trump innerhalb eines Handelsabkommens zugestimmt hatte. Wir müssen zugeben, dass wir bis zum Schluss geglaubt hatten, die EU sei eine Kraft, die in der Lage sei, wenn schon nicht Trump zu stoppen, dann zumindest ernsthaften Widerstand gegen den Protektionismus des amerikanischen Präsidenten zu leisten. Doch Trump blieb unbeirrt und ging letztlich als Sieger hervor – zu Recht. Denn in der heutigen Welt gewinnt nicht die Gerechtigkeit, sondern die Stärke.
Nun wird ein gut genährtes und friedliches Europa in die amerikanische Wirtschaft investieren, anstatt in die eigene. Es wird teure amerikanische Energie kaufen, anstatt sie von billigeren und vorteilhafteren Lieferanten zu beziehen. Europäische Waren werden mit einem 15%-igen Tarif belastet, während amerikanische Waren keinerlei Barrieren ausgesetzt sein werden. So ist dieses sogenannte "historische Abkommen".
Wir sind sicher, dass sich niemand mehr fragt, warum der Euro fällt. Lange Zeit wiederholten wir denselben Punkt – es gab kaum Chancen für das Wachstum des Dollars auf mittlere oder lange Sicht, da Trumps Politik weltweit unpopulär war. Doch in Wirtschaft und Politik zählen die Ergebnisse, und Trump hat geliefert. Ihm ist die Inflation in den USA egal – er kümmert sich um das Wirtschaftswachstum und darum, wie viel Einnahmen der Bundeshaushalt erzielt. Und er arbeitet stetig auf diese Ziele hin.
Am Dienstag tauchten neue Informationen auf: Die Vereinbarung zwischen den USA und der EU wurde ausgehandelt, aber noch nicht unterzeichnet. Nun muss Ursula von der Leyen das Europäische Parlament davon überzeugen, das Abkommen zu ratifizieren. In Europa hat der "Superdeal" schwere Kritik auf sich gezogen – nur die Faulen haben ihn nicht verurteilt. Wir sind dennoch nahezu sicher, dass die Alternative – 30%-Zölle – für die Eurozone weit schlimmer gewesen wäre. Überlegen Sie mal: Wenn 30%-Zölle das kleinere Übel gewesen wären, warum hätte die EU ihnen dann nicht zugestimmt? Wir sind zuversichtlich, dass die Präsidentin der Europäischen Kommission unter den gegebenen Umständen das bestmögliche Ergebnis für Europa erzielt hat. Es ist nur so, dass viele in Europa ein vorteilhaftes Abkommen im wahrsten Sinne des Wortes erwartet hatten, aber stattdessen die "am wenigsten schlechte" Option erhielten.
Wir zweifeln daher kaum daran, dass das Europäische Parlament das Abkommen ratifizieren wird, sobald von der Leyen eine detaillierte, schriftliche Erklärung vorlegt, wie viel die EU im Szenario eines 30%-Tarifs zu verlieren hätte. Schließlich macht der Handel zwischen der EU und den USA ein Drittel des gesamten Welthandels aus, und Amerika bleibt der größte und wohlhabendste Markt der Welt.
Bei Betrachtung des Tagesrahmens ist deutlich, dass der Dollar noch Raum zum Anstieg hat. Angesichts des Dollarrückgangs der letzten sechs Monate hat er sich noch nicht einmal um 23,6% gemäß des Fibonacci-Retracements korrigiert. Angesichts des aktuellen fundamentalen Hintergrunds muss der Euro einfach auf das Niveau von 1,1440 fallen. Und die Korrektur wird wahrscheinlich tiefer sein als das. Natürlich glauben wir nicht, dass sich der 16-jährige "Dollar-Trend" wiederholen wird, denn selbst unter Trump hat der Dollar nicht viele starke Karten. Trump mag ein äußerst günstiges Abkommen mit Europa unterzeichnet haben, aber das bedeutet nicht, dass das globale Vertrauen in die USA oder den Dollar gewachsen ist.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 30. Juli beträgt 87 Pips und wird als "moderat" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen 1,1472 und 1,1646 bewegt. Der langfristige lineare Regressionstrend zeigt weiterhin nach oben, was auf einen vorherrschenden Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat erneut den überverkauften Bereich betreten, was eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends signalisiert.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1536
S2 – 1,1475
S3 – 1,1414
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1658
R3 – 1,1719
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat eine neue Phase der Korrekturbewegung begonnen. Der US-Dollar bleibt stark von Trumps Innen- und Außenpolitik beeinflusst. Auch wenn sich der Dollar zu Beginn der Woche gestärkt hat, sehen wir noch keine Grundlage für mittelfristige Käufe.
Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, bleiben Short-Positionen mit Zielen bei 1,1536 und 1,1475 relevant. Steigt der Preis über den gleitenden Durchschnitt, würden Long-Positionen mit Zielen bei 1,1719 und 1,1780 dem laufenden Trend entsprechen.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsdaten an.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) betritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
