Am Ende der gestrigen Sitzung schlossen die US-Aktienindizes höher. Der S&P 500 stieg um 1,13 %, während der Nasdaq 100 um 1,39 % zulegte. Der industrielle Dow Jones gewann 1,10 %.
Die Indizes erreichten Rekordstände, nachdem die Daten zur US-Inflation Bedenken über steigende Preise zerstreut und die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im September gestärkt hatten. Investoren begrüßten die Verlangsamung des Verbraucherpreisanstiegs in der Hoffnung, dass dies der Fed ermöglichen wird, zu einer lockereren Geldpolitik überzugehen. Anzeichen einer Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt stützen zusätzlich die Argumente für Zinssenkungen. Dies schafft ein günstiges Umfeld für Unternehmen, insbesondere im Technologiesektor, die traditionell von niedrigen Zinsen profitieren, die Investitionen und Wachstum fördern.
Doch trotz des Optimismus sollten Investoren nicht in Euphorie verfallen. Die Inflation übersteigt immer noch das Ziel der Fed von 2%, und voreilige Zinssenkungen könnten eine erneute Beschleunigung der Preise nach sich ziehen. Zudem bleibt die geopolitische Instabilität und das mögliche Auftreten von Störungen in den Lieferketten nach der Einführung von Handelszöllen ein Risikofaktor, der das wirtschaftliche Gleichgewicht stören könnte.
Der MSCI All Country World Index stieg um 0,2% und erreichte ein Allzeithoch, nachdem die Wall Street neue Rekorde aufgestellt hatte, während die Geldmärkte nahezu vollständig eine 25-Basispunkte-Zinssenkung der Fed im nächsten Monat eingepreist haben. Die europäischen Aktienindex-Futures legten 0,4% zu, was darauf hindeutet, dass die Rally weitergehen könnte. Der asiatische Aktienindex gewann 1,1%, wobei der Nikkei 225 ein Rekordhoch erreichte.
Die Volatilität am US-Treasury-Markt hat ebenfalls nachgelassen. Der ICE BofA MOVE Index, der die erwarteten Renditeschwankungen widerspiegelt, fiel auf den niedrigsten Stand seit Januar 2022. Die Treasuries stiegen leicht an, was die Rendite der 10-jährigen Anleihen auf 4,28% drückte. Der Dollar stabilisierte sich nach dem Rückgang am Dienstag.
Während die Kerninflation in den USA auf das schnellste Tempo seit Jahresbeginn beschleunigte, hat das moderate Wachstum der Güterpreise die Befürchtungen gemildert, dass die Handelskosten breiteren Preisdruck verursachen könnten. Nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex werden die Investoren nun ihre Aufmerksamkeit auf die US-Einzelhandelsumsätze richten, die am Freitag bekannt gegeben werden.
In diesem Jahr hat die Federal Reserve die Zinsen unverändert gelassen, in der Hoffnung, Klarheit darüber zu gewinnen, ob Zölle zu einer anhaltenden Inflation führen werden. Gleichzeitig zeigt der Arbeitsmarkt, die zweite Säule ihres Doppelmandats, Anzeichen von nachlassendem Schwung.
In der Zwischenzeit stabilisierte sich der US-Dollar während des asiatischen Handels, nachdem er in der vorherigen Sitzung um 0,4% gefallen war. Der Wechselkurs tritt auf der Stelle, da wichtige Ereignisse in dieser Woche bevorstehen, darunter die US-Einzelhandelsumsätze und Entwicklungen im Konflikt zwischen Russland und der Ukraine.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, wird die Hauptaufgabe für Käufer heute darin bestehen, den nächsten Widerstandsbereich von $6.457 zu durchbrechen. Dies würde helfen, die Rallye auszuweiten und den Weg für einen Anstieg auf ein neues Niveau bei $6.473 freizumachen. Ebenso wichtig für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über $6.490 zu behalten, was die Position der Käufer stärken würde. Im Falle eines Rückzugs aufgrund sinkender Risikobereitschaft müssen die Käufer den Bereich um $6.441 verteidigen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte das Instrument schnell auf $6.428 drücken und den Weg in Richtung $6.414 öffnen.
