Der US-Dollar wird erneut die gesamte Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Meiner Meinung nach wird der Markt die Botschaft von Jerome Powell vom Freitag noch eine Weile "verdauen", da sie zweifelsfrei zu interpretieren äußerst schwierig ist. Einerseits hat Powell eine Zinssenkung in Aussicht gestellt, obwohl er nie ausgeschlossen hat, dass eine Lockerung der Geldpolitik irgendwann wieder aufgenommen werden könnte. Andererseits wies er auf die steigende Inflation hin und deutete an, dass Trumps Zölle die Verbraucherpreise weiter in die Höhe treiben würden. Mit anderen Worten, in einer einzigen Rede sagte der Vorsitzende der Federal Reserve sowohl "ja" als auch "nein".
Es ist auch bemerkenswert, dass der Devisenmarkt die Nachfrage nach dem US-Dollar erheblich reduziert hat, während der Futures-Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September von 90% auf 75% gesenkt hat, ebenso wie die Wahrscheinlichkeit von zwei Runden der Lockerung vor Jahresende. Der Markt beginnt also, dem gemäßigten Szenario eher mehr als weniger zu zweifeln.
Man sollte auch bedenken, dass Powells Haltung nicht die einzige ist, die zählt. In den letzten Wochen haben sich mindestens vier Fed-Gouverneure bereit erklärt, für eine Lockerung zu stimmen, während andere sich entschieden gegen eine Zinssenkung im September ausgesprochen haben. Daher könnte die Abstimmung über die Zinssenkung am 17. September zu einem echten "Meinungskampf" werden, dessen Ergebnis nicht vorhergesagt werden kann. Klar ist, dass das FOMC fest in zwei Lager gespalten ist. Welche Seite letztendlich die Mehrheit gewinnt, wird durch die kommenden Berichte zur Inflation, Arbeitslosigkeit und dem Arbeitsmarkt bestimmt.
In den USA stehen Berichte zu Bestellungen langlebiger Güter, dem BIP des zweiten Quartals, dem PCE-Preisindex (Personal Consumption Expenditures) und dem Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan an. Schwache wirtschaftliche Daten aus den USA würden naturgemäß frische Dollar-Verkäufe auslösen. Selbst der BIP-Bericht wird die US-Währung nicht retten, da die zweite Schätzung nur ein Zwischenschritt zwischen dem „ersten Eindruck“ und der „endgültigen Diagnose“ ist.
Wellenmuster für EUR/USD:
Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Die Wellenstruktur bleibt vollständig abhängig vom Nachrichtenhintergrund, der mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik verbunden ist. Die Ziele für das Trendsegment können sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Dementsprechend erwäge ich weiterhin Long-Positionen mit Zielen um 1,1875, was dem 161,8%-Fibonacci-Level entspricht, und höher. Ich gehe davon aus, dass Welle 4 abgeschlossen wurde. Daher ist es immer noch ein guter Zeitpunkt zum Kaufen.
Wellenmuster für GBP/USD:
Die Wellenstruktur für GBP/USD bleibt unverändert. Wir haben es mit einem aufwärtsgerichteten, impulsiven Trendsegment zu tun. Unter Trump könnten die Märkte mit vielen weiteren Schocks und Umkehrungen konfrontiert werden, die das Wellenbild erheblich beeinflussen könnten, doch vorerst bleibt das Arbeitsszenario intakt. Die Ziele für das aufwärtstrendende Segment liegen nun bei etwa 1,4017. Derzeit nehme ich an, dass die abwärtsgerichtete Welle 4 abgeschlossen ist. Vielleicht nähert sich auch Welle 2 von 5 dem Abschluss. Daher empfehle ich bei einem Ziel von 1,4017 zu kaufen.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und erfordern oft Anpassungen.
- Wenn keine Sicherheit darüber besteht, was auf dem Markt passiert, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Absolute Sicherheit in Bezug auf die Marktrichtung existiert nicht und wird es nie geben. Denken Sie immer daran, Schutz-Stop-Loss-Orders zu platzieren.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
