Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart des EUR/USD hat sich seit Monaten nicht verändert, was ermutigend ist. Selbst während der Bildung von Korrekturwellen bleibt die Struktur intakt. Das ermöglicht genaue Prognosen. Es sei darauf hingewiesen, dass Wellenstrukturen nicht immer wie Lehrbuchbeispiele aussehen. Derzeit sieht die Struktur jedoch sehr klar aus.
Der Aufbau des Aufwärtstrends setzt sich fort, während der Nachrichtenhintergrund überwiegend den Dollar nicht unterstützt. Der von Donald Trump ausgelöste Handelskrieg geht weiter. Die Konfrontation mit der Fed dauert an. "Dovish"-Erwartungen nehmen zu. Trumps "one big law" wird die US-Staatsverschuldung um 3 Billionen Dollar erhöhen, während der US-Präsident weiterhin Zölle erhöht und neue einführt. Der Markt hat Trumps Ergebnisse der ersten sechs Monate sehr schlecht bewertet, obwohl das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal bei 3 % lag.
Derzeit kann davon ausgegangen werden, dass die Bildung der Welle 4 abgeschlossen ist. Wenn dem so ist, hat der Bau der Impulswelle 5 begonnen, mit Zielen bis zur 1,25-Marke. Natürlich könnte die Korrekturstruktur von Welle 4 eine längere fünfteilige Form annehmen, aber ich arbeite mit dem wahrscheinlichsten Szenario.
Der EUR/USD-Kurs fiel am Montag zu Beginn der US-Sitzung um 30 Basispunkte, aber die Handelsamplitude war heute gering. Jerome Powells Rede am Freitag löste einen starken Nachfragerückgang für die US-Währung aus, und am Montag zeigte der Markt keine Absicht, seine Schlussfolgerung zu revidieren. Der Fehler liegt darin, dass Powell keine "dovish"-Signale gab. Seine Zugeständnis, dass eine Zinssenkung im September möglich ist, bedeutet nicht, dass der nächste NonFarm Payrolls-Bericht nicht stark ausfällt oder dass die Inflation zwangsläufig wieder steigen wird. Daher wird die Entscheidung der Fed von den nächsten Datenerhebungen sowie von den Trends in der Inflation und am Arbeitsmarkt in den letzten vier, nicht drei Monaten abhängen.
Die "Abkühlung" des US-Arbeitsmarktes könnte eine "Schockreaktion" auf Trumps globalen Handelskrieg gewesen sein. Wenn die Wirtschaft im zweiten Quartal gewachsen ist, sollte die Arbeitslosigkeit nicht steigen. Powell betonte am Freitag offen die niedrige Arbeitslosenquote. Auf dieser Grundlage zweifelt Powell selbst daran, dass sich der Arbeitsmarkt weiter verlangsamen wird. Allerdings zweifelt derzeit praktisch niemand daran, dass die Inflation steigen wird. Wenn der Arbeitsmarkt im August Anzeichen einer Erholung zeigt, könnte die Fed im September von einer Lockerung der Geldpolitik absehen. In diesem Fall erwarte ich keine starke Nachfrage nach dem Dollar, da das Fehlen von Änderungen in der Fed-Politik kein positiver Faktor für die Währung ist. Es spiegelt lediglich das Fehlen neuer negativer Einflüsse wider. Dennoch zog der Markt unlogische Schlussfolgerungen aus Powells Rede am Freitag und, wie der Montag zeigt, ist er mit diesen Schlussfolgerungen zufrieden.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse des EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen Aufwärtstrend aufbaut. Das Wellenmuster hängt nach wie vor vollständig vom Nachrichtenhintergrund ab, der mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik verknüpft ist. Trendziele können sich bis zur 1,25-Marke erstrecken. Daher erwäge ich weiterhin den Kauf mit Zielen nahe 1,1875, was dem 161,8% Fibonacci-Niveau entspricht, und höher. Ich nehme an, dass Welle 4 abgeschlossen ist, was bedeutet, dass es ein guter Zeitpunkt für Käufe bleibt.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich häufig.
- Wenn keine Sicherheit über die Marktsituation besteht, ist es besser, abzuwarten.
- Absolute Gewissheit über die Marktrichtung gibt es nie. Denken Sie immer an schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
