Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag viel ruhiger als am Freitag, wie wir erwartet hatten. Statt eines weiteren Wachstums zeigte das Paar einen moderaten Rückgang, was als Korrektur innerhalb des neuen Aufwärtstrends oder der nächsten Phase des breiteren "2025 Aufwärtstrends" gesehen werden kann. Somit erlebten wir eine weitere Zuckung des US-Dollars. Wir haben oft gesagt, dass die amerikanische Währung immer noch keine Wachstumschancen hat. Und da der Dollar kein Bitcoin ist, wo bloßer Glaube an seinen ewigen Anstieg ausreichen kann, ist es unwahrscheinlich, dass sich die US-Währung aus dem Nichts heraus stärkt.
Es lohnt sich, an einen der wichtigsten, aber nicht offensichtlichen Faktoren zu erinnern: der US-Dollar war 16 Jahre lang gestiegen. Markttrends, wie Zyklen, enden schließlich. Es gibt allen Grund zu der Annahme, dass der "Dollar-Zyklus" beendet ist. Diese Schlussfolgerung lässt sich umso leichter akzeptieren, wenn man die Politik von Donald Trump betrachtet, die darauf abzielt, den Export und den Verkauf aus den USA anzukurbeln sowie das Handelsdefizit auszugleichen. Das einfache Fazit—sogar vom US-Präsidenten selbst geäußert—lautet, dass ein "starker Dollar" nicht notwendig ist. Vielleicht führt Trump nicht absichtlich einen Krieg gegen den Dollar, aber er wird ihn sicherlich nicht vor einem Rückgang bewahren.
Unterdessen hielt die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, beim gleichen Jackson Hole Symposium eine Rede über die Unabhängigkeit der Zentralbanken. Ihrer Meinung nach ist die Unabhängigkeit der Zentralbanken entscheidend für die Wirtschaft eines jeden Landes. Wenn eine Zentralbank politischem Einfluss unterliegt, führt dies letztendlich zu negativen langfristigen Konsequenzen. "Eine Zentralbank muss der Regierung Rechenschaft ablegen, aber ihre Aktivitäten sollten nicht von den kurzfristigen Zielen der Verwaltungen abhängen, die sich alle paar Jahre ändern. Politische Kurse können sich verschieben, aber Stabilität in der Wirtschaft, eine niedrige Inflation und volle Beschäftigung sind immer notwendig", sagte sie.
Aber Moment! Die EZB hat keine Probleme mit dem Europäischen Parlament oder anderen EU-Institutionen. Die Probleme liegen bei der Federal Reserve, die ständig von Trump unter Druck gesetzt wird. Das bedeutet, dass Lagarde in Wirklichkeit über die Unabhängigkeit der Fed sprach. Warum? Denn die Politik der Fed hat direkte Auswirkungen auf die europäische Wirtschaft, und die EZB hat wenig Interesse an ultra-niedrigen US-Zinsen. Wenn die US-Zinsen auf den Bereich von 1–2% fallen, wie Trump es will, wird der Dollar noch weiter schwächen, während der Euro weiter steigt. Ein stärkerer Euro wird dann auf den Export der EU lasten, der bereits zu kämpfen hat, und das BIP-Wachstum bremsen, das ohnehin schon schleppend ist. Lagardes Position ist daher vollkommen nachvollziehbar. Doch die Chefin der EZB hat praktisch keinen Einfluss auf den US-Präsidenten. Mit Blick auf 2025–2026, solange kein "schwarzer Schwan" auftaucht, erwarten wir weiterhin eine Schwäche des US-Dollars.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 26. August beträgt 78 Pips und wird als "moderat" eingestuft. Am Dienstag erwarten wir Bewegungen zwischen 1,1588 und 1,1744. Der langfristige lineare Regressionskanal zeigt nach oben und signalisiert weiterhin einen Aufwärtstrend. Der CCI-Indikator hat dreimal den überverkauften Bereich erreicht, was auf die Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Nächste Widerstandsebenen:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar könnte seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen. Der US-Dollar steht weiterhin unter starkem Druck durch die Politik von Trump, und er hat keine Absicht, "hier anzuhalten." Der Dollar ist so weit gestiegen, wie er konnte, aber jetzt scheint es Zeit für eine neue Runde eines langwierigen Rückgangs. Sollte der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegen, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1597 und 1,1588 in Betracht gezogen werden. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1719 und 1,1744 relevant, entsprechend dem vorherrschenden Trend.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, weist dies auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und führt die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Kursspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
