Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zum australischen BIP-Wachstum unterstützten die Käufer des AUD/USD-Paares. Nach einem scharfen, impulsiven Rückgang auf 0.6486 kehrte das Paar in den Bereich von 0.65 zurück. Obwohl es noch zu früh ist, um von einer Erneuerung des nördlichen (bullischen) Trends zu sprechen, stellt der Bericht ein "ernstzunehmendes Angebot zum Gewinnen" dar. Diese Veröffentlichung sollte im Lichte des Anstiegs des Verbraucherpreisindexes (CPI) im Juli betrachtet werden, der eine Beschleunigung der monatlichen Inflation widerspiegelte. Das letzte Puzzlestück vor dem Treffen der Reserve Bank of Australia im September ist der australische Arbeitsmarktbericht, der in zwei Wochen veröffentlicht wird. Wenn die "Australian Nonfarm"-Daten ebenfalls im grünen Bereich liegen, sinkt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der September-Sitzung auf null. Auch die Aussichten für zusätzliche geldpolitische Lockerungen in diesem Jahr würden in Zweifel gezogen. In diesem Moment spricht die Lage nicht für die "Tauben", was den australischen Dollar über Wasser hält.
Kehren wir zu den Wirtschaftsindikatoren Australiens zurück. Laut den veröffentlichten Daten ist das BIP im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 1,8 % gewachsen, während die meisten Analysten 1,6 % y/y prognostizierten (nach einem Wachstum von 1,4 % im vorherigen Quartal). Die Wirtschaft ist damit das dritte Quartal in Folge gewachsen (zum Vergleich: im dritten Quartal 2024 betrug das BIP-Wachstum nur 0,8 %). Auf vierteljährlicher Basis wuchs die australische Wirtschaft um 0,6 % (Prognose waren 0,5 %), nach einem schwachen Wachstum von 0,3 % im vorherigen Quartal.
Der Hauptwachstumstreiber für das australische BIP im zweiten Quartal war der Konsum. Die Haushalte erhöhten ihre Ausgaben um 0,9 %, wobei die diskretionären ("nicht essenziellen") Ausgaben um 1,4 % stiegen. Erwähnenswert ist auch, dass die Produktion im Bergbausektor dank eines starken Rückgangs im ersten Quartal aufgrund wetterbedingter Faktoren um 2,3 % q/q gestiegen ist.
Der Bericht offenbart jedoch auch einige negative Signale. Zum Beispiel bleibt die Investitionstätigkeit sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor schwach. Das Volumen der Privatinvestitionen stieg nur um 0,1 %. Unterdessen ging die öffentliche Investition erneut zurück: diesmal um 3,9 %. Diese Zahl ist das dritte Quartal in Folge negativ (zum Beispiel fiel die staatliche Investition im ersten Quartal um 2,4 %), was den schlechtesten Zustand seit Ende 2017 widerspiegelt. Diese Situation entstand durch Kürzungen bei Gesundheits-/medizinischen Projekten, im Verkehrssektor und bei den Verteidigungsinvestitionen.
Trotzdem wirkte der Bericht zugunsten des Australischen Dollars. Die australische Wirtschaft befindet sich seit 15 Quartalen in Folge im positiven Bereich und zeigt eine positive Entwicklung des realen BIP. Zwar hätten die Wachstumsraten im zweiten Quartal besser sein können, aber die Gesamtergebnisse landeten im "grünen Bereich", und das Wachstum wurde hauptsächlich durch die heimische Nachfrage angetrieben.
Wie bereits erwähnt, sollte dieser Bericht im Hinblick auf die jüngsten australischen Inflationsdaten betrachtet werden. Zur Erinnerung: Der Verbraucherpreisindex im Juli beschleunigte sich auf 2,8 % nach einem Rückgang auf 1,9 % im Juni. Die meisten Analysten hatten einen moderateren Anstieg auf 2,3 % vorhergesagt. Der Juli verzeichnete das stärkste monatliche Inflationswachstum seit Juli 2024. Zudem kam das CPI-Wachstum nicht nur durch höhere Stromkosten zustande. Andere Faktoren trugen dazu bei: Alkohol und Tabak stiegen um 6,5 %, Wohnungsdienste um 3,6 % und Lebensmittel und alkoholfreie Getränke um 3,0 %. Die Kerninflation (getrimmtes Mittel) stieg von 2,1 % im Vormonat auf 2,5 %. Und der Verbraucherpreisindex ohne volatile Kategorien (Gemüse, Obst, Kraftstoff) und Tourismus sprang auf 3,2 % (ein Höchstwert im Jahr). Dies weist auf einen breiten inflationsbedingten Druck hin.
All dies deutet darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der RBA im September nahezu null ist. Nur der australische Arbeitsmarktbericht könnte die Situation ändern—aber nur, wenn die Veröffentlichung für August nicht nur schwach, sondern katastrophal schlecht ausfällt (was unwahrscheinlich ist).
Somit begünstigt der fundamentale Hintergrund weiteres Wachstum für AUD/USD, umso mehr, als der US-Dollar am Mittwoch nach den JOLTS-Daten unter zusätzlichen Druck geriet (Anzahl der offenen Stellen im privaten Sektor am Ende des Berichtsmonats). Auch wenn dies ein relativ "träge" und hinterher hinkender Indikator ist, wird er von Marktteilnehmern genau beobachtet—vor allem, wenn er einen steigenden/fallenden Trend signalisiert. Derzeit ist der Trend rückläufig: Die Zahl fiel den zweiten Monat in Folge und in rasantem Tempo. Die JOLTS-Daten für Juli betrugen beispielsweise 7,18 Millionen (der niedrigste Wert seit März 2021), im Vergleich zu einer Prognose von 7,39 Millionen. Dies ist ein enttäuschendes Ergebnis vor dem Nonfarm-Payrolls-Bericht am Freitag und im Kontext des schwachen ISM Manufacturing Index, der im August im negatives Bereich blieb (48,7).
Angesichts der aktuellen fundamentalen Konstellation für AUD/USD bleiben Long-Positionen prioritär—Abwärtsimpulse sollten am besten genutzt werden, um Long-Positionen zu eröffnen.
Aus technischer Sicht liegt AUD/USD im H4-Chart wieder zwischen den mittleren und oberen Linien der Bollinger-Bänder und zudem über allen Linien des Ichimoku-Indikators. Im Tages-Chart hat der Preis ebenfalls die Kumo-Wolke verlassen und befindet sich zwischen den mittleren und oberen Linien der Bollinger-Bänder—all dies weist auf Long-Positionen als Priorität hin. Das erste und bislang einzige Ziel ist 0,6580. Dieses Kursniveau stimmt sowohl mit dem oberen Bollinger-Band im Vier-Stunden-Chart als auch dem oberen Bollinger-Band im D1-Zeitrahmen überein.
